近日，《“十五五”规划建议》解读及银行业“十五五”发展展望研讨会在上海金融与发展实验室以线上线下结合的形式顺利举行。会上，上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚立足“十五五”时期的监管环境，结合近期金融系统学习贯彻二十届四中全会精神的重点内容，以及监管部门在金融街论坛上的最新表态，对这一时期的金融改革方向与监管政策进行了系统、深入的分析。
在当前国内外环境仍然复杂、金融风险防控压力未减的情况下，准确把握监管动向，正成为银行业机构制定战略与推进业务布局的重要参考与依据。
一、“十五五”规划的战略转变与核心要义
（一）规划建议的分析
四中全会公报和《“十五五”规划建议》清晰勾勒了下一阶段国家战略推进的重点方向。这些表述不仅折射出我国经济社会发展阶段的转换，也体现了党中央对当前及未来一段时期发展态势的深刻判断。
首先，“稳中求进”将更加凸显为未来工作的总基调。在新的发展阶段，坚持“稳”字当头成为首要原则，稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，确保经济运行保持在合理区间。这既是对当下经济下行压力的积极应对，也是为长远发展夯实基础的战略部署。
其次，规划中首次强调统筹国内国际两个大局，并突出以强大国内市场为支撑。这一表述传递出面对全球环境不确定性时更加坚定的应对态度。在世界经济格局深刻演变、地缘政治风险加剧的背景下，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，成为维护国家经济安全与长期稳定发展的必然路径。
再次，“推动人的全面发展、全体人民共同富裕”由2035年远景目标前置至“十五五”时期，传递出更为迫切的目标实现愿景。这不仅体现了以人民为中心的发展理念，也为金融服务民生、助力共同富裕指明了更明确的方向。
值得关注的是，“十五五”规划首次在基本原则中写入“坚持有效市场和有为政府相结合”，标志着发展经济学理论在我国市场经济实践中的进一步深化。同时，将统筹发展和安全提升至更加突出的位置，强调维护安全与稳定的极端重要性，为防范化解重大风险提供了根本遵循。
（二）高质量发展的核心导向
在主要目标层面，“十五五”规划依然以高质量发展为核心牵引，同时新增“科技自立自强水平显著提升”的要求，进一步凸显科技强国战略的关键地位。重点任务更加强调建设现代产业体系、推动科技创新、推进高水平对外开放等与高质量发展紧密相关的内容。这样的调整意味着，依赖粗放式规模扩张的增长模式已难以满足新时代的发展诉求，发展质量、运行效率与创新能力将成为评价经济发展成效的核心标准。
二、银行业深度融入高质量发展大局
（一）服务实体经济的根本宗旨
“十五五”时期，金融业需深度融入高质量发展的全局，坚持服务实体经济这一根本宗旨。这既是金融工作的核心定位，也是银行业必须长期坚守的方向。在这一阶段，银行业不仅要推动自身实现高质量发展，还要支持实体经济迈向高质量发展，双重目标并存，既带来挑战，也孕育新的机遇。
从近期2025金融街论坛释放的政策信号来看，金融监管总局将重点提升经济与金融的适配性，推动形成直接融资与间接融资协同发展、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业周期相匹配、国内市场与国际市场相互联动的金融服务新格局。这对银行业提出了更高要求——必须更加精准识别实体经济的融资特征，提供更加丰富、定制化的金融产品与服务。
（二）银行业服务高质量发展的重点
“十五五”时期，银行业机构需根据区域产业体系的发展特点，打造具有自身特色的产业金融业务。这不仅是差异化竞争的关键路径，也是服务地方经济的重要使命。
第一，发展面向新质生产力和科技创新的科技金融。新质生产力以科技创新为主导，依托颠覆性技术突破，对长期、稳定的资金供给依赖度更高。商业银行应健全科技金融体系，完善对科技型中小企业的支持机制，通过投贷联动、知识产权质押融资等创新工具，破解科技企业普遍面临的融资痛点。
