【今日份鸡汤】别为过去的错误自责，吸取教训，继续前进，选对榜样，并尽力去模仿他们。伟大不在于金钱、名声或权力，而在于善行，善良无价。现在，就决定你希望别人怎样记住你--沃伦巴菲特。
【催化事件】
当地时间10月15日，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，巴菲特领导的伯克希尔·哈撒韦递交了截至2025年9月30日的第三季度持仓报告（13F）。监管文件显示，今年三季度，该公司合计持仓总市值为2670亿美元，新建仓1只股票，增持6只股票，减持5只股票。此外，前十大持仓股占到总持仓的86.69%。
持仓文件显示，伯克希尔大举建仓Alphabet（谷歌于2015年8月重组设立的控股公司），三季度，伯克希尔的十大重仓股分别是：苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、瑞士安达保险、卡夫亨氏和Alphabet。
值得关注的是，13F文件显示，三季度伯克希尔新进谷歌母公司约1785万股，这是伯克希尔首次建仓Alphabet，持仓规模高达43.4亿美元，在伯克希尔持仓中占1.62%，直接跻身伯克希尔第十大重仓股。
【热点事件】巴菲特2025年三季度重仓谷歌的消息公布后，谷歌在股价、技术产品、业务布局等多方面都有大动作，具体如下：
1. 股价大幅提振：11月14日伯克希尔的13F报告披露持仓后，谷歌盘后股价涨超4%，次日盘中一度大涨超5%，且其年内股价累计涨幅已超46%，在科技七巨头中表现最佳，原本43亿美元的持仓市值很快增至约51亿美元。
2. 密集发布AI相关重磅产品：11月18日谷歌正式发布新一代AI模型Gemini 3，该模型性能亮眼，在多项测试中优于竞品，还同步上线编程开发平台Antigravity；20日又推出基于Gemini 3 Pro的图像生成与编辑模型Nano Banana Pro。此外，第七代TPU Ironwood芯片也即将全面上市，该芯片性能较上一代提升10倍，能大幅降低模型训练成本。
Nano Banana Pro（Gemini 3 Pro Image），这款被称为"AI图像生成领域王炸"的模型，在24小时内引发全球科技圈震动。作为谷歌Gemini 3系列的核心组件，该模型不仅实现4K分辨率、多宽高比输出等技术突破，更通过中文生成优化和上下文记忆功能，直接将AI漫剧制作周期从传统的72小时压缩至12小时，极大的为Ai应用商业化注入强心剂。
3. 核心业务保持高增长：三季度谷歌营收首破1000亿美元，同比增长16%，净利润同比增长33%。其中广告业务营收同比增长18%，搜索广告每千次展示收入达38.7美元；云计算业务营收152亿美元，同比增速达34%，超70%的谷歌云客户都在使用其AI产品。
4. 加码基建与资本投入：谷歌将2025年资本开支上调至910 - 930亿美元，还计划2027年前在得克萨斯州投资400亿美元新建三座数据中心园区，且配套建设太阳能和电池储能电站，以此强化AI基础设施，应对行业竞争。
【为什么是谷歌--思考】
思考（1） 后巴菲特时代正式拉开序幕的信号？
这笔投资是否完全是巴菲特本人的主意，已经不是最重要的，结果已成，其背后的信号和意义也不会因此减弱。
早在2025年股东信中，巴菲特曾坦言："我曾认为科技股超出我的能力圈，但谷歌用搜索算法和广告模式重新定义了商业规则。"他特别提到2004年谷歌上市时，自己因"看不懂互联网广告"而放弃投资，如今回看，谷歌是"被低估的现金奶牛"。
另外，巴菲特的接班人--CEO格雷格·阿贝尔（Greg Abel），以及来自伯克希尔的两位更懂科技的投资经理Todd Combs与Ted Weschler。他们近年来更积极布局科技板块，曾于2019年率先买入亚马逊，使伯克希尔现仍持有约22亿美元的亚马逊股份。
巴菲特价值投资理念的核心从来也不是不投科技股，而是不投看不懂的东西。也许这正是，后巴菲特时代正式打开序幕的重要信号。
思考（2） Ai是不是泡沫？Ai阶段的发展交替？
Ai会不会是泡沫，很可能会，至于什么时候，也不必去猜。但在泡沫当中，往往也会诞生伟大的公司。这个世界，仍然还在被Ai重塑。
Ai：从概念变成工具--从实验室走向企业和消费？
思考（3）谷歌有什么？（技术积累+商业化能力+用户...？）
微软有OpenAI，英伟达有GPU，特斯拉有自动驾驶；等等；谷歌呢？
谷歌现在有什么呢？
第一，它有自研的TPU芯片，11月6谷歌云在官方博客宣布，公司正式发布第七代TPU（张量处理器）——“Ironwood”，该芯片将于未来几周内正式上市。这款芯片由谷歌自主设计，可处理从大型模型训练到实时聊天机器人和AI智能体运行的各种任务。
第二，它有Gemini大模型，11月18日，谷歌母公司Alphabet正式发布新一代AI模型Gemini 3，其首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）将该模型定义为“行业顶尖”。值得注意的是，OpenAI联合创始人、CEO山姆·奥特曼（Sam Altman）和xAI创始人、CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）纷纷向谷歌发来“贺信”。
第三，它有全球最大搜索引擎，大家都很熟悉了。
此外，谷歌还有什么呢，帮大家回忆一下：YouTube, Gmail, 安卓系统，谷歌云等等...这些服务内容都是天然的用户入口和数据入口。
是否当下，谷歌已经把AI嵌入到它的每一条成熟的业务线当中了...？
搜索+AI，用户的停留时间更长，广告更值钱了...YouTube+AI，创作者生产内容更快，平台的粘性更强...谷歌云+AI企业云，不再是为了省钱，而是为了用上AI工具...
