全球经济格局深度重塑，国内建筑市场步入存量竞争时代，行业正面临周期性调整的关键节点。在基建投资增速放缓、房地产业深度调整、产业升级攻坚的背景下，建筑行业规模红利逐渐消退，盈利空间持续收窄。与此同时，人力成本刚性上涨、核心人才供给不足、全球化竞争加剧等挑战日益凸显。
在此背景下，行业也迎来重要转型契机：管理精细化、人才高端化、业务国际化正成为新的发展方向。这要求建筑企业从规模驱动转向效能驱动，从要素投入转向创新引领，从国内市场竞争迈向全球市场布局。
中智咨询2025年度人力资本调研数据成果发布——建筑行业篇， 聚焦三大核心维度——经营效益、人力资本与出海发展，通过数据洞察与战略解码，系统分析行业现状与破局路径。我们将以数据校准认知，以趋势指引方向，为建筑企业的战略决策、人才布局及全球化发展提供专业参考。
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行业整体经营态势
收缩中筑底，矛盾中调整
一、经营效益：人均效能承压下行，利润收窄倒逼转型
1.人均经营效益
近三年建筑行业经营效益呈现“营收稳步下滑、利润持续收缩”的双重压力，行业进入深度调整期。从人均经营效益来看，人均营业收入从2022年的173.62万元逐年降至166.15万元，反映行业规模扩张动能减弱；人均利润同步从7.80万元降至5.58万元，降幅高达28.5%，利润收缩幅度远超营收下滑，凸显行业盈利能力面临严峻挑战。
数据来源：建筑行业A股上市公司公开数据
2025年地方政府化债进入深水区，存量项目结算周期可能进一步拉长，但新增项目质量提升、央企对EVA考核权重加大，将推动企业持续向管理要效益。行业整体有望通过提质增效，逐步企稳回升，具备全产业链服务能力与数字化管控体系的企业，将率先实现利润修复。
2.行业利润率
受原材料价格波动与市场竞争加剧等外部因素影响，建筑行业整体盈利能力持续承压。2022年至2024年间，行业毛利率从16.23%回落至14.94%，净利率也从3.37%下降至2.39%。尽管钢材、水泥等大宗商品价格自高位回落，加之头部企业通过战略集采与供应链金融工具有效控制成本，使毛利率整体保持基本稳定，但净利率仍受制于财务费用、资产减值等刚性支出，波动较为明显。
数据来源：建筑行业A股上市公司公开数据
随着央企“一利五率”考核体系逐步深化，建筑企业普遍面临“保利润”与“稳现金流”的双重压力。预计在未来一段时期，行业净利率仍将在2%–2.5%的区间内低位盘整。在此背景下，企业唯有从根本上重构盈利模式，才能实现可持续发展——从依赖施工利润转向依靠技术溢价，从追求一次性项目收益转向获取持续运营收益，已成为行业破局的关键路径。
二、财务健康：应收账款痛点待解，杠杆结构优化可期
在效益承压的背景下，建筑企业财务健康度也存在不小的问题：应收账款规模收缩但资金回笼效率下降，回款问题已成为行业悬顶之剑。
1.应收账款和应收账款周转率
2022至2024年间，行业应收账款中位数从95,400万元微降至93,000万元，但同期应收账款周转率从2.41次持续下滑至1.91次，表明资金回笼速度明显放缓，进一步加剧了企业的现金流压力。企业为维持营收规模，往往被迫承接付款条件苛刻的项目，导致“两金”占比持续攀升，应收账款规模也因此未能有效压降。而周转率下降，则直接反映了竣工结算周期从平均2.5年延长至3年以上，且过程确权率不足55%，大量已确认收入难以转化为现金。
数据来源：建筑行业A股上市公司公开数据
2025年“一揽子化债方案”有望缓解部分地方政府存量债务压力，但随着城投平台转型为市场化主体，新增项目的付款条件将更趋严格。建筑企业必须构建覆盖“事前信用评级、事中过程确权、事后资产证券化”的全周期管理链条。尤其应把握城市更新、保障性住房等政策支持领域的发展机遇，将优质项目资产通过REITs等工具打包上市，从而有效盘活存量资产，实现资产负债表的优化与瘦身。
