二、今日热点
1）据中信证券最新研报，国防科工局官网近日发布2026年度考试录用公务员公告，其中，招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。
2）据国务院国资委网站消息，11月21日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到雄安新区，深入中国星网等中央企业总部调研。
3）据证券时报报道，在11月22日开幕的2025中国“5G+”工业互联网大会上，工业和信息化部对外宣布，我国卫星物联网业务商用试验正式启动。
4）据界面新闻报道，可回收火箭“朱雀三号”有望在本月下旬首飞
中航证券指出，可回收火箭技术进入密集首飞期。2025年底至2026年初，我国多款可回收火箭将迎来首飞，包括蓝箭航天的朱雀三号、中科宇航的力箭二号、星际荣耀的双曲线三号、星河动力的智神星一号等。可复用火箭技术有望成为商业航天规模化发展的关键拐点。
5）华泰证券认为，商业航天板块迎来“政策面”“业绩面”和“技术面”的三重拐点。政策面，十五五规划首提建设航天强国目标；业绩面，中国星网今年实现密集组网，垣信此前已重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现；技术面国内民商火箭公司继续加快IPO步伐，朱雀三号、力箭二号、天龙三号、谷神星二号等首次发射节点将近。行业密集催化下，可关注卫星互联网及其配套产业链公司。
6）华西证券预计卫星发射数量在十五五期间每年都是100%-200%以上的高增长。
相比突发消息刺激主导的船舶等军品细分，商业航天概念的持续性或更具上风。
2.AI应用、阿里巴巴、3D打印
1）消息上，据界面新闻11月24日报道，通用AI助手灵光在上线6天总下载量突破200万：在首次破百万下载用时4天刷新纪录后，再破百万的时间压缩到了2天，持续领跑全球AI产品的下载增速。目前，灵光在App Store中国区免费应用榜单中维持第六位，App Store中国区免费工具榜维持第一。
2）据界面新闻11月21日报道，从知情人士获悉，大模型创企月之暗面Moonshot AI即将完成一轮美元融资，此次融资可能使其估值提升至约40亿美元（284亿人民币）。
3）美国时间11月18日，谷歌Gemini3Pro模型发布，在几乎所有评测指标上均取得领先，部分指标较此前最强的GPT-5.1、Sonnet4.5等模型有明显优势
4）据报道，阿里旗下的AI助手千问App公测一周，下载量已突破1000万次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成为史上增长最快的AI应用。受此消息提振，港股阿里巴巴股价一度涨近6%，总市值重新逼近3万亿港元。阿里概念全天领涨AI应用端光云科技、新华都、三六零等多股录得涨停，AI营销概念人气龙头蓝色光标一度触及20厘米涨停，易点天下盘中续创历史新高。作为AI应用端人气风向标的港股方面，除去阿里巴巴外，快手、美图公司、网易、B站等普遍录得5%以上涨幅，结合网易等公司近期公布的第三季度财报的亮眼表现，均表明在AI赋能下国内应用端厂商的业绩开始渐入佳境。但这类周边市场映射叠加事件性驱动的行情风格，其短线走势仍有较大不确定性，仍需观察港美股互联网和科技股波动短线对该板块情绪面影响。
5）nano banana图像生成模型迎来重磅更新，nano bananapro闪亮登场。由于该模型能够将任务或者动漫照片变成栩栩如生的“3D打印手办”，短时间内形成全球范围内的破圈效应
3、谷歌OCS
谷歌宣布算力扩容计划，计划未来4-5年内实现算力容量1000倍提升，每6个月翻倍，以支撑AI基础设施竞争。上周五谷歌和英伟达走势出现分化，前者一度大涨5%，而后者一度跌超4%，最终收跌近1%。算力硬件股同样走出割裂表现，谷歌OCS产业链继续强者恒强，腾景科技、中富电路触及20厘米涨停双双刷新历史新高，特发信息录得2连板。而此前资金深度介入的英伟达链继续展开补跌，工业富联一度触及跌停，近2个交易日累计下跌超15%，而中际旭创盘中一度跌近6%。随着Gemini3基于谷歌自研芯片TPU进行训练，从而与英伟达算力芯片直面竞争，此前达链的业绩高增长逻辑的短期遭遇证伪展开调整也在情理之中，且英伟达作为全球AI硬件产业链的“估值锚”，对A股相关品种走势的情绪面影响仍在不断释放，短期内板块核心容量大票想要迅速摆脱颓势仍有难度
4、固态电池
