最近，美联储9月份降息的新闻铺天盖地的，很多人可能好奇老美那边降息跟我们有什么关系呢？
为什么9月18日的美联储议息会议如此重要，全世界都是在等着美联储的降息？
美联储又不是世界的央行，它降息跟咱们普通人有什么关系吗？它是如何影响着我们普通人的钱袋子的呢？
首先，在搞清楚美联储降息是如何如何影响着我们普通人的钱袋子之前，我们要先搞清楚，老美是如何通过美元货币来控制全世界的？
文章比较长，建议先收藏，有空再看！
第一次世界大战爆发后，各主要国家停止了货币与黄金的兑换，而美国则战时积累了大量黄金。1917年，美国的黄金储备占到全球黄金储备的40%。
一战结束时，美国还拥有220亿美元的战时对外贷款的债权，纽约也取代伦敦成为世界金融中心。借由庞大的黄金储备，美元的国际化从那时便开始了。
二战后，美国凭借压倒性的经济实力和巨额黄金储备构建了这一全球货币体系 ——1944 年时，美国持有全球 74.5% 的黄金储备，总量达 21682 吨（数据来源：国际货币基金组织历史资料），这为美元成为国际储备货币奠定了坚实基础。
1944 年 7 月，美国在新罕布什尔州布雷顿森林镇召开国际货币金融会议，44 个同盟国代表参会（含中国、苏联等），此次会议标示着布雷顿森林体系的形成：
该体系的核心机制是 “双挂钩”：美元与黄金直接绑定，以 35 美元 / 盎司的黄金官价为基准，美国承诺随时按此价格兑换各国央行持有的美元，其他国家货币与美元保持固定汇率（汇率波动幅度不超过 ±1%）；
这一稳定的汇率机制发挥了关键作用，支撑了二战后二三十年的全球经济繁荣与增长 —— 全球贸易在此期间增速显著提升，国际贸易额从 1948 年的 580 亿美元增长至 1970 年的 3150 亿美元，年均增长率达 9.1%（数据来源：联合国贸易和发展会议统计数据库），为国际贸易和投资提供了优质环境。
二、尼克松冲击与体系崩溃（1971 年）
1971 年 8 月 15 日，尼克松政府发布新经济政策，宣布美元与黄金脱钩，这一举措成为布雷顿森林体系走向瓦解的标志性关键事件。
这一结果的出现，首先源于表面层面的多重压力：核心在于 “特里芬难题”；
咱们用 “村里的通用粮票” 打个比方，就能把特里芬难题说明白：
布雷顿森林体系下，美元就像全村人都认可的 “通用粮票”—— 大家做生意、借钱都认它，因为能凭票找美国换黄金（35 美元换 1 盎司黄金）
但这里藏着个无解的矛盾：
一方面，全村要想顺畅做生意，得有足够多的 “通用粮票”（美元）流通 —— 美国得多花美元买别人的东西（比如欧洲的汽车、日本的家电），让美元流到全世界（这就是美国的贸易逆差），不然大家手里没票，生意做不起来。
另一方面，这 “粮票” 能换黄金的信用得稳住 —— 美国手里得有足够多的黄金，才能让大家相信 “票能换粮”。可美国越往外送票（贸易逆差越大），手里的黄金相对就越少，大家就会犯嘀咕：这票会不会越来越不值钱？以后还能换到黄金吗？
简单说，特里芬难题就是：让美元当全球通用货币，美国必须一边往外 “撒钱”（保证流动性），一边又得让大家相信 “这钱值钱”（保证信用），但这两件事根本没法同时做好 —— 撒钱多了，信用就垮了；想保信用，钱又不够用了。
所以，当一国主权货币充当国际关键的贸易货币时，货币流动性供给与货币信用稳定存在天然冲突，而美国长期的贸易逆差进一步加剧了这一矛盾。
自 20 世纪 50 年代后期起，美国国际收支经常项目持续逆差，到 1970 年贸易逆差已达 106 亿美元，国际市场对 “美元可按 35 美元 / 盎司兑换黄金” 的承诺逐渐失去信心。
这种信心危机直接引发了 1960-1971 年间的多次美元危机，例如 1960 年爆发的 “第一次美元危机” 中，美元相对黄金已贬值约 20%，布雷顿森林体系首次遭遇严重的信任危机（数据来源：国际金融历史研究文献）。
1973 年，美元再次贬值 10%，日本、西欧各国纷纷放弃固定汇率，改为浮动汇率制。至此，“双挂钩” 机制彻底瓦解，布雷顿森林体系正式终结。
三、石油交易美元计价机制（1973 年后）
布雷顿森林体系彻底崩溃后，为巩固美元的核心地位，美国在 1971 年美元与黄金脱钩后，推动建立了石油交易美元计价机制。