从行业趋势看，科技金融已成为银行业务转型的重点方向。无论大型银行、股份制银行还是城商行，都在提升科技信贷投入的同时不断创新服务模式，深耕新兴产业，推动新质生产力加速成长。银行机构应结合自身禀赋与区域产业定位，精准选择科技金融发力点，形成具有竞争力的特色业务布局。
第二，围绕民生改善与消费升级拓展业务边界。在“推动人的全面发展、全体人民共同富裕”被前置的背景下，银行业需更加主动回应民生需求，助力消费扩容提质。重点包括：发展普惠金融，提升金融服务的可得性；创新消费金融产品，支持新型消费与绿色消费；强化养老金融供给，满足老龄化背景下不断增长的养老需求等。
第三，持续深耕乡村振兴金融服务。乡村振兴是实现共同富裕的重要路径，也是银行扩大“三农”服务的重大契机。尤其是区域性中小银行，应充分发挥贴近农村、贴近基层的优势，创新农村金融产品与模式，支持农业现代化、农业产业链融合以及美丽乡村建设。
第四，支持双向贸易与跨境投资。在加快构建高水平对外开放新格局的背景下，银行业应加强对企业“走出去”和“引进来”的金融支持，提供更高效的跨境结算、贸易融资及国际投资服务，促进国内国际双循环相互促进。
第五，推动绿色金融发展。绿色发展是高质量发展的关键要求。银行业应加大对绿色产业、清洁能源、节能环保等领域的金融投入，通过多元化产品体系支持碳达峰、碳中和目标的实现。
第六，服务区域协调发展战略。银行机构应紧扣国家重大区域战略推进金融支持，包括京津冀协同发展、长江经济带建设、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展等，通过差异化信贷、投融资与综合金融服务助力区域协调发展取得实效。
三、防风险、强监管、促高质量发展工作主线
（一）加快金融强国建设的目标
从近期金融监管部门学习贯彻二十届四中全会精神的公开信息来看，加快建设金融强国已被明确为“十五五”时期金融工作的核心任务，充分体现了党中央对金融事业的高度重视与系统谋划。四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中，对金融强国建设作出专门部署，为“十五五”阶段的金融工作奠定了根本遵循。
可以预期，“十五五”期间金融监管部门将持续围绕防风险、强监管、促高质量发展的主线开展工作，推动金融体系更加稳健高效。
（二）防范化解重点领域系统性风险
在防风险层面，重点仍聚焦房地产、地方政府债务和中小金融机构等高风险领域。这些领域风险相对集中，必须高度警惕并采取系统性应对措施。具体包括：
房地产领域：要加快建立与房地产发展新模式相匹配的融资制度。自2025年以来，城市房地产融资协调机制取得明显进展，“白名单”项目获批贷款累计超过5万亿元，房地产市场呈现积极变化。银行业需顺应房地产市场供需关系的重大调整，持续优化房地产金融服务，合理支持刚性和改善性住房需求，推动房地产市场平稳健康发展。
地方政府债务：要统筹推进地方债务风险防范与化解。“十五五”期间，地方政府隐性债务治理有望取得突破性进展。各级政府与金融机构需协同发力，通过多元化措施稳妥化解存量债务，严格控制新增债务，并加快建立防范化解地方政府债务风险的长效机制。
中小金融机构：将继续稳妥有序推进兼并重组与减量提质。近几年，通过在线修复、兼并重组、市场退出等多种方式，高风险中小银行数量较高峰明显下降，中小金融机构的风险整体收敛。“十五五”期间，这项工作仍将深化推进，进一步加大不良资产处置和资本补充力度，拓宽风险处置资源与工具，以确保金融体系运行更稳健、更安全。
（三）强监管降低经营层面风险
强监管主要着眼于降低金融机构自身经营层面的风险，这是维护金融体系稳定的关键环节。预计金融监管部门将在“十五五”期间持续提升监管效能，加强多边与双边监管协作，进一步织密全球金融安全网络。
具体来看，监管将持续引导金融机构树立正确的经营观、业绩观和风险观，夯实内功、提升效率，坚决整治无序竞争，维护良好、公平的金融市场秩序。在这一背景下，银行业机构必须摒弃短视行为和单纯追求规模扩张的冲动，将风险管理真正置于核心位置，加快完善全面、系统、前瞻性的风险管理体系。
四、银行监管的三个重大导向
聚焦到银行业领域，从近期金融监管总局领导在金融街论坛上的相关讲话分析来看，“十五五”期间，银行监管导向将主要聚焦于经济金融适配性、深化改革扩大开放、统筹金融发展和安全等三个方面。
