内容摘要
本周跨境物流行业呈现"政策调整释放利好、电商物流加速布局、企业创新升级服务、数据印证需求韧性、资本整合聚焦核心"的特征：
• 政策层面：深圳、广州启动跨境电商"无票免征"试点，为卖家提供税务便利；欧洲多国加征跨境小包关税，行业合规成本上升；
• 电商物流：Temu深化欧洲物流合作，菜鸟海外仓迎黑五订单高峰，Shopee巴西建第15个配送中心，跨境电商与物流协同提速；
• 企业动态：ONE推出IG4跨境物流服务，东航物流启用全球首个智慧货站，国货航开通中欧新航线，技术赋能与网络扩展双轮驱动；
• 数据表现：速卖通、Temu跻身全球电商前三，黑五首日速卖通欧洲下载量超亚马逊，民航货邮运输量同比增13.4%，需求韧性显著；
• 资本整合：纵腾借壳绿康生化上市加速，菜鸟100%控股递四方，德迅收购南美物流商，行业集中度持续提升。
一、行业重要资讯
（一）行业环境
1. 行业政策及环境
◦ 中国试点跨境电商"无票免征"：深圳（11月27日）与广州（11月24日）相继启动跨境电商"无票免征"试点，符合条件的卖家可免征增值税，简化税务流程，为中小跨境电商提供合规便利。
◦ 欧洲多国加征跨境小包关税：比利时通过法案（2026年起）对150欧元以下包裹征2欧元关税；俄罗斯计划2027年起逐步取消小包免税，税率从5%逐年提升至2028年10%，2030年达20%，跨境电商合规成本显著上升。
2. 跨境电商与汽车物流
◦ Temu欧洲物流网络升级：与意大利邮政、奥地利邮政签署合作，扩大分拣能力，支持"本地到本地"模式，预计欧洲区域内订单履约比例将达80%，大幅提升配送时效。
◦ 汽车产业全球化布局加速：大众在合肥投用德国外首个全流程研发中心；长城规划欧洲工厂年产30万辆；Stellantis与宁德时代西班牙电池厂动工（投资41亿欧元）；法雷奥获中国车企传感器清洁项目；舍弗勒太仓物流中心开业，供应链响应速度提升80%。
◦ 电商物流旺季高峰：菜鸟海外仓（美、德、法、西）黑五订单量激增，处理能力提升3倍，出库及时率99%；Shopee巴西第15个配送中心启用，日处理40万单；佳邮国际成SHEIN认证仓。
（二）从业者动态
1. 产品与服务创新
◦ ONE推出IG4国际海运服务：亚洲-欧洲周班航线，单程28天（提升15%效率），挂靠8大核心港口，由ONE联合中远、达飞运营，新增57万TEU运力支持电子、化工等品类运输。
2. 合作及竞争
◦国际航空物流数字化合作：Jambojet Cargo加入WebCargo平台，拓展东非数字货运网络；Sea Rates ERP与CargoAi合作整合空运追踪、报价功能，提升300+货代运营效率。
◦ 央企航空物流协同：南航集团与招商局集团签署航空物流整合项目，共建华南-东欧空中通道，推动央企专业化整合。
◦ 国际航运战略转型：Capital Clean Energy Carriers出售集装箱船，计划退出集装箱业务，转向天然气运输，反映行业结构性调整。
3. 基建升级
◦ 东航物流智慧货站启用：全球首个智慧货站（上海，3.6万平方米）融合RFID、AI判图、AGV等技术，人力干预减少50%，全流程无纸化，大幅提升安全与效率。
◦ DHL中东布局升级：投资1.5亿美元在沙特建设物流中心（2027年投用），占地7.8万平方米，支持电商、汽车等行业，是DHL中东5亿欧元扩张计划的关键节点。
4. 网络拓展
◦ 国货航中欧新航线：开通"成都-格拉斯哥"全货机航线（每周4班，A330执飞），强化中欧航空货运通道，服务西南地区出口需求。
（三）核心数据
