微软首席执行官萨提亚・纳德拉（Satya Nadella）近期在BG2播客中表示，尽管市场对AI芯片的需求持续高涨，但微软当前面临的并非算力过剩，而是数据中心的供电和物理空间已接近极限，导致大量AI芯片只能滞留在库存中，无法“通电运行”。
这一表态揭示了一个新兴行业困境：即便英伟达等厂商持续交付高性能AI芯片，科技巨头也难以将其全部投入使用。此前，英伟达首席执行官黄仁勋曾指出，在未来两到三年内，行业不会出现算力过剩。纳德拉认为，当前真正的瓶颈并非芯片供应，而在于“电力供给”。
那么，电力短缺是否会导致英伟达芯片滞销？对此，纳德拉回应称，短期内需求难以准确预估，将高度依赖于供应链的整体进展。但他也暗示，若能源瓶颈持续存在，即便有订单，也可能因无法部署而影响实际采购决策。
公司介绍
清源股份（603628）是国内光伏支架领域的深耕者与全球化龙头企业，历经十余年发展已构建 “光伏支架 + 电站开发运维 + 储能” 的多元业务生态。公司以光伏支架为核心竞争力，产品覆盖分布式、地面固定、智能跟踪全场景，其中分布式支架连续 15 年稳居澳洲市场市占率第一，户用支架在英国、德国市占率分别达 25%、10%，均位列行业前列，2025 年上半年国内支架销售收入同比激增 108.31%，全球累计支架销量超 12GW，服务三十余个国家和地区。依托模块化设计、耐候性技术等优势，其智能跟踪器通过多项国际权威认证，在匈牙利等市场渗透率持续提升，同时凭借电站 EPC、BT 转让等服务斩获 “优秀 EPC 企业” 等荣誉，成为光伏智慧能源综合解决方案的标杆供应商。
从发展前景来看，公司短期受益于全球光伏装机放量与汇兑收益增长，2025 年上半年营收、归母净利润分别同比增长 37.98%、62.44%，增长动能强劲；中长期则深度契合能源转型趋势，增长逻辑清晰。一方面，光伏支架需求随全球装机规模扩大稳步提升，公司国内市场通过精准营销与成本优化抢占份额，海外依托成熟渠道巩固欧美澳优势，地面支架收入同比增长 52.59%，全球化布局持续释放红利。另一方面，储能业务成为第二增长极，户用储能产品已进入澳洲、东南亚市场，恰逢澳洲 23 亿澳元补贴政策落地，公司可借助当地支架渠道优势快速渗透，同时数字能源管理系统进一步完善 “光储一体” 生态。叠加全球光伏装机向 “最大电源” 迈进的行业机遇，公司有望凭借技术壁垒、全球化布局与业务协同效应，实现规模与盈利的持续扩张。