（一）提高经济金融适配性
提高经济金融适配性，核心在于实现金融供给与实体经济需求的精准对接。一是促进金融高效服务现代化产业体系建设和新质生产力发展。这要求银行业机构深入研究现代产业体系的特征和融资需求，创新金融产品和服务模式，加强对战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业的支持力度。二是有力支持构建新发展格局。银行业应围绕畅通国内大循环、促进国内国际双循环，优化信贷结构，加大对扩大内需、供给侧结构性改革、创新驱动发展等领域的金融支持。三是积极推动金融服务更多、更公平惠及人民群众。包括发展普惠金融、养老金融、绿色金融等，让金融发展成果更好地惠及广大人民大众。
（二）深化改革扩大开放
深化改革、扩大开放是激发金融活力、提升竞争力的关键举措。
第一，引导不同类型、不同规模的机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展。在“十五五”时期，多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系将日益完善，大型机构主力军和压舱石地位和作用更加突出，中小机构服务当地、特色发展取得实效。
预计监管部门将引导银行业机构根据自身资源禀赋、市场定位和服务对象，选择差异化的发展路径，避免同质化竞争，共同构筑多元有序、健康持续的金融生态。这对于优化金融资源配置、提高金融服务效率具有重要意义。
第二，引导金融机构筑牢正确的经营观、业绩观、风险观，苦练内功、降本增效。在利率市场化深入推进、息差持续收窄的背景下，银行业必须转变发展方式，从规模扩张转向质量提升，从粗放经营转向精细管理。要加强成本管控，提高运营效率，增强核心竞争力。
第三，坚决纠正无序竞争行为，切实维护健康、公平的金融秩序。无序竞争不仅扰乱市场秩序，也增加金融风险。监管部门将加大对违规经营行为的查处力度，持续营造公平竞争的市场环境。
第四，开拓金融业高水平开放新局面。要不断提高中资机构跨国经营管理能力，积极参与国际金融治理改革，提升我国在全球金融体系中的地位和影响力。
（三）统筹金融发展与安全
统筹金融发展与安全是金融工作的永恒主题。在“十五五”时期，这一要求被提升到前所未有的高度。
第一，筑牢风险防控的坚固屏障。健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，提高风险早期识别和处置能力，坚决守住不发生系统性风险的底线。
第二，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质。这是优化金融机构布局、提升金融体系稳健性的重要举措。要坚持市场化、法治化原则，因地制宜、分类施策，推动中小金融机构走高质量发展之路。
第三，加大不良资产处置和资本补充力度。要拓宽不良资产处置渠道，丰富处置工具，提高处置效率。同时，要多渠道补充银行资本，增强抵御风险的能力。
第四，加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度，助力化解地方政府债务风险。这两个领域是当前金融风险的重点，必须统筹施策、标本兼治。
第五，加强多边和双边协调，织密全球金融安全网。在全球化背景下，金融风险具有很强的传染性和外溢性，必须加强国际合作，共同维护全球金融稳定。
第六，多措并举，持续提升金融监管效能。要完善金融监管体系，强化监管协同，提高监管的前瞻性、精准性、有效性。
在当前国内外经济形势复杂多变、金融风险防控压力依然存在的背景下，银行业机构应深刻领会党中央决策部署，准确把握“十五五”期间监管政策导向，坚持以服务实体经济为宗旨，以高质量发展为主题，以改革创新为动力，以防范化解风险为底线，找准自身定位，发挥比较优势，走特色化、差异化的发展道路。
内容整理自：上海金融与发展实验室
声明：此公号（ID：gh_b6a4fa62aefa）发布内容和图片的目的在于传播更多信息，版权归原作者所有，不为商业用途，如有侵犯，敬请作者与我们联系。