大A在上周“黑色一星期”后，今天终于迎来了反弹修复的星期一。各大指数悉数收红，全A上涨家数也来到了4228家。
周末咱们这边消息面相对平静，毕竟是连着跌了一周，编小作文的底气都不是很足了。倒是上周五美股夜盘率先开启反弹。可能是看着美股最近一段时间走得不太行，美联储第三号人物威廉姆斯又出来安慰市场，表示“在不久的将来”降息可能是合理的。目前市场预期美联储12月“降息25个基点”的概率从之前的不足40%，大幅提升至70%。
美联储降息预期升温对资产自然是利好，但是黄金期货那边看着是反弹不动了。这一点主要是因为另一个地缘消息影响。持续了近四年的俄乌冲突，最近又开始传出停战协商的消息，而且随着一些细节披露，大家觉得这次离结束是真不远了。
黄金这一轮上涨还得追溯到俄乌冲突开始那会，因为老美冻结了俄罗斯美元资产，这让大家对黄金储备代替美元储备有了新的认知。黄金上涨的逻辑从之前各国黄金储备增长，慢慢变成了后来的提前博弈美联储进入降息周期。
这一次俄乌冲突缓和的消息和美联储降息预期升温的消息前后脚出来之后，黄金并没有因为降息预期的利好上涨，这不禁让人思考涨价周期抱团的信心会不会没那么足了。
说回盘面，虽说盘初高开低走惯性下探了半个小时，但今天这个反弹修复的预期市场还是存在的。按照以往情绪周期的经验，市场冰点之后率先反弹的题材往往具备较好的持续性。上午除了事件驱动的军工几个分支表现比较强外，个股涨停比较密集的还得是AI这个方向。
最近一段时间AI关注度提升，得益于阿里和谷歌AI软件、模型上新后，用户口碑持续发酵破圈。蚂蚁灵光APP上线4天下载量突破100万次，冲上Ape store中国区免费榜第六、中国区免费工具榜第一，服务器扩容8轮，也是首个百万下载速度超过ChatGPT、Sora2、DeepSeek等全球主流AI产品。
当然，我们之前提到过的月底基金排名，会有机构进行调仓，今年抱团最凶的A这条线也容易上演“每天杀只大白马”的戏码。今天工业富联的跌停大概率也和调仓有关，毕竟公司也出来澄清，并没有下修业绩。
如果接下来AI再度抱团修复，那么这个抱团必然需要有新的叙事，美股炒AI已经从英伟达链向谷歌链切换。从美股映射的角度，咱们AI线的炒作，大概率也是延续这样一个路径，接下来谷歌链、阿里链相关的个股或许有更大力度的修复。
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