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25_12_03 Daily Update

SERES update

2025-12-03

Daily Update

市场情况

1.A股缩量下跌，上证指数收盘跌0.42%报3897.71点，深证成指跌0.68%，创业板指跌0.69%，市场成交额1.61万亿元。锂电池产业链全线走低，CRO、GPU、稀土永磁、超硬材料、服务器、机器人、光刻机概念股纷纷走弱。福建本地股掀涨停潮，医药商业股走强。

2.香港恒生指数收盘涨0.24%报26095.05点，恒生科技指数下跌0.37%，恒生中国企业指数上涨0.11%。新能源汽车、芯片股走弱，苹果概念股、博彩股普涨。南向资金净买入41亿港元。

3.国内债券市场震荡走弱，利率债收益率普遍上行，短券表现相对较稳；国债期货主力合约集体下滑，30年期主力合约跌0.51%领跌。万科债跌势未止，“21万科06”跌超31%，“21万科02”跌超25%。

4.央行开展1563亿元逆回购操作，净回笼1458亿元，银行间市场流动性仍稳中偏宽。

5.美国三大股指小幅收涨，道指涨0.39%报47474.46点，标普500指数涨0.25%报6829.37点，纳指涨0.59%报23413.67点。波音涨超10%，卡特彼勒涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.61%，苹果涨超1%，脸书涨近1%。中概股多数下跌，小鹏汽车跌近8%，阿特斯太阳能跌逾6%。比特币和科技股引领主要股指反弹。市场对美联储12月降息的预期重新升温。

6.美油主力合约收跌1.23%，报58.59美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.28%，报62.36美元/桶。美国石油协会（API）数据显示，上周美国API原油库存增加248万桶，前值为减少185.9万桶，库存意外增加引发市场对供应过剩的担忧，打压油价下行。

7.国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.84%报4238.70美元/盎司，COMEX白银期货涨0.01%报59.15美元/盎司。特朗普政府货币政策信号与美联储降息预期共振，地缘政治风险持续发酵支撑贵金属价格。美国经济增速预期下调与通胀压力并存，市场不确定性增强黄金避险吸引力。

8.美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌1.62个基点报3.508%，3年期美债收益率跌1.13个基点报3.528%，5年期美债收益率跌0.34个基点报3.657%，10年期美债收益率涨0.19个基点报4.088%，30年期美债收益率涨0.99个基点报4.747%。

9.纽约尾盘，美元指数跌0.09%报99.32，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.14%报1.1626，英镑兑美元涨0.02%报1.3215，澳元兑美元涨0.34%报0.6566，美元兑日元涨0.25%报155.8715，美元兑加元跌0.21%报1.3968，美元兑瑞郎跌0.23%报0.8029，离岸人民币对美元涨50个基点报7.0670。