2、资产负债率与ROE
2022至2024年间，建筑行业资产负债率中位数从59.13%小幅上升至60.29%，仍处于相对稳健区间；同期净资产收益率从6.53%下降至3.63%，反映出行业整体盈利与回报能力有所弱化，财务韧性正面临考验。
数据来源：建筑行业A股上市公司公开数据
杠杆水平居高不下与盈利能力持续下滑并存，凸显出行业从规模扩张向价值创造转型的紧迫性。未来优化杠杆结构需双管齐下：一方面，推动资产结构轻型化，在“投建营一体化”项目中采用不并表模式，引入保险资金、产业基金等作为权益投资方，企业则聚焦于施工总承包，锁定工程利润；另一方面，积极探索权益工具创新，通过项目跟投、员工持股计划、REITs等权益性融资手段，逐步降低资产负债率。此外，国资委在“一利五率”考核中将ROE权重提升至20%，也将进一步引导企业从规模导向转向价值创造，推动股东回报水平稳步提升。
三、研发投入强度
2024年，行业研发投入总额占营业收入比例的中位数为3.52%，研发人员占比为15.58%，较2023年有一定的下滑。研发资源主要聚焦于三大核心方向：智能建造（涵盖BIM正向设计、建筑机器人、数字孪生工地）、绿色低碳（包括光伏建筑一体化、固废资源化利用）以及新材料（如超高性能混凝土、3D打印建筑油墨）。这些领域不仅代表技术前沿，更构成行业未来增长的关键引擎。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
为强化创新能力，部分头部企业已设立创新业务部门，采用“内部孵化+外部投资”双轮驱动模式。在项目孵化初期，企业设立三年保护期，其间考核机制中利润指标权重下调50%，营收占比提升30%，为技术探索与模式验证创造更宽松的试错环境。
人力资本效能
成本刚性上升，投入产出比承压
一、人事费用率与人工成利润率
2022-2024年，人事费用率从11.82%上升至13.24%，而人工成本利润率从33.68%降至19.96%。费用率升、利润率降形成的剪刀差，反映出建筑行业在人力资本投资回报方面正面临持续压力。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
二、人均工资与劳动生产率
2022-2024年，行业人均工资从17.11万元稳步增至18.28万元，三年累计增长6.8%，薪酬水平保持刚性增长；但劳动生产率从36.00万元/人持续降至32.82万元/人，薪酬增长未能同步带动效率提升，企业人力成本压力进一步加大，“降本增效”成为人力管理的核心命题。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
面对人力成本效益下滑的挑战，企业亟需构建更加精准、分层的人才策略：
通用类岗位（如施工员、安全员）建议采用市场50分位+包干制；
高价值专业岗位（如BIM工程师、造价工程师、国际商务经理等）对应锚定市场P75分位，提供“工资+项目分红+技术入股”的组合；
海外业务核心人才，可以构建“地区系数+风险系数+技能溢价”的国际化薪酬包，实现激励与贡献、风险的有效匹配。
薪酬激励
调薪分化，岗位薪酬差异显著
一、调薪率：建筑工程行业2025年整体调薪率3.3%
2024-2026年行业调薪率呈现逐年下降趋势，整体调薪率从4.0%降至3.3%， 2026年预计会进一步降至3.2%，反映企业在经营压力下，调薪预算趋于保守（调薪率数据均不含冻薪/降薪）。
1.企业性质分化：国企稳健，民企承压。
国有企业2024-2026年（预计）的年调薪率均高于民企；这也体现了国企在经营稳定性与人才保留上的担当，也反映出民营企业在市场竞争中面临更大经营压力。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
2.城市层级分化：核心城市韧性更强，新一线承压明显。
