二、今日热点
有机硅板块今日大涨，宏柏新材、晨光新材涨停，金银河、远翔新材等涨超10%。
据行业媒体有机硅11月26日消息，陶氏化学向大中华区合作伙伴发布公告称，将于12月10日起对有机硅业务线中主要产品实施10-20% 的价格上调。
德邦证券表示，内需层面，据百川盈孚，2019-2024 年我国有机硅表观消费量从 106.2 万吨提升至 181.6 万吨，CAGR 为 11.3%。近两年来，有机硅最大下游建筑领域受新开工面积大幅下滑影响，相关需求或显著削减，但随着有机硅材料在电子电器、新能源汽车、光伏电池等新兴领域渗透率持续提高，有望接力需求增长。
外需层面，2024 年，我国聚硅氧烷累计出口 54.6 万吨，同比+34.2%，且除 2 月外所有月份出口情况均显著好于 2023 年同期，或反映海外需求持续旺盛。出口结构上看，2024 年，我国对 22 个新兴经济地区的聚硅氧烷出口总量为 21.8 万吨，同比+30.9%，占我国总出口量的比例达到 39.9%，或反映新兴经济体已成为中国有机硅出口市场的重要驱动。有机硅内需存在优势领域催化，外需则在新兴经济体带动下持续向好，整体需求有望长期稳步增长。
西部证券认为，有机硅行业23-25年连续亏损，26年海外退产能+国内反内卷，预计26年供需矛盾有望缓和，27年行业或将出现供给26万吨的缺口。
上海有色网数据显示，截至11月25日，电解液均价已达54250元/吨，而今年年初价格约为19400元/吨。除去核心材料六氟磷酸锂外，近期电解液溶剂EC、添加剂VC等细分产品涨势仍得以延续。电解液产业链表现回暖，海科新源、石大胜华双双涨停，华盛锂电、清水源、富祥药业等也一度冲高。但板块内此前领涨的六氟磷酸锂方向提振相对有限，因此仍只能视为此前超跌后的一次强修复。相对而言近期固态电池概念却持续转强，无论是设备端的联得装备、材料股明冠新材、壹石通还是叠加储能的华自科技等，均形成一阳穿多线的反攻信号。现阶段各大车企和电池厂对于半固态以及固态电池产线的积极投入，对设备端以及电解质等核心领域的需求均形成持续利好。
3、芯片、光通信
近期Meta计划明年从谷歌云租用芯片，在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片的消息持续点燃算力硬件端热度，赛微电子一度触及20cm涨停，光库科技一度涨超10%，双双刷新历史新高，但近期持续转强的“易中天”三巨头今日悉数走出冲高回落行情并留下长上影线，中际旭创更是收跌于3%。相比光模块、PCB等算力硬件端的分歧走势，算力芯片概念表现则更为活跃，此前3连板的天普股份午后一度触及涨停，东芯股份午后也一度涨超17%并再创历史新高。由于算力硬件端仍以海外映射为主，而国产算力芯片概念的强势，与近期摩尔线程、沐曦两大国产算力芯片巨头相继展开IPO申购上市在即的热度传导直接相关，因此两者间后续不排除走出一定程度分离，一些相关参股公司或仍存活跃之可能。
4、消费电子
近期消费电子行业迎来多项新品发布，华为全新的Mate80及Mate80Pro系列机型将于11月28日发售，而阿里自研的夸克AI眼镜于今日举行新品发布会后，理想汽车宣布将于12月3日举行AI眼镜Livis发布会。消费电子板块全天涨势如虹，昀冢科技、惠威科技、福日电子、科森科技均封涨停，智动力、影石创新等盘中也大幅冲高。此前文章已经多次提及，随着谷歌Gemini-3和阿里千问大模型的火热，AI端侧硬件的换新需求或将由此点燃，结合苹果的折叠屏新机明年推出的预期也得到市场热议，因此手机、眼镜等端侧硬件或将成为各大巨头的竞争主战场，关注科技线热度能否有效向这一方向展开切换。