思考（4）关于估值？
截至今日（2025.11.23），谷歌目前市盈率29倍左右，这个估值在大型科技股中，可以视为是洼地，相当于可以用不错的价格买到既有安全边际又有爆发潜力的未来公司。
思考（5）关于投资理念？
谷歌一度被市场认为是Ai落后的代表，但真正的机会经常会出现在大家都不看好或看不懂的时候？当价投也开始拥抱Ai，找到确定性当中的成长机遇？...
【大A谷歌链概念股一览】
1，蓝色光标--300058--异动解读：AIGC+出海营销+智谱Ai
谷歌全球超级合作伙伴，国内最大谷歌出海广告代理商，超80%营收与谷歌广告生态相关。自 2015 年达成官方合作以来
2，易点天下--301171--异动解读：AIGC+出海营销+AI漫剧：
作为Google在中国的重要合作伙伴，易点天下能够为出海客户提供从云服务与数字化到营销增长再到商业化变现形成完整闭环。目前已与Reelshort、ShortsWave、Dreame多家头部短剧平台建立深度合作。
易点天下旗下AIGC数字营销创作平台KreadoAI已第一时间接入谷歌旗下Gemini 3.0、Nano Banana及Sora2、MiniMAX、Qwen等全球主流前沿模型并进行微调，搭配脚本自动化生产及多人物换脸、多语种互译、字幕水印擦除等自研能力，为内容出海企业提供包括文生图、图生视频、AI转绘、AI动画在内的AI工具赋能，帮助0动画行业经验的中小用户，以极低的成本完成AI漫剧形式的爆款素材引流。
3，视觉中国--000681--异动解读：AI训练数据+版权交易+视觉内容平台
公司拥有超7亿高质量、版权清晰的视觉数据，位居行业领先地位，为AI大模型训练首选合作伙伴。
4，省广集团--002400--异动解读：AIGC
谷歌双牌照上市公司，与谷歌保持日常业务合作关系，合作内容，主要集中在助力中国品牌出海
5，万兴科技--300624-- 异动解读：AI应用+全球化+数字创意
旗下面向海外市场的数字创意软件产品Wondershare SelfyzAI和Wondershare Media.io率先接入谷歌新一代图像生成与编辑模型Nano Banana Pro，成为全球首批集成该模型的数字创意应用。
6，欢瑞世纪--000892--异动解读：AIGC+短剧+互动影游
公司通过打造精品影视剧、短剧、互动剧等内容形态，结合AIGC技术应用，提升商业化变现能力。谷歌Nano Banana Pro的图像生成与编辑能力
7，郑中设计--002811--异动解读：AIGC+IP潮玩+室内设计
公司旗下犀照科技推出AIGC平台Transfusion，基于开源Stable Diffusion打造，尚处试运营阶段，旨在赋能室内设计数字化升级。谷歌Gemini的推出，为郑中设计带来了新的增长机遇。AI图像生成技术能够大幅提高设计效率，降低设计成本
8，福石控股--300071--异动解读：AIGC+数字营销+AI应用
福石控股在AI营销领域的实质性布局获得市场认可。公司打造的全链路智能营销平台FlinkAI，整合了多种模态的内容创作、智能编辑、媒介管理、内容分发、聚合展示及数据分析等环节。公司与百度智能云、科大讯飞等企业的技术合作，为AIGC技术在营销场景的落地应用提供了坚实支撑。
9，腾景科技--688195-- 异动解读：光学光电子+芯片+海峡两岸
谷歌已上调2025年资本支出至910 - 930亿美元，还预告2026年资本开支将“显著增加”，重点投向TPU芯片、OCS光交换机等AI基础设施。腾景科技作为谷歌OCS交换机核心光学器件供应商，其供应的纳米级折射棱镜等器件单台设备价值量达700 - 750美元，且谷歌明年OCS出货量预计超4万台，随着谷歌AI基建扩张，腾景科技的相关订单会持续放量，直接拉动营收增长。
10，赛微电子--300456-- 异动解读：MEMS代工+硅光子+拟购芯东来
微光机电芯片代工核心厂商，为谷歌OCS提供微镜阵列晶圆
11，特发信息--000070-- 异动解读：深圳国资+光通信
谷歌TPU相关概念股
有一些大家耳熟能详的硬件类公司，就不一一列举了，欢迎补充，欢迎评论或私信~