2023年9月10日，香港太极资本集团有限公司（以下简称“太极资本”）宣布推出PRINCE通证(PRINCE token)，这成为香港首个面向专业投资者的房地产STO。
本次STO为首个SFC准许的基金通证化集资模式，通过太极资本子公司持有的相关虚拟资产牌照，以及其在Web 3.0方面的技术优势、在资本市场和营运均有丰富经验的团队完成。这标志着香港在数字资产和金融科技领域迈出了重要的一步，为未来更多的创新和发展奠定了基础。
太极资本通过利用区块链技术和智能合约，旨在为传统金融行业带来变革，提高效率、降低成本，并为投资者提供更多的选择和机会。本次STO集资所得将用作收购位于九龙区太子旅游景点的5个零售物业，这些物业位于香港的核心商业区，具有较高的投资价值和增值潜力。
PRINCE通证是由太极资本旗下资本市场及财富管理业务子公司——先锋资产管理有限公司（以下简称“先锋公司”）管理的封闭型基金所发行的证券型通证。
与传统的房地产基金不同，PRINCE通证的入场费仅为1000港元，大大降低了投资门槛，让更多的投资者有机会参与房地产投资，分享物业带来的租金收入和资本增值。这种创新的投资模式有助于降低房地产投资门槛，让更多的投资者可以参与。为了保障投资者的权益，太极资本采取了一系列措施来确保PRINCE通证的安全性和合规性。认购协议完成后，先锋公司将安排相关投资者于ON1ON Custody开设数字钱包账户，用于分配和储存PRINCE通证。ON1ON Custody是太极资本的另一子公司，拥有香港信托或公司服务提供商牌照，并获得美国注册会计师协会(AICPA)SOC 2认证，是一家值得信赖的虚拟资产托管机构。储存于ON1ON Custody中的PRINCE通证还会获得一份本地保险公司提供的虚拟资产保障，这进一步增强了投资者的信心。
与传统基金由基金行政管理人(fund administrator)以账簿进行记录不同，PRINCE通证于公共以太坊区块链进行最终结算。这种创新的技术应用不仅提高了交易的透明度和效率，还为投资者提供了更大的灵活性。
通过区块链技术，投资者可以在认购PRINCE通证后立即获得场外交易的二级市场，大大提高了资产的流动性。
此外，如果获得监管机构的批准，先锋公司还计划将PRINCE通证于太极资本旗下经营虚拟资产交易业务的附属公司的HKbitEX平台挂牌上市，24小时全天候自动交易，进一步提升流动性。
这将为投资者提供更多的交易选择，有助于建立一个更加活跃和健康的二级市场。
除了为投资者带来新的机遇外，PRINCE通证的发行模式也为房地产投资者及发展商开辟了崭新的融资渠道。在当前利率高企的环境下，通过发行通证来募集资金，可以帮助投资者和发展商对冲高昂的银行贷款利率，有效降低融资成本。
太极资本集团主席高寒博士表示：“我们很高兴推出香港首个STO，这为房地产行业集资模式带来革命性的改变。
透过太极资本受监管的Web 3.0金融基建，我们提供从STO的产品结构设计、通证化、托管和通证管理等一站式方案，同时也将提供二级市场，全方位地为资产方和投资者带来崭新机遇。
我们乐见分别来自资本市场及房地产行业对香港首个房地产STO项目的积极反应，这表明市场对这种创新的融资模式有着强烈的需求和信心。”
PRINCE通证的推出恰逢其时，这得益于香港当前有利的宏观环境。在本地物业市场方面，自内地与香港于2024年2月全面通关后，内地访港旅客大增，加上旅客消费意欲有所提升，促使零售业销售额增长。这些积极因素均有利于香港零售物业市场的持续复苏，为PRINCE通证投资的物业带来了更好的租金收入和增值前景。
总的来说，PRINCE通证的发行是一个具有开创性意义的基金通证化项目，它令投资者可以以较低的入场门槛参与房地产投资，并有望受惠于短中期的投资回报和资本增值机会。
随着受监管的Web 3.0基建的陆续出现，投资者将来还有机会利用24小时全天候自动化交易平台来增加资产流动性，真正实现随时随地的投资和交易。
对于一些受制于资产负债表或规模较小的发展商来说，通证化模式也提供了一种新的途径来开展市区发展等资本密集型项目。通过发行通证募集部分资金，发展商可以在项目前期持有较小部分股份，同时兼顾项目管理权，待后期再决定是否买断发展项目。这种灵活的股权结构有助于发展商优化资本配置，提高了项目的可行性和收益率。
太极资本旗下HKBitEX Co的CTO吴小川表示，数据要素发展经历资源化、资产化、资本化等阶段，STO涵盖了这几个重要阶段，未来数据要素市场将达万亿级，期待数据资产进一步拓展金融属性，带动金融创新。吴小川介绍，香港对STO研究了很长时间，这个案例对业界而言有鼓舞作用，从监管角度看也有借鉴作用。
展望未来，高寒博士表示：“我们会以房地产为起点，继续支持更多与大中华区经济密切相关的行业及垂直行业的融资需求，推动数字金融的发展。通过持续的创新和探索，太极资本希望成为数字资产和金融科技领域的引领者，为投资者和产业发展带来更多的机会和价值。”