5、商业航天
11月25日，国家航天局正式印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，为未来三年的发展提供了清晰的行动指南。商业航天概念全天展开巨震，天宜新材、中天火箭午后直线涨停，板块内高位人气股航天发展、航天动力早盘触及跌停，午后一度翻红并大幅冲高。与AI应用端类似，近期商业航天概念的强势，与部分叠加福建板块等题材的人气品种的不断超预期表现直接相关，不过例如中天火箭午后的强势反包，有效化解了板块内高位股调整对板块的负面冲击。不过随着可回收火箭朱雀三号的发射在即，短期部分利好因素的兑现预期下，或仍不利于整个商业航天概念短期继续维持强势。
三、盘前重要消息
2025亚洲通用航空展今天开幕；
中国空天信息和卫星互联网创新联盟2025创新发展大会举行
#天普股份：8月22日至11月27日累计上涨452%已累积巨大交易风险 明起停牌核查
#辰安科技：筹划向特定对象合肥国投发行股份 股票明起停牌
#君亭酒店：控股股东筹划控制权变更事项，股票自2025年11月28日开市起继续停牌
*#ST炼石：公司股票将于11月28日复牌。公司已执行重整计划转增的522,987,424股股票，总股本增至1,396,088,300股。由于资本公积金转增股本的特殊性，公司对除权参考价格计算公式进行了调整，股权登记日次一交易日的股票开盘参考价将调整为8.05元/股。公司重整计划已获法院批准，进入执行阶段，若不执行或不能执行重整计划，公司可能面临终止上市风险。
#兖矿能源：全资子公司兖矿东华重工拟3.45亿元收购高端支架公司100%股权，构成关联交易。
#海昌新材：拟2.35亿元收购信为通讯51%股权。标的公司主要研发生产销售GNSS天线定位领域射频核心部件及相关模组件，如高精度GNSS卫星定位天线、北斗卫星通信天线等。
#元力股份：拟4.7亿元购买同晟股份100%股份。同晟股份是一家专业从事二氧化硅研发、生产和销售的高新技术企业。
#浩瀚深度：拟7068.86万元收购国瑞数智16.0656%股权，收购后持有51.0656%股权，合计控制74.6288%表决权。
#和顺科技：12月起启动高亮膜批量生产并锁定明确订单
#天孚通信：具备800G及1.6T高速光引擎的量产能力 已在正常交付。公司泰国生产基地分两期投产，第一期项目已于2024年年中投入使用，目前正在根据客户需求增加产能；第二期项目今年投入使用，预计2026年泰国生产基地各产品线将陆续增加产能。
#恒瑞医药：获得阿得贝利单抗注射液等5款药物临床试验批准通知书
一汽解放：拟通过全资子公司解放有限对其合营企业解放时代现金增资1.91亿元。同时，宁德时代及新投资者特来电新能源股份有限公司也拟同步进行增资，三方合计增资4.12亿元。本次增资，有利于提升公司在新能源商用车领域的竞争力。
#华海诚科：当前存储行业正迎来由AI驱动的超级周期，先进封装技术带动材料产业链量价齐升，对公司经营产生积极影响。
#天力锂能：公司取得“一种降低高镍三元电极材料表面残碱的方法”等两项发明专利证书，属于锂离子电池电极材料技术领域。
#当升科技：公司磷酸（锰）铁锂业务发展迅速，出货量大幅提升，四代产品占比提升，五代产品预计2026年下半年量产，主要应用于储能领域。
#雅化集团：预计2025年年底公司锂盐综合产能将达到近13万吨，雅安锂业新建3万吨生产线调试中。
#恒瑞医药：公司及子公司获得阿得贝利单抗注射液等5款药物临床试验批准通知书，将于近期开展临床试验。
#瑞普生物：公司及下属公司获得猫三联灭活疫苗新兽药注册证书，提升伴侣动物健康领域竞争力。
