核心观点
事件：据Politico报道，特朗普政府被曝正加速推进国家机器人战略，计划通过行政令、跨部门协作及立法支持机器人产业发展，以应对国际竞争并推动制造业回流。
政策动向看：美国商务部长霍华德·卢特尼克近期密集会见机器人行业高管，明确表态“全力支持”产业发展。
政府考虑于2026年发布机器人专项行政令，内容或涉及税收激励、联邦资金支持及供应链强化措施。
关注北美机器人：
特斯拉链: 三花、拓普、浙江荣泰、恒立、新剑链(五洲、金沃)、唯科、均胜、蓝思等。
Figure链：领益智造、福莱新材、南山智尚、长盈精密、绿的谐波、兆威机电、银轮股份、震裕科技、旭升集团等。
正文：
据Politico报道，近期，据三位匿名知情人士透露，商务部长霍华德·卢特尼克已与机器人行业首席执行官们会面，并“全力投入”于加速该行业的发展。其中两位人士表示，政府正考虑明年发布一项关于机器人的行政命令。
美国商务部发言人表示致力于发展机器人和先进制造业，美国交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组。此外国会山对此的兴趣也在日益增长。
一项针对《国防授权法案》的共和党修正案本将设立一个国家机器人委员会，但该修正案未被纳入法案。其他立法工作正在进行中。这一系列动作表明，美国正在聚焦机器人行业。
当前北美及海外机器人被熟知的大厂有：特斯拉（北美）、Figure（北美）、波士顿动力、谷歌（潜在）、Apptronik（谷歌投资）、1X（挪威、OpenAI投资）等。
从竞争格局看，海外科技巨头正通过多元化策略加速人形机器人领域布局。
全栈布局方面，谷歌于2025年2月投资 Apptronik，旗下 Deepmind 于 2024 年 12 月与 Apptronik 达成战略合作；
微软于2024年2月投资 Figure AI，2024 年5月与 Sanctuary AI 达成战略合作，2025年 2月发布 Magma 多模态基础模型；
英伟达 2024 年2月发布人形机器人基础模型 GR00T、投资 Figure AI，2025 年 2 月与富士康达成合作；
内生发展方面，报道称，苹果2025年2月开始人形机器人领域探索；Meta 于2025年2月，在Reality Labs硬件部门下组建人形机器人专项研发团队；特斯拉自研 Optimus 通用人形机器人，目标为内部应用与商业化销售；
外延拓展方面，亚马逊于2022年4月投资Agility、2024年7月投资Skild AI，并于2023年10月开始在仓库中应用 Agility的Digit人形机器人；
英特尔2023年7月投资 Figure AI；Open AI 于2023年1月通过 OpenAI Startup Fund 投资 1X Technologies，并成为其合作伙伴，2025 年 3 月开始发力人形机 器人自研；三星2023 年1月收购 Rainbow Robotics 的少数股权，2024 年1月通过三星 NEXT 投资1X Technologies。
从产品来看，特斯拉和Figure、1X等产品走在行业前沿。
特斯拉方面，特斯拉在2025年12月2日，NeurIPS2025大会发布Optimus 2.5人形机器人。该机型完成自主导航、物体识别及操作任务，视频显示手部灵活。
当前特斯拉正在开发V3版本机器人，有望在2026年亮相。
Figure方面，2025 年3月，Figure AI 发布了人形机器人工厂 BotQ。工厂预计年产能 12,000 台人形机器人；未来四年内计划将年产能扩展至10万台机器人和 300 万个执行器。
10月9日，Figure 正式发布第三代人形机器人Figure 03，该款产品围绕Helix系统、面向家庭场景与全球规模化应用，在软硬件层面实现全面重构。
11月19日，Figure 创始人透露 Figure 02 已参与 3 万辆宝马汽车生产，执行焊接并设置绩效指标。
从量产节奏来看，2026年或为量产元年。
特斯拉原定于2025年生产5000台Optimus的计划有所调整，预计Optimus V3的设计定型将推迟到明年一季度，多次强调灵巧手。2026年一季度发布第三代Optimus，并将建设一条年产百万台Optimus的生产线，于2026年底开始生产。
Figure AI方面，Figure 03启动大规模制造计划，建立专属工厂BotQ。首期年产能规划为12,000台，计划在未来四年内累计生产100,000台。
1X方面，NEO已于2025年10月29日正式开启预售，计划于2026年开始首批交付，并优先面向美国市场，计划在2027年将销售范围拓展至全球其他地区。
标的上，关注特斯拉产业链、Figure产业链。
特斯拉链: 三花智控（执行器）、拓普集团（执行器）、浙江荣泰(丝杠)、恒立液压(丝杠)、新剑链(轴承：五洲、金沃)、唯科科技（轻量化）、均胜电子（头部）、蓝思科技等。
Figure链：领益智造（总成）、福莱新材（电子皮肤）、南山智尚（腱绳）、长盈精密（结构件、轴承）、绿的谐波（谐波减速器）、兆威机电（灵巧手）、银轮股份（总成）、震裕科技（丝杠）、旭升集团（轻量化）等。
参考资料：
《20250919-民生证券-汽车行业人形机器人系列报告四：海外人形机器人，特斯拉引领，迈向具身智能新纪元》
《20251111-中信建投-机械设备行业：聚焦新技术，寻找新增量》
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