2020年7月，一批来自马来西亚的橡胶漂洋过海，在青岛港成功上岸。
16日上午9点，橡胶的买家“青岛诺顿进出口有限公司”（简称诺顿）向“中国建设银行”（简称建行）提交了贷款融资方案。随后，建行通知“中储发展股份有限公司青岛分公司”（简称青岛中储）前往青岛港提取海运提单。
下午5点，在经历进口货物的把关、交税、清关后，这批橡胶成功入库青岛中储，同时拥有了一张属于自己的电子仓单。可不要小看了这一张电子仓单，在区块链技术加持下，它独一无二、不可篡改，持有者则可凭借此单前往青岛中储提取货物，诺顿也立即把这张电子仓单发给了建行。
17日下午4点，一笔20万美元（近120万人民币）的贷款汇入诺顿的公司账户。
整个贷款从申请到放款，只用了31个小时，虽然放在整个贷款融资行业谈不上很高效。但你可能不知道的是，这是诺顿创办八年来第一次获得银行贷款。这也是自2012年上海钢贸事件，很多国有大型银行停止大宗商品的质押融资之后，中国建设银行放出的第一笔以大宗商品电子仓单做质押的贷款。
八年没解决的问题，为什么现在解决了？
大宗商品融资不是一个新概念，整个行业已经存在了20多年。根据《巴塞尔协议》2004年6月版本，“大宗商品融资是指对储备、存货或在交易所交易应收的商品(如原油、金属或谷物)进行的结构性短期贷款。借款人没有独立的还款能力，利用商品销售的收益偿还银行贷款”。
但这块蛋糕，在过去八年中一直不愿被国有大型银行触碰。原因是2012年的上海钢贸事件中，钢贸行业开具虚假仓单、重复质押骗取银行巨额贷款。据不完全统计，自2011年起，钢贸行业因债务问题导致的坏账规模近100亿美元，国内外多家大型银行均牵涉其中，损失惨重。
自此以后，大宗商品动产质押几乎销声匿迹，但中小企业的融资需求仍然存在。
现在，“区块链+物联网”技术正在改变这一切。在大宗商品质押融资当中，核心问题其实是如何规避对同一批存货开具多个仓单、在多家银行重复质押融资。现在，大宗商品在进入仓库时就可以获得一个区块链电子仓单，并且是真实、唯一的，这一举解决了以往大宗商品质押融资的大难题。沉睡在仓库里的几十万亿计的大宗商品，自此可以再次作为质押品，帮助中国数以千万计的中小企业更容易地获取融资。大宗商品将成为房、车之外，中小企业获取贷款的有力支持。
让这一切成为现实的是“货兑宝”平台。“货兑宝”是“中储京科供应链管理有限公司”（以下简称中储京科）旗下为大宗商品供应链提供交易、融资等一体化解决方案的平台。它所应用的区块链技术，让货物进入仓库时就可以将货物所对应的单据加密形成“字符串”，唯一且不能篡改。同时，物联网技术实现了传统仓储的数字化，一但“字符串”所对应的货物发生非正常变动，就会触发报警，从而使仓储企业和金融机构在第一时间采取必要措施。
诺顿总经理宋书超说：“建设银行批了授信以及货兑宝业务后，我今年的业务增长了百分之十七。”
小小字符串，解决多方信任大问题
在这一系列改变中，有一个核心问题：区块链技术可信吗？能信到什么程度？
在应用区块链技术之前，货物的仓单非常简陋，就是一张纸，上面写有货物的各项信息，再加一个仓库的盖章。这带来的风险非常大，因为这一张简陋的纸所代表的，往往是价值百万千万的货物，如果被篡改，仓库的损失将非常惨重。
要解决信任问题，就必须确保信息准确，且不可被篡改。这也是大宗商品质押融资方面的两个关键难点：控货和确权。控货，指的是对货物的管控到位。确权，指的是确定货物所有权的真正归属。如果这两个问题都能完美解决，信任程度就可以达到100%。
在控货方面，运用区块链技术生成的“字符串”已经能解决相当一部分问题。
在中储股份青岛分公司的仓库里，公司总经理于志宏描述了“字符串”诞生的过程：把货物存入仓库，类似于我们将钱存入银行的过程。在货物进入仓库的时候，仓库工作人员会用手机或电脑在中储股份的仓储系统中录入货物的具体信息（其中包括入库时间、货物品类、品名、规格、型号、重量、产地、包装、入库操作人等）。
之后，这些信息会被同步到货兑宝平台，平台应用区块链技术将载有这些信息的单据进行加密，生成“字符串”，并同步到北京互联网法院和广州互联网法院。此时，加入“货兑宝”平台的货主、仓库、互联网法院都有了这个字符串。如果货物出库、过户、交易或生成新的仓单时，“货兑宝”平台会生成的新的“字符串”，并实时同步给以上各方。
▲ “货兑宝”平台上开出的电子仓单
