前两期的科普什么是IUL指数型万能寿险，以及给大家介绍IUL保险的一些优势，主要是其高杠杆性，对于一些有财富传承或者家庭责任负担比较大的人来说，都是不错的财务风险转移工具。
还有IUL另一大特色就是其【指数户口】的【保底锁利】的功能，
当美股跌的时候，它有下有保底0%，保证不会亏本；
当美股涨的时候，它上有封顶10%左右的收益；
后台有些新人在问，究竟保险公司是如何做到挂钩指数，却又不亏本金？
这种“稳赚不赔”的【保底锁利】的投资策略是如何做到？
今天这一期就给大家解密！
在介绍【保底锁利】的投资策略之前，我们先给大家科普一个金融工具-期权。
期权是一种合约，它允许买方在支付一定的费用（期权费）后，
可以在未来的某个时间点以约定的价格买入或卖出某种标的资产的权利。
可能大家看了期权的定义之后，还是觉得有点云里雾里的，下面给大家举个例子，我们以买房为例子；
在现货市场的买卖交易中，
我们是一手交钱，一手交货；
比如今年年初的时候，我以100万的价格买个一套房子；
到年底的时候，房子涨到120万了，我出售卖掉了，
这时候我就赚了20万了；
而期权交易市场中，
我一开始是不需要真的拿出100万购入房子的；
我可以在年初的时候缴2万的押金（期权费）给到房东，
跟房东约定到年底的时候，我凑够100万再来买你的房子，
那么到年底的时候，房子的价格会有两种情况：
一，房子升值了
比如房子涨到120万，但是由于我年初的时候跟房东已经约定好了按照100万成交的；
所以这时候，我还是可以按照100万的价格买入这个房子，这样就白赚了20万；
当然，我年初缴的2万的押金（期权费）也应该给房东不能退了，也不能充当房款，因为这个就是期权合约费。
二、房子贬值了
假如到年底时候，房子贬值到80万了，这时候，我肯定就不会买了，
那我最多就损失了年初给房东的2万块押金（期权费）；
因为根据期权的合约，我可以放弃行权的权利的。
由上面这个例子，我们可以看出来期权有什么特征？
权利不对等：买方拥有按约定价格买卖标的资产的权利，卖方则有应买方要求履约的义务，买方无需承担必须交易的义务。
杠杆效应显著：买方只需支付少量期权费（权利金），就能获得以约定价格交易标的资产的权利，潜在收益与风险（对买方而言风险限于期权费）被放大。
收益风险不对称：买方最大亏损为支付的期权费，而收益可能无限（如看涨期权在标的资产价格大幅上涨时）；卖方收益限于收取的期权费，潜在亏损可能很大。
到期日限制：期权有明确的到期日，过期未行权则权利失效，买方的权利无法延续。
在投资中，利用期权的这个“以小博大”的特点，很多时候可以给我们的投资组合中起到“对冲”作用，这点以后有机会再给大家做一期“期权”如何在实际股市交易中运用。
我们都知道，巴菲特最著名的投资第一原则就是：
为什么说保住本金是如此重要呢？
我们测试一下2000-2010年这段期间，假设是我们自己买入标普500指数ETF和买入IUL保单会有什么区别呢？
最后，我们总结一下，IUL保险跟之前我们一直科普的香港储蓄分红险的最大区别是：
储蓄分红险是我们将保费给到保司，保司资管部门在产品的设计的投资底层逻辑范围内帮我们进行投资，并每年派发分红给我们；
分红的派发的不确定性和不透明性，可能会让有些客户觉得困惑；
而IUL保险是将投资的主动性给到了我们自己，客户是可以自主选择不同的指数进行投资，而且账户的投资比例是可以跟随自己的风险喜欢进行调配的，给到客户自己更多的投资灵活自主性；
客户的收益完全是跟随美股指数的走势，账户的收益清晰透明；
这类产品是更适合于投资动手能力更强的客户，所以一般IUL保单是要求【专业投资者】级别的才可以购买；
长期以来，一些客户想买IUL保险的，一般都是需要跑到新加坡投保，不过今年下半年，香港一些保司也陆续推出了IUL产品；
这块会填补目前香港市场的空白，相信也会是下半年市场的主打之一，所以大家可关注起来！
关于IUL保险专业性比较强，任何事物都是有利有弊，
下一期我会再详细科普IUL保险的一些风险点；
大家记得点个赞关注起来，不迷路！
最后，对IUL保险感兴趣想学习了解的，欢迎加入我们交流群交流学习！
