二、今日热点
2、AI应用
空间推理基准测试SpatialBench更新了最新一期榜单，阿里千问的视觉理解模型Qwen3-VL、Qwen2.5-VL位列头两名，超越Gemini 3。AI应用端在连续两日大涨后遭遇冲高回落，但实达集团、欢瑞世纪等前排核心仍实现晋级，叠加阿里概念的凯淳股份、石基信息等仍实现强势涨停，蓝色光标等板块内的核心中军盘中也展现出较强的承接力度。与谷歌股价迭创新高映射主导的算力硬件端有所区别的是，虽然AI应用端的整体表现仍一定程度仰赖于阿里巴巴等中概互联网股表现，但消息面的催化以及AI应用端本身涉及的下游领域更为宽泛，使得该板块人气并不会在短期内迅速消退，后续仍可关注千问APP等整个阿里在应用端后续的增量利好。
3、流感、医药商业
从美团买药数据显示，近期流感相关药品、检测和线上问诊需求量持续上涨。11月以来甲乙流特效药订单量增长超1倍，其中玛巴洛沙韦片较上月增长超110%，磷酸奥司他韦颗粒较上月增长超85%。抗流感概念强势延续，金迪克、广济药业实现连板晋级，带动粤万年青、海王生物等多只低位股补涨上板，但昨日反包涨停的海南海药午后炸板回落收出长上影，因此该板块仍呈现出内部低位品种的轮动活跃为主，板块内缺乏具有标志性的抱团人气品种，因此该板块持续性仍不宜过高估计，后续仍大概率被资金视为一个短线避险的过渡方向。
4、大消费
1）据工信部网站消息，工信部、国家发改委等六部门联合发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，以消费升级引领产业升级。受此消息刺激，大消费板块尾盘展开一波凌厉拉升，国光连锁、东百集团、三江购物等多股涨停，欢乐家、国芳集团等触及涨停。从板块内领涨品种看，整体仍以叠加了福建板块以及阿里概念等近期热门方向的前期人气品种为主。不过从该政策文件看，其中提及有序发展直播电商、即时零售、策展零售、循环电商等新业态，仍与此前领涨AI应用端的AI营销方向密切相关，或有利于AI应用端完成获利筹码消化后卷土重来。
2）11月27日举行例行吹风会，介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况
5、华为、阿里巴巴、消费电子
1）华为11月25日推出MATE80系列，MATE X7及多款产品
3）阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜——夸克AI眼镜2025年新品发布会11月27日举行
三、盘前重要消息
1、有机硅 | 11月25日，陶氏化学向大中华区合作伙伴发布公告称，其消费品解决方案有机硅业务线（Xiameter）将于12月10日起（或按合同约定日期），对旗下Xiameter业务线中主要产品实施10-20%的价格上调，涨幅将根据不同产品线有所差异。据了解，该部门包含了二甲基硅油、D4、线性体、生胶、乙烯基硅油、107胶、大桶胶等产品，此次的调价将根据不同产品线有所差异。
2、DRAM | 据TrendForce集邦咨询最新调查显示，2025年第三季由于一般型DRAM（conventionalDRAM）合约价上涨、出货量季增，且HBM出货规模扩张，推升DRAM产业营收较前一季成长30.9%，达414亿美元。展望第四季，随着原厂库存普遍见底，出货位元季增幅将明显收敛。预估第四季最终conventionalDRAM合约价将季增45-50%，conventionalDRAM及HBM合并的整体合约价亦将上涨50-55%。
3、柔性制造 | 据北京日报，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局等六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，其中提出，积极推广柔性化与定制化模式，实施“千厂千面”改造计划，建立“用户需求—智能设计—柔性生产”全链条数字化体系。在家电、家具、制鞋、箱包、纺织、化妆品等行业培育一批柔性制造工厂。
4、数据要素 | 国家数据局近日表示，支持数据交易所（中心）加快探索建立数据流通交易全链条服务体系。相关负责人指出，数据交易所是我国首创，在孵化产品服务、合规保障、标准建设、生态培育、推进数据市场与金融市场融通发展、拓展国际合作等方面发挥了积极作用，支持数据交易所在推进数据要素价值释放中更好找准自身市场定位，提升综合服务能力，积极推进公共数据产品流通交易，完善数据产品服务价格发现机制，在繁荣数据产业生态等方面作出更大贡献。
