别再瞎买美股了！这个工具能让你定投指数“稳赚不赔”，99%的人不知道

是的，没错，这不是标题党，今天要给大家介绍就是99%的人不知道的投资工具-IUL指数型万能寿险，这个投资工具有一个独特的功能，就是【保底锁利】，它可以让你在定投美股指数的时候做到“稳赚不赔”！

首先，简单科普一下：

IUL保险是通用人寿保险的一种，全名是Index Universal Life，也就是我们常常听到的指数型万能寿险。

Indexed，这个词用在金融产品里，指这个产品挂钩某个指数或者收益对标某个指数。比如常用的有S&P500指数，NASDAQ指数，恒生指数等等。

Life，在保险领域是寿险产品的意思，指以被保险人身故为赔付条件的保险，通俗说就是“死了才赔”的保险。

Universal Life（UL）是指兼具投资理财功能和保障功能的寿险，国内咱们叫万能保险。

简单来说，这是一种兼具杠杆寿险保障功能，同时具备投资属性的投资工具。

而这种产品最大的特色就是其【保底锁利】的功能：

当美股跌的时候，它有下有保底0%，保证不会亏本；

当美股涨的时候，它上有封顶10%左右的收益；

这对于一些不能接受股市波动性风险比较大的人，非常的友好适合！

下面给大家介绍一下，常见的两支美股投资指数，为什么说这两只指数是普通人投资美股最好的“躺赢”方式，下面用数据给大家解析一下！

标普500 指数

首先，很多选择IUL保单的人会纠结【指数户口】究竟是选标普500还是纳斯达克100指数进行挂钩投资呢？

我们先科普一下什么是标普500？

标普500指数（S&P 500 Index）是由美国标准普尔公司编制的股票市场指数，用于衡量美国500家大型上市公司的整体股价表现，被视为美国经济健康状况的晴雨表。

标普500指数（Standard &Poor 500 Index，简称S&P 500）是由全球权威金融分析机构标准普尔公司（现属标普道琼斯指数有限公司）于1957年正式发布的股票指数。它覆盖了美国500家顶尖上市公司，占美国股市总市值的约80%，是衡量美国大盘股市场的最重要指标之一。‌‌

而且标普500包含各行各业，包括了科技、工业、医疗、金融、电讯、等等；

在地区上，也是遍布全球的顶级的公司，52%是美国的公司，亚洲企业14.3%，欧洲企业13.9%，加拿大6.9%；南美4.1%；

无论是行业，还是地区，都是做到足够的分散，投资嘛，不要把鸡蛋all in在一个篮子里；

一张图让你感受一下标普500的走势图的凌厉吧！

我们再看看其诞生至今的历年收益表现吧！

自1957-2024过往66年里面，统计如下：

2022年：-19.44%；

2023年：+24.23%；

2024年：+23.31%

负增长：17次

零增长：1次

正增长：48次

最大涨幅：+38.1%

最大跌幅：-38.5%

正增长率：72.72%

• 标普500指数自诞生以来，经历了过往60多年的各种“黑天鹅”事件，远的不说，我们就以近20年来看；
• 经历过2000年的互联网泡沫，连续三年指数负增长；
• 经历过2008年的金融危机，最大跌幅达-38%，持续17个月；
• 再经历过2022的口罩时期，通胀飙升与美联储的加息周期，全年-19%；
• 但是即使经历这样的经济周期，我们拉长周期进行统计，其表现依然优异：
•    近10年：平均年化收益率为12.22%；
•    近20年：平均年化收益率为9.725%；
  
  
  

这里不得不提一下当年华尔街著名的“十年赌约”：说的就是巴菲特老爷子曾经在2005年的时候，他提出了以标准普尔500指数PK任何一名职业投资人选择的对冲基金，以10年为期限，看看谁的收益更高，赌注是100万美金；

