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25_12_10 Daily Update

SERES update

2025-12-10

Daily Update

市场情况

1.周二上证指数收盘跌0.37%报3909.52点，深证成指跌0.39%，创业板指涨0.61%，市场成交额1.92万亿元。资源股、海南本地股全线调整，地产、券商跌幅靠前；CPO概念再度走强，消费电子、零售、福建本地股走强。

2.香港恒生指数收盘跌1.29%报25434.23点，恒生科技指数下跌1.90%，恒生中国企业指数下跌1.62%。有色金属、半导体、房地产、非银金融板块跌幅居前，泡泡玛特等新消费概念股低迷。

3.国内债市震荡回暖，利率债收益率纷纷下行，国开债表现较好，超长债压力较此前有所减轻；国债期货主力合约普涨，30年期主力合约升0.45%。

4.央行开展1173亿元逆回购操作，净回笼390亿元。

5.美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.38%报47560.29点，标普500指数跌0.09%报6840.51点，纳指涨0.13%报23576.49点。摩根大通跌超4%，波音跌近3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.14%，特斯拉、谷歌涨超1%。中概股多数下跌，百度集团跌超4%，贝壳跌近4%。投资者等待美联储利率决定。摩根大通明年成本支出超预期，警告当前的消费者环境“略显脆弱”，股价大跌拖累道指走低。

6.国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.45%报4236.6美元/盎司，COMEX白银期货涨4.72%报61.16美元/盎司。国际清算银行警告黄金与股市可能同时存在泡沫风险，对冲基金风险偏好上升。美联储政策走向和地缘政治局势成为影响贵金属市场的关键因素。

7.美油主力合约收跌0.8%，报58.41美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.61%，报62.11美元/桶。美国能源信息署（EIA）数据显示美国原油产量将增至1361万桶/日，创历史新高，叠加美国银行等机构预测2026年石油供应过剩料将打压油价至60美元下方，共同引发市场对供应端宽松的担忧，导致布油承压下跌。

8.美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.80个基点报3.615%，3年期美债收益率涨4.84个基点报3.652%，5年期美债收益率涨4.73个基点报3.788%，10年期美债收益率涨2.35个基点报4.188%，30年期美债收益率涨0.81个基点报4.809%。美债收益率集体上涨的核心驱动因素包括美联储政策预期调整、通胀压力边际回升及经济韧性超预期。

9.纽约尾盘，美元指数涨0.14%报99.24，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.09%报1.1627，英镑兑美元跌0.18%报1.3299，澳元兑美元涨0.28%报0.6643，美元兑日元涨0.61%报156.8900，美元兑加元跌0.09%报1.3845，美元兑瑞郎跌0.08%报0.8061，离岸人民币对美元涨116个基点报7.0602。