利率下行周期，内地五年期定存停售？香港 4.5% 美元定存和储蓄险成平替

近期，不少关注理财的朋友可能发现了一个明显的趋势：内地银行的长期限存款产品正在“断货”，利率也一降再降。面对手里的闲置资金，许多人陷入了“无处安放”的焦虑。

为了应对低利率时代，聪明的资金开始寻找新的出路——有的跨过深圳河寻找香港的高息美元定存，有的则锁定了能够长期保证收益的储蓄保险。

今天一文给大家整理一下最新市场资料，为您梳理当下的资产配置逻辑。

一、 内地定存退潮：六大行全面停售5年期大额存单

据《财联社》及多家媒体调研发现，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行这六家国有大行已全面停售5年期大额存单产品。不仅如此，部分股份制银行及城商行也紧随其后，收缩长期存款业务。

1. 利率现状：倒挂与降息

目前，打开各大银行的APP，大额存单期限结构明显“短期化”。

• 3年期大额存单：利率普遍降至 1.55% 左右，且额度极其紧张，往往需要“拼手速”抢购。

• 1年期、2年期：利率仅为 1.20% 左右。

• 5年期：在主要大行的APP及柜台中已难觅踪影。

2. 为何停售？

银行“拒收”长期存款，主要基于以下考量：

• 利率下行趋势：在降息通道中，银行不愿意为长达5年的存款支付锁定的高成本。

• 负债端压力：近两年居民储蓄热情高涨，银行存款规模激增，但信贷需求相对疲弱。银行需要控制负债成本，优化净息差。

简单来说，就是银行吸收存款的成本，未来贷款的利率有可能进一步下调，这样存款的支付的利息成本 ＞ 贷款利息的收入，这样“亏本”的生意，银行肯定停售了五年期存款产品。

二、 资金南下：香港美元定存的“高息”诱惑

面对内地存款利率跌破2%，不少投资者将目光投向了香港。

由于港元与美元挂钩，且美联储维持高息政策，香港银行的美元定期存款利率极具吸引力。

1. 香港各大银行美元定存利率参考（2025年部分数据）

根据市场最新资讯，香港传统银行与虚拟银行均推出了具有竞争力的美元定存优惠：

• 汇丰银行 (HSBC)：针对尚玉及卓越理財新客户，3个月定存利率最高可达 ~6.00%（迎新优惠）。

• 富邦银行：12个月定存利率约为 4.40%（需新资金，指定理财客户）。

• 渣打银行：6个月定存利率约为 4.30%。

• 虚拟银行 (如ZA Bank, Mox)：主打低门槛，起存额低至1美元，利率普遍在 4.00% - 4.21% 之间，操作灵活。

  

2. 必须警惕的潜在风险与成本

虽然账面利率诱人，但赴港存款并非“稳赚不赔”，需注意以下“魔鬼细节”：

• 汇率风险：虽然港元与美元挂钩，但内地投资者通常持有人民币。若人民币对美元升值，汇兑损失可能会侵蚀甚至覆盖利息收益。

• “新资金”要求：大多数高息优惠仅针对“新资金”（即从其他银行转入的资金），行内转账无法享受。

• 税务问题（重要）：虽然香港本身对利息不征收利息税，但根据《中华人民共和国个人所得税法》，中国内地税收居民在全球范围内的收入（包括境外存款利息）理论上负有纳税义务。投资者应咨询专业税务人士，合规申报。

三、 另类选择：5年期“类定存”储蓄保险

除了银行存款，市场上还有一类产品被称为“银行定存的完美平替”。

这类产品通常是5年期的美元储蓄保险，其特点是结构简单、回本快、保证收益写在合同里。

以立桥人寿（Well Link Life）推出的「智选高息美元储蓄保险计划」为例，该产品在当前市场环境下备受关注。

3年回本，5年单利5.01%，5年银行定存的完美平替，这款产品它来了！

1. 产品核心优势

• 保证收益，写入合同：不同于理财产品的预期收益，该产品的现金价值是保证的。

• 收益率碾压定存：根据资料显示，该产品5年期满的保证单利可达 5.01%（配合保费折扣），5年总收益率约为25%左右。

• 回本迅速：投保第3年即可实现100%回本（保证现金价值 > 已交保费）。

• 限时折扣：针对不同保费档位，提供5%-7%的保费折扣，变相降低了投入成本，推高了实际收益率。

2. 收益演示（图示）

该产品通过预缴（一次性缴费）的方式锁定利率，适合拥有闲置资金且短期（3-5年）不动用的投资者。

与银行存款的利息差距：

3. 风险与性质说明

• 流动性风险：这毕竟是一款保险产品。虽然第3年回本，但如果在第1-2年退保，将会面临本金损失。资金灵活性不如银行活期或短期定存。

• 保单属性：除了理财功能，它还带有基础的身故保障功能（虽然占比较小）。

• 保险公司信用：立桥人寿作为香港持牌保险公司，受香港保监局严格监管，且偿付能力充足率处于高位。

四、 总结与资产配置建议

在利率下行与市场波动的双重夹击下，单一的资产配置方式已难以满足财富保值增值的需求。

1. 合理分配流动性：

• 随时要用的钱：留在内地银行活期或购买T+0理财，保持高流动性。

• 确定3-6个月不用的钱：如果不想折腾，内地短期定存即可；如果追求高息且已有境外账户，可考虑香港银行的短期美元定存。

• 3-5年的中长期闲置资金：考虑到未来利率可能进一步走低，通过像立桥人寿这类5年期储蓄保险锁定目前的收益率，是一个攻守兼备的策略。

2. 美元分散投资：
   在全球经济不确定性增加的背景下，适当配置美元资产（通过定存或美元保单）有助于对冲单一货币风险，实现资产的全球化多元配置。

3. 理性看待收益：
   高收益往往伴随着门槛（如新资金要求）或牺牲流动性（如保险锁定期）。投资者应根据自身的风险承受能力和资金使用计划，选择最适合自己的工具，而非盲目追求最高数字。

【风险提示】

• 本文提及的保险产品及银行利率仅供参考，具体条款及数值以官方最新公布为准。

• 投资涉及风险，美元保单及存款涉及汇率波动风险。

• 内地居民购买香港保险需亲赴香港签署，否则保单无效（“地下保单”不受法律保护）。

• 税务合规：请注意根据居住地税法规定处理境外收入税务事宜。

• 本文不构成任何投资建议，决策前请咨询专业人士。