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大宗商品“寒冬”将至?或处弱现实、强预期的博弈中?(12.19-12.25)

大宗商品“寒冬”将至?或处弱现实、强预期的博弈中?(12.19-12.25) 物泊科技
2022-12-26
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本周物泊科技公路运输物流指数下跌,大宗商品公路运输运价下跌。

本周大宗商品市场仍处于弱现实、强预期的博弈中,钢厂亏损幅度扩大,冬季检修陆续启动,下游终端实际需求表现疲弱,目前钢厂原料库存依旧偏低,春节前在补库预期驱动下原材料走势加强,焦炭第四轮提涨落地,铁矿价格进一步上涨,考虑到盈利不佳背景下钢厂原料补库多以刚需为主。预计随着疫情防控政策优化,地产支持政策持续发力,以及一系列扩大内需措施的落地实施,黑色系需求有望在低基数效应下实现恢复性增长。

接下来,让我们一起看看具体数据





物泊公路运输物流指数

根据物泊科技数据显示,本周物泊公路运输物流指数为115,与上周比下跌1.74%。





物泊公路日均运输价格

12月19日、12月22日、12月23日为0.42元/吨公里12月20日、12月21日12月24日、12月25日为0.41元/吨公里



大宗商品公路运输运价趋势

本周大宗商品公路运输运价为0.396元/吨公里,下跌1.25%。





主要大宗商品品类运价趋势

本周钢材、煤炭、有色金属运输运价下跌;焦炭、铁矿运输运价上涨





钢材运输运价情况
















































本周钢铁运输运价为0.355元/吨公里,较上周下跌了0.002元/吨公里,跌幅为0.56%。




本周钢材价格区间震荡。钢厂利润整体偏差,部分企业考虑提前检修减产放假,钢材产量下降,供应端持续收紧,需求端,本周多地气温下降,需求季节性趋弱,叠加全国迎来疫情第一轮爆发,导致下游施工进度被迫放缓,总体呈现加速萎缩态势,钢材基本面供需双弱。故本周钢材运输运价下跌。


















































煤炭运输运价情况



本周煤炭运输运价为0.439元/吨公里,较上周下跌了0.003元/吨公里,跌幅为0.68%。


本周煤炭价格下跌。临近年底,煤矿多以保安全为主,煤矿生产也受疫情影响,部分煤矿开始停产减产检修,整体产量小幅下降,需求端,市场观望情绪浓厚,电厂拉运仍以长协保供为主,非电煤终端受疫情影响,开工率有所下降,下游采购需求偏弱。故本周煤炭运输运价下跌。





矿石运输运价情况
















































本周矿石运输运价为0.346元/吨公里,较上周上涨了0.005元/吨公里,涨幅为1.47%。


本周铁矿价格区间震荡。本周巴西铁矿石主产区持续暴雨,但澳巴铁矿石发运总量仍有所回升,到港方面持续延续增势。需求端,当前钢厂高炉检修增多,钢厂仍面临亏损,部分高炉复产有所延后,但原材料补库需求仍存,钢厂对铁矿石基本以按需补库为主。多空交织下,铁矿石呈现区间震荡走势。故本周铁矿运输运价上涨。



















































焦炭运输运价情况



本周焦炭运输运价为0.405元/吨公里,较上周上涨了0.029元/吨公里,涨幅为7.17% 。


本周焦炭价格区间震荡。
本周焦炭第四轮提涨落地,焦企盈利实现扭亏为盈,产能利用率回升,焦企生产积极性有所提高,除个别企业因环保利润问题仍有一定限产,多数企业陆续实施提产计划。叠加下游钢厂冬储预期仍然偏强,目前补库需求仍存,多积极催货,焦炭采购积极,且发运顺畅。故本周焦炭运输运价上涨。