#亚辉龙：公司取得IVDR CE最高风险等级Class D认证，涉及HIV抗原抗体检测试剂盒，实现术前八项化学发光试剂IVDR CE认证全覆盖。
#九强生物：公司轻链K测定试剂盒获医疗器械注册证，用于血清检测，配套雅培仪器专用通道。
#万东医疗：公司X射线计算机体层摄影设备获医疗器械注册证，由扫描架、探测器等组成，进一步丰富产品结构。
#悦康药业：子公司YKY018雾化吸入剂获美国FDA临床试验批准，用于呼吸道合胞病毒感染防治。
#蔚蓝生物：与子公司联合申报的氧化胺碘溶液获新兽药注册证书，用于养殖场环境消毒。
#健友股份：子公司注射用达巴万星获美国FDA批准，用于治疗皮肤细菌感染，近期将在美上市销售。
#华之杰：拟投资1.57亿元设立五家全资子公司，布局中国、越南、墨西哥及新加坡市场，推进全球化战略。
#湖南黄金：控股子公司取得采矿许可证，开采矿种包括钨、磁铁、银矿，生产规模99万吨/年，有效期20年。
#安徽建工：联合中标潘集区环境整治及东部新城绿色集成电路产业园两个EPC项目，中标总价26.03亿元，公司份额约12.95亿元。
异动公告：
#万通发展：数渡科技存在持续亏损的风险 可能对公司持续经营产生不利影响
#赛微电子：公司股价年初至今涨幅高达192.75%，且近期换手率及成交量急剧放大，存在市场情绪过热的情形，可能存在股价大幅上涨后回落的风险
#福莱新材：公司自主研发的“电子皮肤”产品已完成多次迭代并实现批量供货，成功实现从材料供应商向智能传感解决方案提供商的转型。目前国内外合作的客户已有几十家，并且部分是有明确提出批量订单的需求。公司的产品有“芯感一体”和“算法赋能”，是实现灵巧手的灵巧操作和安全交互的重要支持。公司的高性能触觉传感在目标应用领域上，主要面向：在高端智造方面，实现人形机器人、灵巧手完成过去只有人手才能做的精密装配；在智能伴侣方面，从指尖到全身的触觉覆盖。这让机器人能安全地与人互动，做到“感同身受”。北美市场的客户在全球通用人工智能AGI大脑方面的研究比较深入，更关注产品的一致性、可靠性、寿命、信号漂移，要为机器人大脑提供最可靠的数据。今年9月，公司在美国加州设立了全资子公司Apex Sensing LLC，在当地成立了商务和技术团队，已在北美市场实现小批量订单进展。
#南芯科技：为阿里“夸克AI眼镜”提供超长续航电源芯片解决方案，包括国内首颗电池均衡限流IC，解决双电池均衡难题。
#希荻微：公司高性能电源管理芯片已经实现向ODM厂商出货，最终应用于夸克AI眼镜产品，但目前销售数量和金额占公司营业总收入比重较小。
#石英股份：已成功量产并销售半导体级石英管、棒等高端产品，应用于芯片制造扩散、刻蚀环节，高纯石英砂目前自用。
#商络电子：公司代理长鑫存储DDR5和LPDDR5X新品，正逐步导入客户并批量接单，预计对业绩产生积极影响。
#凯盛新材：当前，下游LiFSI产能及市场需求尚未爆发，目前公司高纯度电池级氯化亚砜的出货占比相对不大。
#威唐工业：公司电池箱体主要适配锂电池，可根据客户需求定制，兼容性强，正研究新型电池技术适配方案。
#长盈精密：谷歌是公司前十大客户，公司已与其合作十年。目前正积极配合客户开发新品，鉴于保密原因不方便透露具体项目。
#兄弟科技：公司对苯二酚产品已进入PEEK领域，可应用于新能源汽车、人形机器人、航空航天、半导体等领域。
#震裕科技：四季度机器人订单明显增长，灵巧手零部件增速较快，但占比较小，主营业务下游订单饱满。
#昊华科技：公司已开发出多款液冷产品，并与多家行业头部客户开展产品和应用开发合作。
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