广汽集团董事长冯兴亚在2025广州车展上透露，广汽全固态电池中试产线已经建成试产，率先具备了60Ah以上车规级全固态电池批量制造条件，向小批量装车搭载目标迈出关键一步。固态电池概念未受到锂矿等方向调整拖累，全天表现可圈可点，广汽集团全天封死一字涨停，利元亨、铜冠铜箔、杰普特、嘉元科技等多股涨超5%。此前多家核心设备商反馈，头部电池厂商C已开始固态电池GWh级别产线招标，因此锂电设备产业链有望率先受益招标增量的业绩兑现。而锂矿等材料方向近期调整主要受到此前涨速过快的碳酸锂期货自身的技术性调整以及广期所宣布调整碳酸锂期货相关合约交易手续费标准及交易限额等情绪面不利因素，未来固态电池在硫化锂电解质和金属锂负极方面的增量需求仍将对锂盐价格形成支撑。
三、盘前重要消息
2、上海印发《上海市全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的若干措施》：支持符合条件的创新药临床试验审评审批时限缩短至30个工作日。鼓励医疗机构、研发单位和药品企业共同打造中药创新与产业转化平台，鼓励中药大品种培育和经典品种二次开发。
3、黑龙江省正式印发《黑龙江省新型储能规模化建设专项实施方案（2025-2027年）》：到2027年力争全省新型储能装机规模达到600万千瓦以上。
4、日方在中国台湾附近部署进攻性武器。外交部：这一动向极其危险，需要引起高度警惕。
7、我国将开展太空探源科学卫星计划，探寻宇宙生命起源。国防科工局成立商业航天司。国科大也在发力：“星际航行学院”来了。
6、流感药销量飙升，奥司他韦7天上涨237%，多家药店称已补货。京东买药秒送：抗流感药品需求激增，速福达一周销量环比激增5倍。
7、文远知行：第三季度Robotaxi业务营收同比增761%。
8、华为手机 | “华为Mate 80系列|Mate X7及全场景新品发布会"，将于11月25日举行，届时将发布华为Mate 80系列、 Mate X7及多款全场景新品。从官方海报看，此次新品在命名方面也有全新升级，华为Mate80 Pro Max将登场，或预示本代新品将迎来大幅升级，有望在性能、影像、创新黑科技以及智慧体验等方面带来全方位革新。
9、核聚变 | 中国科学院“燃烧等离子体”国际科学计划项目11月24日正式启动，面向全球开放包括紧凑型聚变能实验装置BEST在内的多个领先的聚变能实验装置及平台，协同攻关科学难题，携手点亮人类清洁能源的未来。根据国际科学计划，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所将面向全球开放多个核聚变大科学装置平台，围绕聚变物理前沿问题开展合作研究。
10、3D打印 | 据证券时报，美国弗吉尼亚大学研究团队首创了一种新型3D打印材料。该材料与人体免疫系统兼容，有望推动人工器官移植和药物递送等诸多医疗技术实现快速、安全发展。 展望未来，该材料可能与其他材料结合，制造具有不同化学成分的3D打印产品，可拓展固态电池。例如，与现有固态聚合物电解质相比，新材料在室温下展现出更高的电导率和拉伸性，凸显了其作为先进电池技术中高性能固态电解质的潜力。
11、航天 | 据央视网，从11月24日举行的空间科学先导专项最新亮点成果发布会上获悉，“十五五”期间，聚焦宇宙起源、空间天气起源、生命起源等重大前沿问题，中国科学院国家空间科学中心将组织实施包含“鸿蒙计划”、“夸父二号”、系外地球巡天、增强型X射线时变与偏振空间天文台在内的太空探源科学卫星计划，力争在宇宙黑暗时代、太阳磁活动周、系外类地行星探测等领域实现新突破。
#大东方：拟转让控股孙公司金华联济80%股权及债权，预计减少2025年归母净利润3425.05万元。
#苏奥传感：控股股东李宏庆向中创新航转让股份并放弃表决权，中创新航成为控股股东，公司无实际控制人。
#尚纬股份：拟5.2亿元增资控股四川中氟泰华51%股权，进入电子化学品领域，构建“电缆+化学品”双轮驱动。
#龙旗科技：全资子公司龙旗智能拟3000万元认购瓴盛新创基金份额，占认缴出资总额的23.08%，该基金主要投资具身智能产业链相关创新企业。
#恒瑞医药：硫酸艾玛昔替尼片药品上市许可申请获受理，拟定用于活动性放射学阴性中轴型脊柱关节炎；子公司成都盛迪帕立骨化醇软胶囊获药品注册批准，为国内首家仿制药，用于慢性肾脏病继发性甲状旁腺功能亢进。
#泽璟制药：公司在研产品注射用ZG006治疗DLL3阳性晚期神经内分泌癌被纳入突破性治疗品种公示名单，公示期至12月1日。
#戴维医疗：全资子公司维尔凯迪一次性使用电子膀胱肾盂内窥镜导管注册申请获浙江省药监局受理。
#海创药业：口服PROTAC药物HP518片获得用于治疗晚期前列腺癌的临床试验批准，国内外暂无同类产品获批上市。
#普洛药业：全资子公司浙江普洛巨泰头孢地尼干混悬剂获药品注册证书，成为国内首家获批并视同通过仿制药质量和疗效一致性评价的仿制药。
#工业富联：澄清未下调第四季度利润目标，GB200/300等产品出货按计划推进，客户需求正常。