股神巴菲特的观点很明确：

“由专业人员进行的主动投资管理，在多年的时间内表现会落后于选择被动投资的业余人员。”

然而赌约开出后，华尔街一片寂静，无人敢应。 

直到2008年，普罗蒂杰公司(Protégé Partners)的投资经理泰德·西德斯(Ted Seides)站了出来，接受了这个赌约；

勇气可嘉的Ted Seides精心挑选了5只基金，要在2008年至2017年的10年内与标普500指数基金一较高下；

然而截止2017年12月31日，最后的结果是：

选择的 S&P500 10年的收益125.8%（平均年化收益约8.48%），

对手方Protégé Partners（一家对冲基金公司），挑选的5支基金的收益分别是21.7%、42.3%、87.7%、2.8% and 27.0%（平均年化收益约2.96%）；

最后，我们再对比一下标普500&沪深300指数，2011年-2021年区间的表现，可见，普通人要选择投资躺赢的最好方式，就是选择标普500指数进行定投，

当然，如果不能接受其波动性的话，也可以选择IUL保险这种【保底锁利】的工具，还额外有一份终身寿险的保障。

纳斯达克100指数

科普什么是纳斯达克100指数？

纳斯达克100指数，英文全称为Nasdaq 100 Index，成立于1985年，是纳斯达克证券交易所上市的100家规模最大、交易最活跃的高科技、高成长龙头公司的集合。这些公司涵盖了制造业、科技、通信、医疗保健等不同行业，但金融类公司被排除在外。