有色金属运输运价情况
















































本周有色金属运输运价为0.296元/吨公里,较上周下跌了0.032元/吨公里,跌幅为9.76% 。


本周有色金属价格下跌。
年末已至,内外贸市场交投氛围趋弱,传统地产等工程项目进入淡季,叠加国内疫情仍未有效缓解,消费持续受到影响。有色金属迎来震荡偏弱走势。铜方面,本周进入终端淡季,各板块订单走弱,叠加当前疫情管控放开,不少企业生产人员被迫感染隔离,导致企业生产效率下降。铝方面,供给端贵州地区电解铝企业继续减产、广西及四川地区增量较小,国内运行产能环比持稳为主。锌方面,疫情影响正在扩大,消费处于持续下行态势,叠加本周由于疫情导致的运输影响,冶炼厂锌锭发运速度明显减慢,入库量较低。故本周有色金属运输运价下跌。




主要省份省内运价趋势

根据物泊科技数据显示本周内蒙古公路运输运价上涨;山西省、河南省公路运输运价下跌


本周内蒙古公路运输运价为0.347元/吨公里,较上周上涨了0.009元/吨公里,涨幅为2.66%。




本周内蒙古运输运价上涨的主要原因是内蒙古疫情管控放开,物流整体缓解,但疫情扩散情况严重,叠加部分区域受降雪影响,物流呈现出运力不足状态,车少货多情况出现。


本周山西公路运输运价为0.414元/吨公里,较上周下跌了0.004元/吨公里,跌幅为0.96%。

山西运输运价下跌的主要原因是山西建立煤矿事故整顿恢复机制,叠加多数煤矿年度产量接近完成,产量略有缩减。且下游采购积极性不强,当前处于非电煤企业淡季,市场供需双弱。


本周河南公路运输运价为0.330元/吨公里,较上周下跌了0.009元/吨公里,跌幅为2.65%。



本周河南运输运价下跌的主要原因是目前河南多数钢厂均有不同程度的停产、减产,且大规模寒潮下北方工地开工受限,下游需求低迷。叠加受降雪影响,河南近50条高速路段采取临时限行措施。





主要干线公路运输运价趋势

根据物泊科技数据显示,本周全国主要干线公路运输运价涨跌互现

本周鄂尔多斯至银川干线周平均价为132.16元/吨,按公里数折算为0.404元/吨公里,上涨13.66%。


本周吕梁至石家庄干线周平均价为144.24元/吨,按公里数折算为0.428元/吨公里,下跌10.47%。



本周延安至临汾干线周平均价为118.83元/吨,按公里数折算为0.429元/吨公里,上涨1.85%。



本周临汾至连云港干线周平均价为244.59元/吨,按公里数折算为0.282元/吨公里,下跌1.40%。


本周沂州至运城干线周平均价为189.28元/吨,按公里数折算为0.370元/吨公里,下跌1.39%。




本周临汾至渭南干线周平均价为80.5元/吨,按公里数折算为0.462元/吨公里,下跌14.40%。




本周太原至唐山干线周平均价为221.51元/吨,按公里数折算为0.349元/吨公里,上涨0.92%。



















































后期展望与个人观点

















































国内防疫政策的优化倾向、地产支持政策(保交楼、第二支箭、地产十六条)持续落地、2023年联储加息结束、大宗商品受国内外宏观利好所带来的市场乐观预期影响,市场信心大幅改善。

12月20日国务院批示开展服务业扩大开放综合试点,中长期消费或将得到支撑。房地产政策利好消息不断,尤其是出台的针对民营房企融资纾困政策,扭转了市场对地产的悲观预期,是支撑黑色系品种集体上行的关键因素。

从市面上流传的感染峰值模型来看,本轮疫情高峰或将持续一个月左右,受开放后的疫情冲击影响,近期感染人数增多,物流呈现出运力不足状态,但国内防疫政策进一步优化措施,总的来说对提振市场对稳经济增长的信心起积极作用。

美国通胀回落,美联储加息放缓,一方面衰退预期消减、需求预期回升;另一方面美元指数上行压力缓解,对大宗商品价格形成利好。

但临近年末,需求面或难有明显改观,随着天气转冷,下游终端企业或提前放假等因素,需求存在进一步放缓的预期,多空博弈下,短期内大宗商品运输运价或将以稳为主。

(本文仅阐述作者个人观点,不代表物泊科技立场)



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物泊科技成立于2018年,以网络货运新模式切入黑色大宗物流市场,公司主营业务为黑色大宗散货全流程解决方案及配套化信息服务。
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