标普智元导读：
最近硅谷科技圈流传最广的，不是融资BP，不是大厂路线图，而是一份秋季AI报告《AI eats the world》。
作者是 Benedict Evans——前 a16z 合伙人，硅谷最顶级的独立分析师之一，运营着超过 17 万订阅的科技周报。
这份 90 页的报告之所以在硅谷刷屏，是因为它给出了一个极其清醒的判断：AI 正在吞噬世界，但这场吞噬并不是线性的，而是伴随着巨大的不确定性、资本性风险，以及对组织结构和商业模式的深度重写。
如果你想真正理解 2025 年 AI 的底层走向，而不是盯着模型发布会或 GPU 新闻，这份洞察值得你花五分钟读懂。
（关注公众号回复【硅谷报告】即可获取完整中英文报告 PDF。）
第五次平台迁移：我们站在没有地图的时代
Evans 在报告开头给出了一个极强的历史对比。他认为过去五十年，真正意义上的科技平台迁移只有四次——大型机、PC、互联网和智能手机。每一次迁移都改变了整个产业的组织方式、分发模式与价值链。而 2025 年，人类第一次站在了一个无法预判的新平台中心：生成式 AI。
与 PC 时代、智能手机时代不同，那些时代我们能够清晰知道下一步的物理极限，比如屏幕会变大、电池会变好、网络会更快。而在 LLM 时代，模型能力没有清晰的上界，Scaling Laws 虽然告诉我们“堆料有效”，但它不能告诉我们下一代模型是线性提升还是跃迁式突破。报告将这一阶段称为“没有指南针的时代”。
科技巨头的集体 FOMO：错判一次，就是十年输赢
正因为没有指南针，巨头们都不敢“押少了”。Evans 把这三年称为“大厂集体 FOMO （Fear Of Missing Out，错失恐惧）的时代”。微软、谷歌、亚马逊、Meta 都清楚押注不足意味着可能错过新平台，而押太多的代价不过是账面压力。
我们看到，2025 年四大巨头 AI 资本开支正在逼近四千亿美元，相当于把全球电信行业重建一遍。更夸张的是 OpenAI，他们喊出的计划是 30GW 以上的算力扩建，几乎等同于每年重建全球三分之二数据中心的容量。硅谷内部戏称这是一场“重建美国电网级别的工程”。
然而资本狂奔带来一个问题：商业回报极其模糊。微软投资 OpenAI，OpenAI 用钱买英伟达 GPU，英伟达靠订单赚更多钱……最后形成了一个“循环收入”的奇怪闭环。Evans 的观点很克制：不确定这些钱是否真的来自最终用户。
需求端“冷静至冰点”：八亿用户，却没有“刚需级应用”
供给侧火力全开，但需求侧并没有同步爆发。报告披露 ChatGPT 的周活达到八亿，这个数字堪比早期 TikTok 或 Instagram，但用户深度明显不足：多数人仍然是“游客”，不是“居民”。
企业侧甚至更“慢热”。多份 CIO 调研显示，大型企业真正的大规模部署要等到 2026–2027 年。Evans 将这段时期形容为“应用的死亡谷”。基础设施已经准备好了，但杀手级产品还没有出现——这和 2000 年光纤铺好，但 YouTube 还没诞生的情形非常相似。
劳动力结构的根本性重构：AI 是智力领域的“蒸汽机”
如果说前面讲的是“技术与资本”，那么报告中最触及未来社会结构的部分，是 Evans 引入“杰文斯悖论”。蒸汽机提高煤炭效率后并没有减少消耗，反而让煤炭使用量爆炸式增长。
AI 对智力劳动的作用亦然。当“脑力劳动的边际成本趋近于零”时，组织不是减少工作，而是会做更多工作。一个营销团队不再是一周做两篇内容，而是两千篇分发。软件工程师不是一年三次迭代，而是每天实验多轮。中小企业会因为 AI 的“无限实习生”能力，获得过去大企业才拥有的研发、产品、客服和数据分析能力。未来会出现“超级个体”和“袖珍跨国公司”的新组织形态。
从“推荐相关性”到“意图经济”：互联网商业模式的终局
报告中最具颠覆性的部分，是关于商业模式的变化。过去二十年，Google、Meta、亚马逊等巨头都建立在相关性推荐之上。你买了胶带，系统就给你推荐更多胶带或剪刀。
但在 LLM 时代，系统具备推理能力。它不再看到“胶带”，而是看到“你正在搬家”。于是它推荐的是搬家公司、新家保险、装修清单、宜家折扣。这种“意图理解”将重塑互联网商业的最核心入口，甚至威胁搜索引擎本身。如果智能体可以执行任务链路，用户为什么还要搜索？
未来的竞争不再是“谁的 App 日活更高”，而是谁拥有最懂用户且能闭环执行的智能体体系。
技术的终极命运是“消失”：AI 将成为像电力一样的底层能力
Evans 用了一张 1950 年代自动电梯的照片作为结尾。自动化让“电梯操作员”这个职业消失，但今天没人会说“电梯是科技产品”。它已经融入基础设施。
AI 的命运也是如此。真正成熟的技术会从中心退场，成为一种无处不在的底层能力。未来不会有“AI 公司”，就像现在没有“电力公司”（指使用电力的公司）。所有公司都是 AI 公司。
这份 PPT 在硅谷会疯传，不是因为它给了“确定答案”，而是因为它正面承认了所有不确定性，并在不确定中给出了方向。平台迁移正在发生，但路径未知；资本涌入如洪水，但应用层仍未爆发；组织形态正在重构，但没人知道终局。
往期推荐
分享让更多人看看