今天大A是很明显的大小分化走势，光看指数，深成指涨1.02%，创指涨2.14%，科创50涨0.99%，连最弱的上证仅微跌0.15%。但个股层面就是另一番景象了，上午市场还有3000家左右翻红，红盘个股数量不到1700家。待在不同板块中的感受是截然不同的。
先说外围，昨晚英伟达盘中一度大跌近7%，在谷歌发布Gemini 3后，英伟达颇有种“既生瑜何生亮”的感慨。谷歌模型采用的是自研TPU，而不是英伟达GPU，而且这段时间Gemini 3的出色表现，业内基本认为这已经超过了OpenAI的GPT模型。
国内大家比较关心的是阿里巴巴第二季度财报披露，毕竟这两天谷歌产业链刚刚起势，从周一市场将信将疑抱团，再到昨天后知后觉补涨，阿里的财报以及态度，意味着这个叙事短期能不能进一步发酵下去。
财报披露后，阿里云季度收入达398.24亿元，增速再创新高。让大家比较高兴的是在晚上的电话会中，阿里方面表示阿里云AI服务器上架节奏“严重”跟不上订单增速，暗示接下来的资本开支可能超过之前承诺的三年3800亿。
开盘前关注度都在AI这条线的新抱团上，开盘后，市场反馈最强烈的也自然是谷歌产业链。昨天提过的谷歌光模块主供应商中际旭创大涨13%创出新高，PCB的沪电股份准2连板、胜宏科技4.55%，电源产品的欧陆通盘中一度冲高6%。
这一轮谷歌产业链炒作，最先启动的是OCS 光模块，像腾景科技这种弹性好，反馈及时的连续拉升过一段后，资金就开始往相对低位的PCB、光纤上切换，再往后线缆、液冷、铜缆、电源这些细分嗷嗷待哺，就看题材的宽度能不能展得足够开了。
有谷歌产业链这个新主线抱团，原来的海峡两岸、军工、商业航天、机器人、锂电一下子就失去了吸引力，最近流感频发让大医药盘初动了一下，十点之后也是陆续回落。所以今天全A整体的冲高回落，回落的那部分，其实算是一些震荡轮动，人气度不那么高的支线，而谷歌产业链的抱团，反倒是有点越抱越紧，向内部逐渐深挖扩散的意思。
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