相比于标普500，纳指100指数更聚焦于特定的高成长科技领域，科技属性更强，对于科技行业的权重和敏感度更高；

一张图让你感受一下纳指的凌厉走势！

截至目前，纳斯达克100指数中，权重最大的10家公司分别为苹果、微软、英伟达、META、博通、谷歌（A+C股总计）、特斯拉和好市多。

这些公司的权重总和超过了指数的一半，体现了它们在纳斯达克100指数中的重要地位。

其实吧，标普500的成分股里面，有将近一半是纳指100里面的成分股，两者是有重叠的，如下图：

我们再看看从1995年到2024年，近20年纳指100的表现如何？

如下图，这20年间，仅有5次是指数是负增长的，

主要是发生在2000年的互联网泡沫期间，连续三年负增长；

还有就是2008年的金融危机，以及2022年的口罩期间；

总体上，跟标普500的走势是相近的；

另外，我们再看看近5年纳指的最大回撤以及反弹修复情况，如下图；

基本上再每次的回撤后，都是快速的反弹回来，可见其充分的韧性；

纳指的弹性相比标普500的弹性会更好，毕竟都是全世界最顶的科技龙头公司，这也是很多客户选择纳指100的原因之一；

总结一下：

如果想获得美股比较平均的收益的话，那么选择标普500准没错，代表着美股最TOP的500强公司，行业分散，地区分散，相对比较稳定；

如果看好美股的科技“七姐妹”，能接受比较大的波动的话，那么选择纳指100指数相对能获得更大的收益；

保底锁利

有些朋友可能会问，既然标普500和纳指100长期表现都是这么优异，那为啥不自己定投就好了，何必要买IUL保险呢？

首先，直接投资指数ETF的话，波动性比较大，可能存在亏损的情况；

很多人可能马上脱口而出，这不就回本了啊！

而事实上，第一年跌了50%，本金就剩下50元，第二年即使涨回来50%，那本金也就是回到75元而已；

我们再来思考一下以下情况：

假设同样1000元的本金，第一年涨了12%，第二年跌了12%，这样反复连续10年后，我们究竟是亏了还是赚了呢？

经过计算，事实上，第10年的时候，我们的本金变成930块，亏了-7%；

我们假设另外一种情况：

如果我们把每年亏损的-12%，全部按照保底0%来测算的话，

那么我们可以计算得出：

1000*1.12+0+1120*1.12+0+1254.4*1.12+0+1404.93*1.12+0+1573.52*1.12+0=1762.34

如上，我们惊奇的发现，在保底0%的情况下，10年后收益增加了+76.23%；

而这，就是今天要将IUL保险另一个最大的特色-【保底锁利】的功能；

【保底锁利】就是IUL保单的【指数户口】设置了下有保底，

上有封顶的投资策略；

一般保险公司根据选择的指数，会设置封顶的收益在10%左右；

而当指数负增长时候，保司有保底0%，不会亏本！

如上图，假设某一款产品的上限率为8.2%，当某指数变动率为12%的时候，由于上有封顶8.2%的原因，当年的【指数户口】收益率就是8.2%；

而当某指数变动率位-8%的时候，由于有保证下限率0%，那么当年的【指数户口】的收益率就是0%，不会发生亏本现象！

我们再看看，假设把这【保底锁利】的策略套用在标普500指数上， 

我们测试一下2000-2010年这段期间我们自己买入标普500指数ETF和买入IUL保单会有什么区别呢？

我们对比以上这张图：

1、如蓝色曲线，我们自己直接买入标普500的话，按照这段期间的指数波动，10年后最终收益在12.8%；

2、如绿色曲线，而如果我们选择了IUL保险，因为其下有保底0%，也就是当标普500指数收益率是负数时候，我们的本金是安全的不会损失，但是当标普500指数涨幅超过10%的时候，不好意思，因为我们上有封顶10%，我们最大的收益也就是10%，同样10年后，我们整体收益可达170%；

而这就是【保底锁利】的重要性！

不由想起了巴菲特老爷子投资的第一性原理：

保住本金！

保住本金！

保住本金!

重要的事情说三遍！

可能有些人还会疑惑，那是因为本身标普500长期的优异的表现，所以再加上【保底锁利】这样的策略，那其收益会锦上添花；

确实，我们不应该只是用一个指数来回测就定义结果，我们可以拿世界上表现最差的一个指数来做测试；

这个指数是什么呢？

大家都听说过日本失去的30年的，对了，没错！90年代日本房地产经济泡沫破灭之后，历经了经济低迷的30年；

这期间的日经指数也是全球表现最差的指数，我们可以套用一下【保底锁利】的策略来看看结果如何？

同样，我们假设期初的本金1000美金，在90年投入了日经指数，如下图：

我们看到，20年后，本金只剩下271美金了；

而假设我们用【保底锁利】上有封顶10%，下有保底0%的策略，如下图：

20年后，我们本金变成1921美金，增长了+92%；

可见，即使我们套用历史表现最差的日经指数来测试，

【保底锁利】的策略下，我们的收益在20年后还是可以获得将近翻倍的增长的。

总结

最后，我们总结一下，IUL保险跟之前我们一直科普的香港储蓄分红险的最大区别是：

储蓄分红险是我们将保费给到保司，保司资管部门在产品的设计的投资底层逻辑范围内帮我们进行投资，并每年派发分红给我们；

而IUL保险是将投资的主动性给到了我们自己，客户是可以自主选择不同的指数进行投资，而且账户的投资比例是可以跟随自己的风险喜欢进行调配的，给到客户自己更多的投资灵活自主性；

这类产品是更适合于投资动手能力更强的客户，所以一般IUL保单是要求【专业投资者】级别的才可以购买；

长期以来，一些客户想买IUL保险的，一般都是需要跑到新加坡投保，不过今年下半年，香港一些保司也陆续推出了IUL产品；

这块会填补目前香港市场的空白，相信也会是下半年市场的主打之一，所以大家可关注起来！

关于IUL保险专业性比较强，下一期我会再详细给大家拆解保司【稳赚不赔】的【保底锁利】的投资底层逻辑，大家记得点个赞关注起来，不迷路！

最后，对IUL保险感兴趣想学习了解的，欢迎加入我们交流群交流学习！

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