• 航空货运量：10月全国民航货邮运输量91.7万吨（同比+13.4%），国际航线39.9万吨（+21.0%）；乌鲁木齐航空口岸货运量破10万吨（同比+257.14%）。
• 电商平台排名：Visual Capitalist数据显示，Temu（16亿月访量）、速卖通（6.46亿月访量）分别位列全球电商第二、三位，合计访问量约占亚马逊单站的80%。
• 黑五消费数据：速卖通欧洲下载量首日超亚马逊；德国黑五销售额预计58亿欧元（同比-2%），但订单量增长；阿里国际站欧洲订单同比+57%。
• 细分市场规模：Euromonitor预测2025年全球宠物市场达2070亿美元，猫粮年增长率6%（高于犬粮3.8%）；比利时预计年处理14亿件进口包裹。
二、行业重大上市及投资并购事件
1. 纵腾网络"借壳上市"加速：完成对绿康生化29.99%股权收购（6.4亿元），成为控股股东，预计将剥离光伏资产，注入谷仓海外仓等物流资产，有望成为"跨境电商物流第一股"。
2. 菜鸟100%控股递四方：完成对跨境物流服务商递四方的全资控股，整合其全球100万商户服务网络，强化跨境电商物流全链路能力。
3. 华贸物流战略调整：挂牌转让武汉子公司100%股权（底价3亿元），评估增值100.94%，聚焦优势业务，优化资源配置。
4. 德迅集团收购南美物流商：旗下Apex Logistics收购智利Andes Integración Logística多数股权，拓展南美生鲜冷链、汽车物流市场，完善全球网络布局。
三、本周重点亮点总结
1. 政策双向调整：中国减税赋能，欧洲增税承压
深圳、广州"无票免征"试点降低跨境电商合规门槛，释放政策红利；而欧洲多国加征小包关税，推高物流成本。企业需平衡"合规成本上升"与"政策红利释放"，加速海外仓布局与本土化运营，提升高附加值产品占比。
2. 电商物流旺季爆发，全链路协同成关键
黑五期间，菜鸟、Shopee等物流设施处理能力激增，Temu欧洲履约率提升至80%，反映电商与物流深度协同的重要性。"前端平台+中端物流+末端配送"全链路整合成为企业应对旺季的核心竞争力，未来物流企业需强化数字化、自动化能力以提升高峰期运营韧性。
3. 技术赋能与基建升级双轮驱动
东航物流智慧货站应用RFID、AGV等技术，DHL沙特物流中心融合保税通道，国货航新航线拓展网络覆盖，体现行业"硬基建+软技术"同步提升的发展路径。技术投入不仅提高效率，更能创造差异化竞争优势，是企业穿越周期的关键支撑。
4. 数据印证跨境电商韧性，新兴市场与B2B成亮点
速卖通、Temu跻身全球电商前三，阿里国际站欧洲订单大增57%，反映跨境电商需求持续旺盛；而乌鲁木齐航空口岸货运量暴增257%，则凸显"一带一路"沿线物流通道的战略价值。企业应关注新兴市场（如中东、非洲）与B2B赛道的结构性机会，规避欧美消费疲软风险。
5. 资本整合聚焦核心能力，行业集中度提升
纵腾借壳、菜鸟整合递四方、德迅收购南美物流商，均体现头部企业通过资本手段强化核心网络与服务能力的战略。行业资源加速向具备全链路服务能力、数字化技术优势、全球网络布局的龙头集中，中小企业面临更大竞争压力，需找准细分赛道构建差异化壁垒。
风险提示：欧洲税收政策落地细则不确定性、黑五后物流需求波动、地缘政治冲突影响航运安全、全球经济下行压力导致消费疲软。
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未来，翌飞将进一步加大对生态合作的投入，期待更多的行业伙伴加入到航空物流数智化演进的生态圈中，共筑数智化航空物流产业新业态。