中证报指出，数据流通交易市场正处于政策驱动与技术突破的双重红利期。短期看，金融、医疗等高价值领域将主导增长，中长期，隐私计算、可信数据空间等技术将重构市场生态。在政策、技术与需求三力驱动下，数据流通交易市场规模2025年有望突破2000亿元，2030年迈向7000亿规模。突破权属界定、跨域互认及安全合规等瓶颈后，数据要素将在金融、工业、政务等领域释放深度价值，成为数字经济核心引擎。
5、储能 | 据中国网报道，近日，以“加速构网技术应用实证，支撑新型电力系统高质量发展”为主题的构网型储能应用与发展论坛在长沙举办。华为数字能源构网型储能领域总裁郑越表示，华为数字能源深度融合数字技术与电力电子技术，在构网技术领域持续创新，经过多年实践积累，完成了从离网到并网，从新能源单子阵级到大规模场站级，从常规环境到极端环境的构网性能实证测试与应用落地。智能组串式构网型储能解决方案实现四大技术突破，助力全场景构网大规模商用。
中证报指出，随着新型电力系统建设不断推进，新能源装机和发电占比持续攀升，系统运行机理与稳定特性发生重大变化，电网安全运行面临新的风险与挑战。在此背景下，构网型储能作为支撑高比例新能源接入、提升电力系统调节能力与稳定性水平的关键措施，正成为全球能源转型的重要突破口。
6、智能眼镜11月25日晚，理想汽车董事长兼CEO李想在社交平台发布视频称，将发布智能眼镜，“理想AI眼镜是理想最好的人工智能附件。”李想同时透露，理想AI音箱也在内部评估中，未来理想汽车的AI能力将以更丰富的硬件矩阵触达用户。这预示着公司的“科技驱动”战略正从单一的汽车制造商向多场景智能解决方案提供商演进。
据洛图科技（RUNTO）最新研究，自2024年第三季度起，AI眼镜行业已全面进入“百镜大战”阶段。华为、小米、Rokid、Nreal等科技巨头与初创企业密集发布新品，产业链成熟度快速提升。市场数据印证了赛道的高景气度：预计2025年全球AI眼镜销量将达510万副，中国市场销量有望达到137万副，同比增长均将突破200%。到2028年，全球出货量更可能激增至1800万副，年复合增长率（CAGR）高达64%。
7、卫星互联网 | 工业和信息化部启动卫星物联网业务商用试验，商用试验期为两年。
8、流感 | 央视财经：全国进入流感快速上升阶段。华夏时报：奥司他韦销量暴涨237%、玛巴洛沙韦暴涨180%，抗流感药市场步入“双寡头“时代。
9、据网络平台数据，电影《疯狂动物城2》上映首日票房突破2.13亿，成中国影史进口动画电影单日票房冠军。
10、买车最高补贴一万元！合肥市发放新一轮汽车、家电及数码产品消费券。
11、特斯拉陶琳：供应商的原产国或地理来源不构成排除性标准。
12、美国脑机接口公司Paradromics近日宣布，其脑机接口（BCI）已获美国食品和药物管理局（FDA）批准开展首个长期临床试验。
13、马斯克：特斯拉奥斯汀Robotaxi车队规模下月将翻倍。
#中金公司：正筹划通过发行A股换股吸收合并东方证券、信达证券，三家股票均继续停牌不超过25个交易日。
#美新科技：股东建泉大亚拟减持不超2.9991%股份，高管及持股平台合伙人拟减持不超0.5657%股份，合计不超3.5648%。
#梅雁吉祥：子公司梅雁矿业矿产资源储量评审备案申请获自然资源部受理，但后续审批仍存不确定性。
#北新建材：拟使用不超80亿元闲置自有资金进行委托理财，投资低风险短期保本型银行理财产品。
#龙净环保：当前储能电芯订单饱满排产至2026年6月，三季度毛利率约10%，海外光储项目有序推进。
#奥来德：公司拟向特定对象发行股票，募资总额不超过2.99亿元，用于OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目和补充流动资金。
#福达股份：拟3000万元设立全资子公司福达装备技术，整合模具、刀具等上游业务，完善产业链布局。
#天原股份：子公司以1.85亿元向和邦生物转让黄磷产能指标，交易完成后将有助于优化公司资产结构。
#东威科技：受益PCB东南亚投资及AI存储器需求，公司电镀设备订单大增，尤其脉冲电镀设备增幅明显，预计全年订单额将创历史新高。
#潍柴动力：SOFC（固体氧化物燃料电池）业务与希锂斯签订技术许可，掌握全链条核心技术；前三季度数据中心市场销售增长超3倍，大缸径发动机销量同比增30%。
#富祥药业：公司他唑巴坦原料药通过巴西GMP认证，获准进入巴西市场，为拓展国际市场奠定基础。
