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市场趋势形成的原动力是资金，场外资金的不断加入（撤离），其加入（撤离）的规模、速度以及持续程度（短线、中线、长线）将直接决定趋势的级别大小。牛市的形成主要是长线资金源源不断地加入，表现在成交量逐步地放大，市场总体趋势向上，期间虽有回档，则主要是短线资金的暂时撤离，回档的目的是获利回吐，其结果是低位引发更多资金加入；
熊市的形成又是长线资金连续不断地撤离（筹码抛出抽走资金），表现在成交量逐步地缩小，市场总体趋势向下，期间虽有反弹，大多也是游资所为，反弹的目的是拉高出货，其结果是高位引发更多筹码兑现，加速资金出逃。
历年来，股市每年的行情，是由中线资金的进退造成的，但其加入的数量，造势的大小，还得看长线资金的动向！由于中线资金介于长线与短线之间，因此其数量变化的弹性较大。
根据市场变化，其趋利避害的本性，将使部分中线资金向短线或长线相互转化，而对趋势的延续造成一定影响。中线资金在熊市往往会提前离场，而在牛市会延长时间。
在资金推动型的市场，上涨需要量。但不仅要看数量，还要看是什么性质的资金，是短线、中线还是长线资金，因为他们将决定行情的性质，对研判趋势十分重要。
1.如果是短线资金，其量能表现是脉冲式的，后面跟不上；
2.如果是中线资金，是持续温和放量，均量线逐步向上。一旦量能萎缩，其后再放出的量往往是递增的，也就是后量超前量；
3.至于长线资金什么时候开始加入，只要看看周K线，月K线中的长期均量线什么时候见底回升就明白了。熊市的后期，趋势虽仍然向下，但成交量开始逐步增加，说明有长线资金逐步加入。低量已经过去，地价开始来临，见底回升不远了。
综上所述，得出的结论：
1.在分析趋势时一定要结合成交量的变化，分析资金的性质，这对研判大势是必要的。
2.若已经进入牛市，市场的整体趋势应该向上，应按牛市的特点进行波段操作。熊市容易做头，牛市容易筑底，分清了大方向，就容易辨别整理形态后的趋势。
3.新旧资金断头并不可怕，一则长线资金非但不会退出，还会源源不断地进入。二是新鲜血液的加入更能增加股市的活力，吸引更多的场外资金。届时的下跌将是做另一上涨波段的好时机，跌得愈多，涨得愈高，以后的新高还要借重新股的魅力。
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