中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议
为深入贯彻党的二十届四中全会精神，加快实现高水平科技自立自强，落实《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，11月27日，中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议。中国人民银行行长潘功胜、科技部部长阴和俊出席会议并讲话。中国人民银行副行长朱鹤新主持会议，科技部副部长邱勇、金融监管总局副局长周亮、中国证监会副主席陈华平、国务院国资委党委委员肖宗辉出席。
点评：释放了“科技金融上升到国家战略核心地位、跨部门协同成为常态、全链条支持硬科技、金融供给侧改革深化”的多重核心信号，对我国科技创新与金融融合发展具有里程碑意义。
央行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议
2025年11月28日，中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议。公安部、中央网信办、中央金融办、最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、工业和信息化部、司法部、中国人民银行、国家市场监管总局、国家金融监管总局、中国证监会、国家外汇局有关负责同志出席会议。
点评：延续了2021年以来的“禁止性政策”与“非法金融活动”定性，升级了对稳定币、新型风险、协同治理的监管力度。其核心目标是防范虚拟货币风险、维护金融安全、保护人民群众财产安全，为我国数字人民币的推广与金融市场稳定创造良好环境。
国家统计局：11月份制造业采购经理指数（PMI）为49.2%
11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善。11月份，非制造业商务活动指数为49.5%，比上月下降0.6个百分点。11月份，综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点。
点评：11月制造业PMI如期呈现“节后回暖”态势，具体来看，产需两端同步边际好转，但“需”更胜于“产”，价格指标继续释放来自“反内卷”的积极信号，11月出口端提供了最大的“彩蛋”。
美股三大指数日线五连涨英特尔大涨10% 白银、LME期铜创新高
美股因感恩节假期提前3小时收盘，美股三大指数11月28日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨289.3点，收于47716.42点，涨幅为0.61%；标准普尔500种股票指数上涨36.48点，收于6849.09点，涨幅为0.54%；纳斯达克综合指数上涨151.0点，收于23365.69点，涨幅为0.65%。这是三大指数连续第五个交易日集体收涨。
点评：股市的反弹主要始于上周五开始释放的鸽派信号，情绪又回到了风险偏好之中。目前来看，数据支持美国经济软着陆，这也促成了感恩节前股市的持续上涨。
证监会剑指财务造假发行人+中介机构被同步追责
近日，证监会对上市公司立方数科股份有限公司（简称“立方数科”）涉嫌定期报告财务数据存在虚假记载作出行政处罚及市场禁入事先告知。因立方数科连续三年虚增收入和成本，严重违反证券法律法规，安徽证监局拟对上市公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元。立方数科涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。
点评：证监会对财务造假的“组合拳”释放了“强监管、零容忍”的明确信号，短期通过高压震慑遏制乱象，中期通过制度完善优化生态，长期通过提升市场质量吸引长期资本。
涉及中际旭创、胜宏科技等A股多条重要指数样本股调整
沪深300、中证500、上证50等多个重要指数将调整指数样本。今日，中证指数网站发布关于沪深300、中证500、中证1000、中证A500等指数定期调整结果的公告称，日前，中证指数有限公司宣布将调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，此次调整为指数样本的定期调整，将于12月12日收市后正式生效。
点评：此次调整使指数更精准地反映经济转型升级的态势，强化了“科技是第一生产力”的市场逻辑，有助于推动A股市场向“高质量、可持续”方向发展。
工信部：加快推出针对性政策举措依法依规治理动力和储能电池产业非理性竞争
11月28日，工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，落实党中央、国务院决策部署，围绕规范动力和储能电池产业竞争秩序、推动产业高质量发展，听取相关企业情况介绍及意见建议。部党组书记、部长李乐成出席会议并讲话，部党组成员、副部长辛国斌主持会议。
点评：未来，随着政策的逐步实施，动力和储能电池产业将进入“高质量发展”新阶段：低端产能逐步出清，高端产能逐步扩大；价格战逐步缓解，产品价格回归合理区间；企业“研发投入”逐步增加，“核心竞争力”逐步提升；“有序出海”逐步推进，“国际竞争力”逐步增强。
国家航天局设立商业航天司持续推动商业航天高质量发展
记者11月29日从国家航天局获悉，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。近年来，我国商业航天在政策牵引、技术突破与市场驱动下，以全产业链协同创新，完成了历史性的跨越。国家航天局相关负责人介绍，当前我国商业航天企业数量超600家，在确保安全的前提下逐步释放商业航天发展潜力。
点评：国家航天局设立商业航天司，是我国商业航天发展的“里程碑事件”通过体制机制改革，解决商业航天长期存在的“监管分散、效率低下”问题，为产业高质量发展提供“制度保障”；对市场而言将推动产业从“要素驱动”转向“创新驱动”，实现“产业链协同、创新活力激活、国际化拓展”。
天风证券：因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被中国证监会立案
天风证券公告称，公司于2025年11月28日收到中国证监会下发的《立案告知书》。因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资，中国证监会决定对公司立案。目前，公司各项生产经营活动正常有序开展。
点评：天风证券被证监会立案事件，是资本市场强化监管、推动金融风险化解的典型案例，释放了“历史问题必清算、信息披露必严格、合规建设必强化”的信号。短期需规避天风证券的波动，但长期可关注其“国资赋能”与“业务转型”的进展；对于券商而言，合规建设是“核心竞争力”，只有强化合规，才能在“强监管”环境下实现长期稳定发展。
总结：上周市场呈现出稳步修复回暖的走势，但出于对不确定性的担忧，观望氛围较重。从周末消息面看，国内政策有序推进，利于市场信心的修复，海外扰动也有阶段减缓迹象，下周市场继续向上回暖，对科技权重可多加留意。
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