最近，后台有些新关注者在问，为什么要买美债呢？怎么买美债？美债有什么收益呢？
今天Samgor就一篇文章给大家科普关于如何购买美债的攻略；
如果你想投资美债，可能会有以下三个核心疑问：
什么是美债？
美国国债（U.S. Treasuries），简称 “美债”，美债是美国政府为筹集营运 / 项目资金发行的债券 —— 简单说，买美债就是 “借钱给美国政府”，到期后能收回本金 + 利息（或通过买卖赚差价）。
美国固定收益市场是全球规模最大的固定收益市场。根据世界清算银行（BIS）最新统计，截止 2024 年三季度末，全球债务证券总规模约148.3 万亿美元，其中美国债务证券规模约 57.4 万亿美元，占比 38.7%，居全球首位。
SIFMA 公布的统计数据显示，截至 2024 年末，美国债券市场总规模达到46.9万亿美元。其中，国债规模 28.3 万亿，占比 60.3%，是第一大债券品种。
另外，公司债规模 11.2 万亿美元，占比 23.9%；联邦机构债2.02 万亿，占比4.3%。
那么究竟是谁在持有美债？
美债在全球资本市场上，不仅受各国政府、大型机构青睐，个人投资者也可参与；我们可以看看全球各大央行持有美债的规模：
如上图，中国排名第二；可以看到，如果仅合计香港和大陆地区的美债持有量，中国则超过了日本，成为美国最大的外国投资者。
而近两年，中国持有美债的规模也逐渐在减少，截至2025年4月，中国持有的美债规模已从峰值的1.3万亿美元降至7590亿美元，创15年来新低；
但不可否认，美债目前依然是“全球最具流动性、最安全的资产” 的大类资产之一；
美债盈利方式
1、持有到期：
每年赚稳定利息，到期收回本金。抗风险能力远强于股票，是经典 “避险资产”。
如上图，一张10年期的美债，面值100美元，票息率4.25%，派息频率：1年2次；
假设你有100张，也就是买入1万美债的话，那么持有到期的话，总共利息：10000*4.25%*10年=4250刀
2、低买高卖：
和股票一样赚差价，但美债价格波动小，多数人更倾向用它 “稳收益、对冲风险”，而非短线投机。
近期由于美联储降息预期越演越烈，旧债券4.25%的利率比新债券利息要高，所以市场买入价格自然“水涨船高”；如上图，原来100美元面值的价格升到101.4元了；
关于债券价格和利率的“跷跷板”关系，感兴趣可以参考我们之前的科普文章：
3、美债的 3 类期限（按原始期限分）
短期：1 年及以内（到期前不派息）；
中期：1-10 年（每半年派息 1 次）；
长期：10 年以上（每半年派息 1 次）。
如何筛选美债
漂亮国每月会发新的中长期美债，但不同美债的息率、价格差异大，选的时候重点盯这 三 点：
1. 到期日：先看 “剩余期限”，再算派息次数
很多标注 “中长期” 的美债，可能已发行多年，实际剩余期限很短。
比如一张 “10 年期美债” 若已发行 9 多年，剩余期限只剩 113天，剩余1次派息 —— 到期日直接决定：你能持有多久、能拿几次派息（仅中长期美债有派息）；
所以，需结合自己的资金使用计划匹配（比如 1 年内要用钱，就选短期剩余期限）。
2. 买入价格：想快速成交，优先看 “极速报价”
以某券商为例，交易页面会显示 3 类价格：
中间价：参考基准，不是实际成交价；
买入价 / 卖出价：投资者买入 / 卖出时的报价；
极速买卖价：部分债券提供，想快速成交可参考（自行设价可能无法即时成交，甚至失败）。
3. 票面息率：直接决定利息收益
票面息率（简称 “票息”）是美债的 “年派息比例”，比如：
投 10000 美元买 “票息 4.25%” 的美债，持有 1 年能稳拿 425 美元利息（分 2 次派息）。
若想长期赚稳定现金流，可优先选票息率高的美债（需结合期限、市场利率综合判断）。
普通人怎么投美债？
美债投资很简单，一般可以通过香港银行账户APP，或者香港券商就能查报价、做筛选、一键下单，新手和进阶投资者都能适配。
1. 新手捷径：“极速买入” 页面
以【某券商APP】为例子→ 点击【理财】→ 选择【债券】→ 进入【极速买入债券】页面（无需等成交）：
可按 “票息”“到期年化收益率” 快速筛选；
所有债券都支持 “极速买卖”，一键下单立即成交，不用等。
2. 看更多美债：用 “Filter” 精准筛选
返回【债券】首页→ 点击【美国国债】→ 点顶部【Filter】，可按 3 个维度筛选：
想 “长期稳拿利息”：优先筛 “高票息率”（如≥4.5%）；
想 “中短期赚差价”：优先筛 “剩余年期长” 的（价格波动相对大）；
进阶参考：看 “久期”（麦考利久期 / 修正久期）—— 数值越大，债券价格对利率变动越敏感（利率涨，价格可能跌；利率跌，价格可能涨）。
3. 下单前必看 2 个注意事项
交易时间：仅交易日 9:00-17:00，非交易时间下单会失败；
下单数量：美债每张面值 100，下单需为 100 的倍数，最低 10 张（即 1000 面值）。
最后
其实，很多人买美债，主要是看中其安全保本，利率不错之外，还能提供长期稳定的派息现金流；
例如买入20万美金20年期的美债，持有20年，按照目前利率4.5%的话，每年能稳定派息9000美金，每年分两次派息，是不错养老补充工具之一；
除此之外，其实也可以选择香港的储蓄分红险，也是一样能稳定派息，而且是做到每月派息，跟真的“退休金”一样每月发放到你的账户，感兴趣可以了解我们之前的文章：
好了，本期内容就到这里～下期我们会讲 “美债收益怎么算”“交易美债要花哪些费用”。如果觉得有用，欢迎点赞、关注、评论！谢谢收看～