其建立背景可追溯至 1973 年第四次中东战争（石油危机）：美国借此契机与沙特阿拉伯签署 “不可动摇协议”，确定沙特石油出口采用美元计价；
而沙特作为全球最大石油出口国之一（2023 年其石油出口量占全球总量的 12% 左右），这一决策迅速带动欧佩克其他国家跟进，使美元成功锚定 “工业血液” 石油，为自身信用找到新的支撑。
2000-2001 年，萨达姆宣布伊拉克石油改用欧元计价，委内瑞拉、伊朗随后跟进，此举直接触碰美国核心利益，成为美国发动第二次海湾战争的重要诱因。
战争结束后，伊拉克临时管理委员会首日便恢复石油美元计价。
据国际能源署石油贸易结算数据统计，2000 年伊拉克宣布改用欧元后，中东地区石油贸易中欧元结算比例一度从几乎为零升至 10% 左右；
但在美国军事干预下，该比例又迅速回落，足见石油美元计价机制对美国的战略意义。
现近，在全球外汇储备中，美元占比长期稳定在 60%-70% 左右；
（数据来源：国际货币基金组织官方外汇储备货币构成数据）
而环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示，美元在国际支付货币中的占比亦长期维持在 40%-50%，是全球贸易和金融交易中最核心的计价与结算货币。
此后，全球形成了以美元为中心的信用周转体系，美元在全球计价结算、投资交易及储备货币领域长期占据主导地位。
1971 年尼克松宣布美元与黄金脱钩后，完成了一次堪称 “偷天换日” 的金融逻辑重构 —— 它彻底改写了美国对外金融关系的底层规则，将传统的 “债权人逻辑” 切换为独有的 “债务人逻辑”。
传统的“债权人逻辑”是：欠债还钱，天经地义！
这是我们普遍认同的基本准则，这种 “欠债必还” 的共识，本质上遵循的是 “债权人逻辑”—— 它完全站在债权人的立场，以债权人的利益为核心。
在这种逻辑下，债权人会要求负债者必须节衣缩食、努力工作，通过创造更多收入来履行还本付息的义务。
典型的如老牌的英国80年代的“债权人逻辑”，撒切尔夫人 1979 年上台时，英国ZF债务占 GDP 比重攀升至 50.4%，国债规模突破 1000 亿英镑；
面对高负债，撒切尔摒弃凯恩斯主义，推行以 “对接美元主导的全球资本” 为核心的治理方案，最终使 1990 年政府杠杆率降至 28.3%，创历史最低水平；
当然，过度的强调ZF的负债率，其实也让英国80年代失去了黄金发展时机；
而对比之下，老美却有着截然不同的逻辑，那就是 “债务人逻辑”。与债权人逻辑相反，它始终站在债务人的立场上，并且以债务人的利益为核心来运转。
典型的如年初特朗普发起的“对等关税贸易Z”，这种就是典型的“债务人逻辑”；特朗普认为美国的商品贸易逆差的1.20万亿美元，是全世界在占老美的“便宜”，他认为在全球贸易中，老美吃亏了，所以需要提高关税；
大家可能会想：为什么老美可以这样，靠着输出一张绿纸，向全世界一通买买买商品，然后还可以这样霸道要求提高关税呢？
其实，靠的就是这种在全球形成的以美元为中心的信用周转体系，包括在计价结算、投资交易、储备货币中占有主导地位的这个体系。
而这套美元体系就是靠着以下几个重要的机制运转着：
一、商品美元环流机制
这套环流的运转逻辑高度依赖 “美国消费 — 贸易国出口 — 美元回流” 的三角关系：
美国通过为全球提供最终商品市场，持续产生贸易逆差（实质是输出美元）——2024年美国商品贸易逆差已达 1.2万亿美元，大量美元通过进口结算流入中国、德国、韩国等贸易顺差国；
而这些国家获取美元后，又不得不通过购买美国国债等低风险资产，将美元重新借给美国；
截至 2024年底，外国投资者持有美国国债规模已达 8.7 万亿美元（数据来源：美国财政部国际资本流动报告）；
这种 “美元流出 — 资产回流” 的循环，恰好为美国的贸易经常项目赤字与财政赤字（双赤字）提供了平衡支撑。
看到这里，你可能会问，那我们赚的那些美元，不回流放在账上不就好了？
首先，我们的3.2万外汇储备的构成：
美元资产：占比约66%（约2.15万亿美元），包括美国国债、机构债券等；