一线城市2025年调薪率3.30%，高于新一线的3.10%，这反映出一线城市凭借更完善的公共服务、更丰富的发展机会，人才稳定性优势显著，企业愿意保持相对高调薪以维持竞争力。
新一线城市调薪率整体低于一线和二线城市，这既与其在“抢人大战”中前期调薪幅度较大、基数较高有关，也表明这些城市的企业正从高举高打转向精打细算。
二线城市2025年调薪率3.50%，不降反升，折射出这些城市在承接产业转移、基础设施补短板中的活跃态势，企业通过适度调薪吸引回流人才。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
二、热门岗位薪酬水平
整体来看，管理核心类岗位的薪酬水平显著高于技术和现场类岗位，其中海外项目经理50分位年薪超过80万元，体现了全球化经验和对复杂项目掌控能力的高溢价，这凸显了复合型管理人才在行业内的稀缺性与高价值。BIM工程师作为数字化新兴力量，起薪与薪酬上限目前略低，但未来随着行业深度转型，其增长潜力巨大。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
从三类岗位的薪酬分布来看，建筑行业的职业发展路径与价值回报方向是比较明确的，那就是纵向深化技术或横向拓展管理能力是员工突破薪酬天花板、实现个人价值提升的关键路径。
人才流动与人才结构
人才流动趋缓，人才队伍素质稳步提升
一、离职率：行业整体离职率趋缓，不同岗位离职率差异明显
建筑行业离职率连续四年下降，2025年上半年的离职率为5.70%，反映人才市场逐步趋于理性，员工对职业稳定性的需求显著提升。
细分到具体各岗位，岗位间分化较为明显，施工员/技术员离职率高达30%，仍是人员流失重灾区，核心原因在于工作环境艰苦、应届生适应难度大；初级设计师/绘图员离职率25%，源于工作强度大、薪资与工作量不匹配；而资深工程师/项目负责人、企业高层管理离职率分别仅为5%和3%，核心骨干人才因薪资待遇优厚、职业路径清晰，稳定性极强，形成“基层高频流动、核心稳固”的两极格局。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
二、学历结构：人才队伍素质稳步提升
建筑行业人才结构持续优化，高学历人才占比稳步提升，为行业转型奠定人才基础。从学历结构来看，2022-2024年硕/博士学历占比从8.54%提升至9.04%，本科学历占比从51.26%升至55.13%，人才结构向“高学历、高素质”方向持续升级，契合行业对技术创新与精细化管理的需求。
随着本科及以上人员占比提升，企业拥有了更多具备快速学习能力、创新思维的人才储备。现场施工管理岗位可通过系统化培训，将高学历人才转化为懂技术、会管理、能创新的复合型人才。
数据来源：中智咨询《2025年建筑行业人力资本数据分析报告》
建筑企业出海发展
从规模扩张到能力升级的战略跃迁
一、发展历程：从承包到赋能到能级跃升
中国建筑企业出海历经探索-成长-成熟三个阶段，逐步实现从“工程承包商”到“全产业链服务商”的转型。早期以东南亚、非洲低附加值施工承包为主，赚取基础劳务收益；在“一带一路”倡议推动下，升级为EPC总承包模式，整合设计、采购、施工能力，项目技术含量与规模显著提升；当前已迈入“EPC+F+O”一体化阶段，覆盖设计、融资、施工、运营全生命周期，利润空间与合作粘性大幅增强。
二、区域布局：核心聚焦与多点突破
2025年1-9月，我国对外承包工程业务完成营业额8,764亿元，同比增长12.2%；新签合同额13,816.2亿元，同比增长13.2%；其中超亿美元大项目超过500个，占比78.5%，标志着出海业务进入“质量并重、规模与效益同步提升”的高质量发展阶段。
建筑企业出海区域布局逐步优化，形成“东南亚为核心、中东为增长极、拉美为潜力区、欧洲为试金石”的全球格局。
数据来源：中华人民共和国商务部