#中际旭创：董事王晓东在8月27日至11月24日期间累计减持70.86万股，减持均价414.24元/股。
#方大炭素：公司拟作为产业协同方参与杉杉集团有限公司及其全资子公司宁波朋泽贸易有限公司的实质合并重整投资人招募。
#泰鸿万立：拟4.8亿元设立全资子公司天津泰鸿，投资建设汽车车身结构件生产线，建成后年产115万套。
#中鼎股份：公司控股子公司安徽中鼎智能热系统有限公司近期收到客户通知，成为国内某两家液冷系统集成商的液冷假负载供应商，预计项目总金额约为1500万元。
#尚纬股份：拟5.2亿元增资控股四川中氟泰华新材料科技有限公司，公司将持有四川中氟泰华51%的股权。四川中氟泰华各产品的产线目前正处于建设中，除少量双氧水业务外，尚未正式对外开展业务。
#东方锆业：全资子公司投资建设年产6万吨新能源电池级氯氧化锆及1.2万吨锆铪分离高纯氧化物项目，投资预算7.37亿元。
异动公告：
#中水渔业：7连板，24日公司公布异动公告，股票连续7日涨幅偏离值超100%，市盈率85.29倍显著高于行业，存在股价大幅上涨后回落的风险。
#国风新材：生产经营正常，内外部环境未发生重大变化，控股股东未买卖公司股票。
#梦天家居：股价连续4日涨停累计涨幅46.43%，严重偏离基本面，流通盘较小，可能存在非理性炒作风险。
#航天动力：子公司西安元新航天动力流体装备增资已签6家投资方，不存在应披露而未披露的重大信息。
#品高股份：拟投资的江原科技处于初创阶段尚未盈利，T800芯片尚未流片。
#长江材料：实控人熊鹰于11月21日减持19万股，与减持计划一致，减持尚未完毕。
#易点天下：控股股东一致行动人宁波众点易在企业异动期间存在减持行为，与此前披露计划一致。
#上海港湾：商业航天及钙钛矿业务营收占比不足1%，主营业务为岩土工程，提示非理性炒作风险。
#欢瑞世纪：股东青宥瑞禾11月12日-11月24日期间合计卖出725.85万股
投资者互动：
#鼎泰高科：公司钻针产品订单充足，产能利用率高，部分产品交付较为紧张，为应对需求变化，公司正在加快PCB 微型钻针生产基地建设项目的建设进度，未来会根据市场情况持续有序地扩充产能，以满足客户需
#三协电机：公司产品正从成本驱动向技术驱动转型，目前正深化与下游客户协同开发，步进电机在3D打印机领域，无刷电机在机器人和新能源汽车热管理系统、太阳能光伏等领域已形成收入。在机器人领域，公司已与多家厂商开展合作，海康威视、大华股份、法奥机器人已完成测试定型，获得批量订单。
#柏星龙：公司文创潮玩业务中，核心品牌“玩物丛生”聚焦Z世代情绪经济，已形成“AI情绪陪伴类+热门潮玩类”双产品主线，其中核心IP“独眼星球”AI陪伴毛绒玩具已启动大批量生产中，核心渠道方及消费者预计在四季度结束前可获取产品。
#威力传动：增速器智慧工厂投产后，预计毛利率将有显著提升，这将从“产品附加值提升”与“规模效应降本”两个核心维度产生正向作用。风电增速器被誉为“风电装备制造业王冠上的宝石”，作为风力发电机组中科技含量最高的核心部件，单台价值较高，产品本身具备较高定价基础，毛利率水平有望高于公司现有常规风电减速器产品。
#智明达：公司在商业航天领域主要为商业卫星、商业火箭、卫星地面站设备等提供嵌入式计算机模块，相关产品主要用于商业航天电子信息系统。公司的高性能计算模块、控制模块、采集模块和交换模块适用这些业务。
#禾川科技：公司锂电行业订单同比有所增长，光伏行业订单仍处低谷，主要因公司处于光伏设备上游，行业反内卷利多下游组件厂商。
#壹石通：2025年以来勃姆石已批量应用于锂电池集流体安全涂层，小粒径新品类已量产交付，全球出货量连续多年第一；公司固体氧化物电池（SOC）首个示范工程8kW系统已完成安装调试，有望2026年第一季度投入运行。
#安泰科技：截止10月底，公司已成功中标EAST偏滤器、CRAFT偏滤器、限制器等合同，合同总额近4,000万元。
#天际股份：公司六氟磷酸锂目前及明年一季度预计是满产满销状态。
#霍莱沃：公司商业航天领域订单高速增长，卫星测量系统产品线拓宽，客户覆盖范围扩展，单客户价值量快速上升。
#紫光股份：800G CPO硅光交换机已具备量产商用能力，支持64个400G/800G端口，将重点支撑大模型训练、推理与多模态AI工作负载的高速互联需求。
#金田股份：公司在芯片算力领域有较好的客户基础及技术储备，其中公司高精密异型无氧铜排产品已应用于全球多家第一梯队散热模组企业的多款顶级GPU散热方案中。
#华正新材：高速覆铜板及铝塑膜均量产并取得营收，CBF材料应用于CPU/GPU等芯片封装，BT材料用于MicroLED等场景。
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