欧元资产：占比约20%（约6450亿美元）；
日元、英镑等：占比约14%，包括日本国债、英国国债等；
黄金储备：截至2025年3月，中国黄金储备为7370万盎司（约2292吨），连续五个月增持，占比提升至约4%；
其实，我们大部分都是买的是美债，因为目前没有比美债规模更大的，更安全的资产可以买，而且买美债起码还有产生利息收入；
其次，作为贸易顺差国的核心困境在于 “被动绑定”—— 若拒绝将美元回流美国，反而会触发连锁反应冲击自身利益；
为什么这么说？一旦贸易国减少购买美国国债，美国可能通过增发货币填补赤字，直接导致美元贬值；
而美元贬值会带来双重打击：一是贸易国持有的存量美元储备缩水，二是本币相对升值削弱出口竞争力。
以我们东大为例，2020-2023 年间的宏观经济模型测算显示，若美元贬值 10%，中国持有的美元资产储备将面临约 3000 亿美元的账面损失；
同时人民币升值会使出口企业产品价格竞争力下降，出口额可能减少 15%-20%。
这种 “不支撑则亏损、支撑则被动” 的悖论，让贸易顺差国沦为美元体系的 “稳定器”，还要承担其波动的成本，这就形成 “赚美元却需支撑美元稳定” 的奇葩现象！
二、对外负债本币计价机制
美国 80% 以上的长短期债务以自身可印刷的美元计价，避免了币种错配风险；债务的货币双重错配，是引发金融危机的重要根源，这一问题主要体现在 “期限错配” 与 “币种错配” 两个维度：
从期限错配来看，若主体借短期债务，却将资金投入长期项目，就会陷入 “短债长投” 的流动性陷阱；
从币种错配来看，若借外币（如美元），却在国内以本币放贷或投资，相当于将汇率风险与债务风险深度绑定。
这两种错配的隐患极具确定性 —— 一旦外币资本突然抽离，或长短期债务出现集中流动，资金链断裂的危机便会应声而至。
典型的案例正如我们现在正经历的房地产行业调整周期：
2019年内地史无前例的融资紧缩，于是，我们国内很多的房地产发展商，都纷纷在境外发行美元债券；
数据显示，境外融资规模是从2017年开始出现大幅度的增长，2018年略有增长。到了2019年则有一个明显的涨幅。2019年全年，房企海外融资高达752亿美元，而2018年只有496亿美元，同比上涨幅度高达52%。
2020年时候，人民币升值，当时可以6.8换1美元；
但是，2022年美联储开始加息，美元开始升值，最高到7.30才能换1美金；
我们先不说票面利息的，在汇率方面，内房在还境外美元债的时候，原来6.8人民币就可以还1美金的债，2023年的时候，却变成要7.3人民币才能还1美金；
这就意味着本金需要多付7.3%的成本，才能还债，这还没有算上利息的汇损。
结果现在怎么样？大家应该都知道了~
但美国完全不存在这种困扰！
根据美国财政部数据，截至 2024 年底，美国联邦政府债务规模达到 36万亿美元，其中约 85% 的债务以美元计价，这就是美元稳定的关键；
从1960 年至今关于 “美元衰落” 的论调不绝于耳，但是到今天，已经过去60多年，美元依然是全球流通性最强的货币；
当有一天，美国对外债务 60% - 80% 以上以英镑、欧元、人民币等外币计价时，美元地位才可能动摇；
若非如此，莫轻言美元衰退！
三、美元体系的结构性权力（苏珊・斯特兰奇理论）
结构性权力的定义：
结构性权力通过提出理念、制定规则和制度安排，让各国进入体系后 “不能自拔”。
结构性权力的两大特点：
1、非合作性（孤立主义）
美元货币具有不可竞争性：即便美元出现问题，其他货币（如欧元、人民币）因金融市场不发达、信用不足，无法自动填补美元留出的空间；
在全球外汇交易中，美元占比长期占比超过80%以上（国际清算银行统计数据） ，而欧元占比仅为 32%左右，人民币占比 3%左右；
目前来说，由于欧元和人民币在国际货币市场的影响力远不及美元，难以在美元出现问题时迅速填补其留下的市场份额。
2、控制全球资源 / 资本流动
美元的另一个本质特点，在于它是控制全球资源与资本流动的核心工具；
目前来说，任何郭嘉都无法单独挑战美元主导的规则，唯有形成强有力的集体行动逻辑才可能构成冲击。
但现实是，集体行动的达成异常艰难——根源在于美元体系构建了一种“风险与恐惧的失衡博弈”；