东南亚凭借地缘优势与互联互通需求，成为出海基本盘，中老铁路、雅万高铁等标志性项目打通区域交通动脉，但需应对当地劳工政策严格、回款周期长等挑战。中东市场凭借雄厚资金实力与高端基建需求，成为新增长引擎，重点布局智慧城市、新能源基地等高端项目，沙特NEOM未来城等千亿美元级项目彰显中国基建实力。拉美市场以“资源换基建”模式实现互利共赢，巴西铁矿石运输铁路、秘鲁铜矿配套设施等项目成为区域合作典范。欧洲市场聚焦老旧设施改造与新能源基建，凭借技术与成本优势在风电、电网升级等细分领域实现突破。
三、核心挑战：经营风险与人力瓶颈
1. 经营层面：多重风险交织，管控难度加大
（1）地缘政治与政策风险
部分国家政权更迭频繁，政策连续性不足，土地、税收等政策变动直接影响项目推进；中东地区地缘政治冲突时有发生，东南亚部分国家存在贸易保护主义倾向，欧洲市场受欧盟法规约束严格，这些因素均增加了项目的不确定性。
（2）合规与标准适配风险
海外市场在税务、外汇、劳动、环保等方面的法律法规差异显著，合规管理难度大。欧洲市场采用严格的环保与安全标准，中东市场多参照欧美技术规范，中国标准与国际标准的衔接需要大量资源投入；部分国家工会力量强大，劳资纠纷处理复杂，若合规管理不到位，可能面临高额罚款甚至业务停摆风险。
（3）财务与资金风险
海外项目普遍具有投资规模大、回款周期长的特点，资金占用压力大；全球汇率市场波动加剧，外币结算面临较大汇率损失风险；部分发展中国家存在外汇管制政策，资金回笼难度大，进一步加剧了企业的财务压力。叠加国内应收账款周转率下降的问题，建筑企业整体资金链承压明显。
2.人力资源层面：短板凸显，制约发展
（1）国际化复合型人才缺口大
建筑企业普遍缺乏既懂专业技术、又精通外语、熟悉国际规则与当地市场的复合型人才。现有核心人才多成长于国内市场，对海外政策法规、文化习俗、商务模式的理解不足，难以满足“EPC+F+O”一体化模式的需求；高端管理人才、国际商务人才、跨文化沟通人才的短缺，成为制约海外业务升级的关键因素。
（2）本地化用工管理难度高
海外项目对本地劳动力需求大，但不同国家的劳工政策、薪酬标准、技能水平差异显著。中东地区劳工签证政策严格，东南亚部分国家工会影响力强，劳资纠纷风险高；本地员工技能水平参差不齐，与中国企业的管理模式、技术标准适配难度大，培训成本与管理成本居高不下。
（3）跨文化整合与人才保留难
中外员工在价值观、工作方式、沟通习惯等方面存在显著差异，团队协作效率低，冲突频发；海外项目多位于偏远地区，工作环境艰苦、远离家乡，对人才的吸引力有限；现有激励机制缺乏针对性，在薪酬福利、职业发展、回国安置等方面的保障不足，核心人才流失率较高。同时，国内劳动生产率下滑与薪酬增长的矛盾，也导致企业在人才激励与成本控制之间难以平衡。
海外市场已成为核心增长引擎，预计头部企业海外营收占比将显著提升。同时，行业竞争力正由绿色智能技术重塑，驱动其从“工程输出”迈向“技术+标准”输出。在此背景下，人力资本战略也转向提质增效，国内强化绩效激励，海外则致力于构建具备跨文化管理能力的复合型人才梯队，支撑全球化战略的深化落地。
2024-2025年的中国建筑行业，正处于“国内转型阵痛、海外加速突破”的关键时期，既面临经营效益下滑、资金效率不足、人才结构失衡的内部挑战，也迎来全球基建需求释放、技术创新驱动、政策红利加持的外部机遇。
面对复杂多变的市场环境，建筑企业唯有坚守“质量优先、创新驱动”的发展理念，以精准的经营策略防控风险、提质增效，破解财务与效率难题；以科学的人力资源策略激活人才价值、支撑全球化布局，弥补人才短板。唯有如此，才能在行业调整中筑底回升，在全球竞争中抢占先机。
未来，中国建筑企业不仅是全球工程的建设者，更将成为绿色智能技术的引领者、国际基建标准的参与者，为全球互联互通与可持续发展贡献中国力量，书写行业高质量发展的新篇章。
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