运用区块链技术之后，保证货物与“字符串”真实对应，还有四道防线：
第一道防线，是仓库的规范管理。这贯穿了货物进入仓库的全流程，在货物进入、存储以及出库的全流程，都有仓库的信用在其中。
第二道防线，是仓库里的物联网设备。在货物存储区域，仓库已经安装了摄像头进行全天24小时不间断的监控。同时，仓库在存货区域的主要出入口安装了红外光栅，相关区域禁止入内，如果有人进入，红外光栅就会报警。
第三道防线，是“货兑宝”平台的后台监控。红外光栅在现场发出报警的时候，也会在“货兑宝”的平台上进行报警。如果电子光栅被破坏，有人进入了货物存储区域，在“货兑宝”的后台，可以直接看到仓库现场情况。如果事中没有发现异常，事后也可以调取监控录像。
第四道防线，“货兑宝”平台和仓库仓储系统(WMS)数据打通，做到仓储数据和平台数据实时交互传递。客户可以通过线上实时查询入库货物信息，交易、过户、仓单对应货物，“货兑宝”平台自动锁货，完成相应业务逻辑，才能解锁。
如此，可以保证“货兑宝”平台上的“字符串”与实地仓库里的货物一一对应。
在确权方面，区块链技术可以解决一部分问题，但仍存在进一步改进的空间。中国建设银行青岛分行国际业务部副总经理蔡永健说，一些货权比较清晰的融资可以做，而一些货权不太清晰的场景，比如在国际和国内贸易的一部分情况中，货物的确权是个难点。但目前已经能够走通的场景，已经可以涵盖大部分融资需求。
大宗商品交易市场的当下和未来
中储京科是一家合资公司，于2019年10月17日注册成立。由中储发展股份有限公司（以下简称中储股份）、北京中储创新供应链管理有限公司和京东数科三家联合成立。其中，中储股份是中国国有大宗商品仓储巨头，占有中国大宗商品仓储市场大约10%的份额。
现在，中储京科则正在以“货兑宝”为起点，进入大宗商品金融这个比消费金融更大的市场。据中储京科保守估计，仅大宗商品质押融资这一业务的市场规模就有大约5万亿。目前，“货兑宝”已经初步建立起了大宗商品供应链生态。京东数科政企合作部产业数字化转型负责人王刚介绍：“货兑宝”的业务是基于仓储建立起来的，它是以仓储为核心，进行仓储的数字化运营，在此基础上衍生出交易和金融两个板块。同时，基于股东中储股份在运输、物流板块的实力，也叠加了物流服务。
这与一些大宗商品B2B交易平台有所不同。王刚解释，大多数大宗商品B2B平台是做线上买卖信息的撮合，买卖双方可以在线上完成签单和支付。但是货兑宝是从大宗商品仓储环节中对货物的把控入手的，在控货的基础上才产生出交易和金融的需求。
中储京科正在努力落地业务场景。第一单项目落地是在橡胶产业，今年，中储京科计划把橡胶和塑料产业都跑通，让大宗商品电子仓单融资业务在这两个行业产品化和规模化，这在内部被称为“必赢之战”。之后再向大宗商品的其他产业拓展，橡胶和塑料这两个产业，在中储股份涉足的四个主要行业中，尚属规模较小的两个行业。有色金属和黑色金属的仓储，是中储股份市场占比更大的领域。
中储京科希望能打通中国大宗商品产业链的底层，让商流、资金流、物流、信息流合一，从而帮助整个产业提升效率。未来五到七年，中储京科的“货兑宝”平台有纵横两个方面的战略：横向上，“货兑宝”计划将大宗商品领域更多的行业从线下搬到线上，建成一个线上的生态圈。纵向上，“货兑宝”希望实现“产业互联网+供应链金融”的战略。
首先，“货兑宝”希望打通大宗商品物权流通的底层。实现在铁路、水路、公路运输等运输的各个环节提单的打通，彻底解决确权的问题。然后在此基础上，建立一个“以物权为主、以信用为辅”的供应链金融模式，如果这个模式成功建立，将真正重构供应链金融。
最后，“货兑宝”希望实现物权凭证与票据的结合，打通产业链上下游的各种“动产”。比如说货物是一种动产，设备也是动产，这些动产都叫做“担保品”。在担保品的基础上，可以形成融资、交易等等，许多的金融服务就可以被打通。如果能将产业上、中、下游这些动产的物权凭证全都打通，其实真正才能真正实现所谓的“供应链金融”。
钱难管、货难管、价难管，授信确权混乱、存货难落地、现货市场落后……这些常年困扰大宗商品贸易的难题，在物联网、区块链等数字化技术的助力下，正在得到解决，大宗商品交易市场将释放出巨大的势能。未来，中储京科希望做成开放的公共基础平台，引入更多的伙伴来共同完成这一使命。行业上下游，甚至包括存在同业关系的公司也可以加入。
