

25_12_02 Daily Update

SERES update

2025-12-02

Daily Update

市场情况

1.A股单边上行，科技题材表现活跃，板块轮动有加速迹象。上证指数收盘涨0.65%报3914.01点，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31%，市场成交额放大至1.89万亿元。有色金属爆发，半导体产业链、贵金属、商业航天概念走强。

2.香港恒生指数收盘涨0.67%报26033.26点，恒生科技指数上涨0.82%，恒生中国企业指数上涨0.47%。有色金属行业领涨，加密货币概念股全线大跌。南向资金净买入21.48亿港元，阿里巴巴获净买入13.21亿港元。

3.国内债市震荡偏强，5年期和7年期利率债表现较好；国债期货主力合约多升，仅30年期主力合约跌0.08%。

4.央行开展1076亿元逆回购操作，净回笼2311亿元，银行间市场流动性稳中偏松。万科债普遍继续下滑，“21万科04”跌超45%，“21万科06”、“22万科02”均跌近四成。

5.美国三大股指全线收跌，道指跌0.9%报47289.33点，标普500指数跌0.53%报6812.63点，纳指跌0.38%报23275.92点。默克跌近3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.15%，英伟达涨超1%，谷歌跌逾1%。中概股多数上涨，网易涨约5%，阿里巴巴涨超4%。随着避险情绪升温，科技股与加密货币双双下跌。经历了波动不断的11月后，市场震荡行情仍在延续。

6.国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.24%报4265.00美元/盎司，COMEX白银期货涨2.25%报58.45美元/盎司。美联储降息预期升温推动美元回落，欧盟能源互联互通计划提振工业需求，地缘政治因素共同支撑贵金属市场，白银因兼具金融和工业属性表现突出。

7.美油主力合约收涨1.64%，报59.51美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.49%，报63.31美元/桶。黑海关键码头遇袭引发供应担忧，同时OPEC+维持2026年第一季度暂停增产的计划，多重地缘政治风险与供给侧因素推动国际油价上涨。

8.美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.70个基点报3.532%，3年期美债收益率涨5.34个基点报3.542%，5年期美债收益率涨6.58个基点报3.664%，10年期美债收益率涨7.33个基点报4.087%，30年期美债收益率涨7.40个基点报4.738%。

9.纽约尾盘，美元指数跌0.03%报99.41，非美货币多数下跌，欧元兑美元涨0.07%报1.1609，英镑兑美元跌0.14%报1.3213，澳元兑美元跌0.10%报0.6544，美元兑日元跌0.44%报155.4830，美元兑加元涨0.15%报1.3998，美元兑瑞郎涨0.11%报0.8048，离岸人民币对美元跌7个基点报7.0720。