尽管美元体系给各国带来了金融动荡、市场风险等高昂成本，但“失去该体系的后果更令人恐慌”；
没有统一的货币作为交易锚点，全球贸易与资本流动将陷入各国自行协商计价结算的混乱状态，这种缺乏稳定框架的无序性，对依赖全球化的各国而言是难以承受的风险。
例如：在 1997 年亚洲金融危机和 2008 年全球金融危机中，各国为稳定金融市场，纷纷增持美元资产，尽管美元体系被认为是危机根源之一，但各国仍依赖美元的稳定性来度过危机，凸显出对美元体系崩溃的恐惧。
四、美元的五大核心权力
1、国际金融规则制定与实施权：
美国掌控国际货币基金组织（IMF）、世界银行；在 IMF 中拥有 16.5% 的投票权，对重大决策拥有事实上的否决权（IMF 官方投票权分配数据），在世界银行中，美国同样具有主导地位，影响着全球金融援助、发展项目等决策。
2、网络外部性（规模经济效应）：
类似英语的普及性，其他货币需在经济、市场属性上远超美元，才能让使用者愿意承担转轨成本，否则难以替代。
据统计，更换国际结算货币的成本可能高达该国 GDP 的 3% - 5%，涉及金融系统调整、贸易合同重签等多方面成本，高昂的转轨成本使得各国在选择国际货币时倾向于继续使用美元。
3、深度与广度兼具的金融市场：
美元的金融工具、衍生金融产品繁多，金融基础设施与服务能力强。
纽约证券交易所股票总市值超过 27 万亿美元，芝加哥商品交易所是全球最大的期货和期权交易所之一，
交易品种涵盖农产品、能源、金融衍生品等众多领域，其强大的金融基础设施和丰富的金融产品吸引全球投资者。
4、垄断性的评级机构与会计师事务所：
企业或国家发行证券融资需获得 BB - 以上投资级评级，否则融资困难、利率高、展期难，评级机构直接影响融资能力。
标普、穆迪和惠誉三大评级机构垄断全球评级市场份额的 95% 以上，若某国被下调评级，其国债收益率可能上升 1 - 2 个百分点，融资成本大幅增加（根据历史评级调整与国债收益率关系数据统计）。
5、精准强力的金融制裁：
美国通过 Swift 系统、CHIPS（纽约清算所银行支付系统，处理 50% 美元跨境交易）、Fedwire（美国联邦境内跨境支付系统），可精准追踪资金流向，对目标国家实施制裁；
如俄罗斯被踢出系统后，难以参与全球贸易；在俄罗斯被部分剔除出 Swift 系统后，其对外贸易额在短期内下降了 30% 左右，国际资金流入几乎停滞，对俄罗斯经济造成巨大冲击；
总结
以上内容，不是说自己是“美吹”，在这里吹嘘美国有多好~
本身文章是将自己关于“美元体系”的投资认知学习记录下来，同时也希望通过客观的数据和实际的现象分享给大家参考：
美国究竟是个什么样的国家？它是靠什么维系对世界的控制？
美国这个帝国，和以往的帝国有着本质区别 —— 以往的帝国多是 “领土帝国”，靠疆域扩张与直接统治维系霸权；
而美国是典型的 “金融帝国”，其核心控制力源于金融体系而非土地征服。
很多人不明白，为什么天天要盯着美联储的降息或者升息？跟我们普通人有什么关系呢？
我们都听过“人生发财靠康波”，但60年一轮的康波大周期对普通人而言太过漫长，一生难遇几次真正的节点。
相较之下，美联储主导的美元潮汐周期，才是普通人触手可及的财富小周期。
“美元潮汐周期”是指美联储通过降息释放流动性与加息收缩流动性交替形成的全球经济波动现象 ；
作为全球主要储备货币，美元供求关系变化通过资本流动、汇率波动和债务传导三条渠道影响全球经济；
在降息周期中，美元流动性增加推动资本流向新兴市场和大宗商品领域，但会积累资产泡沫与债务风险；
进入加息周期后，资本回流导致发展中国家面临汇率震荡、资本外流和偿债压力三重困境 ；
作为普通人，我们等不起的人生大康波，但是如果能精准踩准3-4轮的美元潮汐周期，就有可能实现自己的人生财富进阶路径。
所以，普通人了解美元系统，了解美元潮汐周期，不仅是看懂大国债务治理与资产博弈的底层密码；
更是把握个人资产配置节奏、规避全球资本波动风险的关键；毕竟美元潮汐的每一次涨退，都在将宏观体系的逻辑，转化为普通人钱袋子的真实影响。
文章比较长，建议点赞，收藏，有空再看！