#沃森生物：子公司13价肺炎结合疫苗获埃及上市许可，适用于6周龄至5岁儿童，是公司国际化战略重要进展。
#贝达药业：2盐酸恩沙替尼胶囊术后辅助治疗适应症上市申请获受理，用于ALK阳性非小细胞肺癌患者术后辅助治疗。
#奕东电子：6120万元投资取得深圳冠鼎51%股权，布局AI服务器液冷散热业务；子公司可俐星同步增资引入战略投资者。
#华峰铝业：拟1亿元收购华峰普恩100%股权，拓展聚氨酯业务，交易构成关联交易。
#隧道股份：下属全资子公司建元资管与关联方82.8亿元投得上海杨浦地块，建元资管出资出资8.52亿元持股40%，开发项目。
#华峰铝业：拟1亿元收购华峰普恩100%股权，拓展聚氨酯业务，交易构成关联交易。
#昂立教育：拟3800万元收购上海乐游100%股权，标的公司承诺2025-2028年累计营收不低于4.8亿元，净利润不低于500万元。
#万邦德：子公司独家代理进口产品枸橼酸西地那非口服混悬液取得药品注册证书。
#世纪华通：23年上线的游戏目前还在创新高，尚未观测到生命周期顶峰。奔奔王国在国内推进节奏不快，无尽冬日发行时处于小程序游戏红利期，而Kingshot(KS)还在破WhiteoutSurvival(WOS)海外的纪录，海外市场更大。
异动公告：
#北大医药：相关流感药物尚未组织生产销售 预计未来相当长一段时间不会对公司经营业绩产生相关影响
#实达集团：公司注意到网络平台上有关本公司与阿里云合作的传闻，目前公司与阿里云之间未开展业务合作。
#长光华芯：100G EML已量产，200G EML已送样，但相关产品对本年度业绩贡献存在不确定性。
#金迪克：生产经营活动正常，无应披露未披露重大事项
#新亚强：目前生产经营正常，主营业务未发生重大变化
#金迪克：2目前生产经营活动一切正常，无应披露未披露重大事项。
#品高股份：经自查无应披露未披露重大事项，生产经营正常。
#品茗科技：如公司股票交易持续异常波动，公司可能按照相关规则要求申请停牌核查。
投资者互动：
#金力永磁：间接持股沐曦股份。
#广联达：CONCETTO智能设计产品已接入谷歌Nano Banana Pro 前者聚焦建筑项目前期策划与方案设计
#金银河：公司铷铯盐产品目前已经形成销售。公司通过相关协会、行业展会了解到，目前铷铯金属提炼的参与者近两年来有所增加，多数处于建设厂房和铺设产线的状态，公司已抓住行业发展机遇进行客户开拓，并向部分客户进行销售，确保公司的先发优势。
#智动力：公司作为谷歌一级供应商，通过富士康等厂商提供手机散热及导电功能件，目前正 配合客户新产品开发。
#希荻微：自2021年起，公司锂电池充电管理芯片、端口保护及信号切换芯片等各类的产品已进入谷歌的供应链体系，广应用于谷歌的移动智能终端设备，涵盖手机和笔记本电脑。
#实达集团：公司在控股股东指导下参与闽宁算产业协作，依托宁夏丰富的算力资源，赋能福建省的智能产业发展。
#希荻微：公司高性能电源管理芯片通过ODM厂商进入Meta供应链，应用于智能眼镜等AI/AR设备，订单持续出货中。
#领益智造：公司与多家头部具身智能企业签订战略合作，推动机器人硬件制造业务落地，具备执行层核心技术及整机组装经验。
#中科电气：公司负极材料业务针对钠离子电池所需的硬碳负极材料已实现量产，并向行业头部客户供货。另外，针对金属空气电池尚无具体产品。
#精华制药：公司将适时调整流感药物生产节奏，保证市场供应，布局有玛巴洛沙韦等产品，目前玛巴洛沙韦的工艺优化工作尚在推进中。
#国光电气：公司成功研制出霍尔电推进器核心部件已成功应用于载人航天工程，产品覆盖多种型号，推力范围0.2mN至牛级，寿命突破2.8万小时。
#春晖智控：春晖仪表研发生产的卫星解除装置主要是给卫星制造单位供货，目前已处于批量供货阶段。
#圣龙股份：在低空飞行器领域，目前已经取得某知名飞行器公司的业务定点，并参股了相关的初创公司；在机器人领域，公司携手合资公司圣龙理研，正在全力研发，已有产品样件与客户进行交流。
#南都物业：通过赛智助龙基金间接持股云深处，公司持有基金33%股权，基金持有云深处1.0638%股权。
#炬光科技：在OCS领域，公司提供NXN大透镜阵列等产品，已实现小批量出货，后续订单量将跟随客户实际需求释放，并积极拓展新项目。
#九号公司：已储备多款新国标电动自行车新品，电动摩托车业务不受新国标限制，对公司持续增长充满信心。
#永和股份：公司子公司邵武永和3kt/年高纯pfa已进入试生产阶段。
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