分行业来看，本周涨幅前二为：
▶计算机板块（+2.25%）
涨幅第一，主因信息安全及自主可控题材概念受益于相关利好；
▶国防军工板块（+2.23%）
涨幅第二，主因军工业绩确定性高并受益于政策环境。
跌幅前三为：
▶食品饮料板块（-11.97%）
跌幅第一，主因对消费前景不甚明朗且估值水平偏高；
▶农林牧渔板块（-10.07%）
跌幅第二，主因国家投放储备猪肉造成猪价回落；
▶房地产板块（-8.16%）
跌幅第三，主因房地产行业未看到明显拐点出现。
数据来源：wind，截止日期：2022/10/28
绝对估值角度：
农林牧渔、社会服务、综合行业处于高位；银行、煤炭、建筑装饰行业处于低位
相对估值角度（2011年以来）：
农林牧渔、社会服务和汽车处于相对高位；银行、基础化工和建筑材料行业处于低位
配置建议：
除传统的高股息低估值等避险品种外，可关注电力等业绩有望持续改善的行业。三季度火电厂亏损幅度缩窄，但较市场预期更为缓慢。考虑到中长期“火转绿”的确定性，超跌后的电力板块具有较强的短期防御性。此外经济企稳预期之下，对经济表现较为敏感的可选消费领域也有望出现业绩增速的边际改善，其中尤其关注估值相对有优势的家电、消费电子、家具和传媒行业。
债券观点：
对于债券市场，经济上，9月经济数据呈现供给强需求弱的局面，生产的强劲难以持续，需求端仍有进一步回落的风险，高频数据依然普遍偏弱，经济中期维持弱复苏；社融数据短期内预期偏强，但未来亦可能再度转弱。政策上，12月政治局会议、经济工作会议稳增长政策或继续加码。资金上，美联储加息预期放缓，汇率或短期企稳，资金面回不到过去，但不至于快速收紧，或仍可维持在六月水平，且10月经济转弱压力较大，货币政策仍有放松空间，降准可以期待。
利率短期偏利多（经济下行+海外加息放缓+资金边际转松），市场可能交易宽松预期，即使稳增长政策可能更早发力，但货币政策发力也会靠前，做多行情可能延续至11月中旬，而后市场或转向交易12月两大会议的稳增长政策，利率可能再度趋于上行。
▶整体宏观状态大方向相对确定，货币政策中性偏宽，信用扩张主要的方向为新基建和战略新兴产业。比较容易超预期的宏观数据为CPI，当疫情防控政策有所变化、服务价格上涨、农产品价格走高的情况下，CPI容易超过目前2%的市场预期，达到3-4%；
▶ 股市结构性行情将延续，主要的方向依然为科技制造（新能源、储能、军工，注重老行业+新需求的组合）+必选消费（涨价+需求相对稳定的农业、食品、医药）；
▶海外的不确定性较高，阶段性冲击的来源是美联储收紧和加息的节奏，密切关注汇率和中概股的变动情况。
数据来源：wind，截止日期：2022/10/28
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