老友们，最近是不是又被各种年金险宣传刷屏了？"4.47%保证派息"、"连续6年100%达成"、"终身现金流"这些词看得眼花缭乱吧？作为在沪港京三城跑了20年的港险"老友"，今天我就跟大家掏心窝子聊聊——内地赴港投保金额从2009年的30亿激增至2024年的628亿，增长超20倍，但高IRR≠实际到手收益，这两款热门年金险的真实表现究竟如何？别被表面数字迷惑了，咱们一起来"避雷"！
一、分红实现率：4%派息率背后的真实收益差异
先说个扎心事实："保证收益≠实际收益，需关注现金价值和回本期"。万通多元终身年金基础派息从未低于4%，实际派息率稳定在4%以上，保底派息2%；中银非凡即享年金计划则实现连续6年100%分红达成，周年红利实现率达102%。
"分红实现率：实际派发的非保证分红和计划书演示预期分红的比值。" 这才是检验保险公司"真功夫"的硬指标！
万通保险公布2024年旗下分红储蓄产品的分红实现率，成绩亮眼，多款产品均保持较高水平。万通是全香港首家推出终身年金计划的保司，港澳唯一、连续11年荣获年金及退休产品同级最佳/杰出表现奖的公司。
万通多元终身年金：2023年推出，息率首次派发，高达**4%**的派息率。回本更快、货币更多元、选项更多！12种年金选项，转换更自由！高达8种多元货币，使用更便利！
中银非凡即享年金计划：周年红利连续6年100%达成（自2018年起），周年红利超预期达102%，全线产品终期红利连续4年100%达成。
来看看两款产品的实际收益对比：
万通多元终身年金 vs 中银非凡即享年金计划 预期回报率对比表
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"万通多元终身年金，究竟怎样打造终身确定现金流？" 以30岁男性年缴10万美元，5年缴，总保费50万美元为例：第10年账户价值达59.6万美元，IRR为2.21%；第30年账户价值达189万美元，可每年领取13万美元终身年金。
二、灵活度与提领策略：如何避免"不耐提领"的致命伤
"年金险的缺点呢？说实话，我觉得几乎没有。硬要挑几个，比如香港养老年金最早也要50岁起领。" 但万通多元终身年金在这方面确实更胜一筹。
万通多元终身年金支持12种年金权益选择，包括定额终身年金、递增终身年金等，最高年金率达7.9%(HKD)；中银产品提供多种缴费期选择，但年金选项相对有限。
"万通多元终身年金，究竟怎样打造终身确定现金流？" 产品提供12种年金权益选择，包括定额终身年金（含10/15/20年保证期）、递增终身年金（每两年递增5%）、联合年金领取人、现金价值回奉保证（100%/125%）、危疾/严重认知障碍双倍年金保障等。
特别值得注意的是，"万通产品允许部分转换，将保单拆分为多份，提取部分而不影响剩余资金继续增值"，而中银产品在这方面灵活性稍逊。
"案例显示，过早高比例提领(如第2年起年提5%)可能导致本金消耗，10年后账户价值仅剩60万，远低于不提领的200万+"。万通的"567"提取密码（第5年提取6%，第7年提取7%）是经过精心测算的最优提取方案。
三、底层资产配置：稳健收益背后的"钱生钱"逻辑
"万通保险采取的是内部投资团队+外部优秀投资经理的合作模式。自2000年开始，万通便委托有260年投资经验和实力的霸菱（Barings）作为投资经理"，目前机构管理的资产已高达3,816亿美元资产。
万通多元终身年金目标资产组合中债券占比70%-100%，股票类0%-30%，主要由霸菱(Barings)管理，83.5%布局北美，97%为投资评级以上债券。
中银非凡即享年金计划则超85%配置于A级以上投资级债券，地域配置侧重亚洲及北美。
"中银人寿的稳健表现源于三大投资引擎：截至2025年3月，资管总值近2100亿港元，偿付能力充足率＞200%，获标普/穆迪A/A1评级。"
"其以'以人为本、以客为先'为理念，采用审慎专业的投资策略：建立完善风险管控与投资管理机制，打通全流程监察，按产品特性组建多元投资团队，动态调配资产比重，释放长期价值；超85%配置A级以上投资级债券，分散风险、筑牢安全垫，同时布局全球优质权益类资产及私募稀缺标的，提升收益。"
四、公司实力与长期承诺：分红实现率背后的坚实后盾
万通保险为云锋金融旗下公司，偿付能力充足率超240%，与霸菱合作管理资产；中银人寿获标普A、穆迪A1评级，资管总值近2100亿港元，连续11年居人民币保单市占龙头。
"万通是全香港首家推出终身年金计划的保司，港澳唯一、连续11年荣获年金及退休产品同级最佳/杰出表现奖的公司。"
历史数据显示：
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• 万通终身年金：2018年推出的真·年金王，到2023年，**4%**的高稳定息率已连续派发6年之久。 -
• 万通延期年金：2019年推出，目前已停售。2019~2023年分红实现率皆**100%**达成。 -
• 中银非凡即享年金计划：周年红利连续6年100%达成（自2018年起）
五、隐藏风险与应对策略：高收溢背后的"温柔陷阱"
"年金险真相揭秘：永明万通周大福谁才是真香款？40岁必看避坑指南"，年金险的隐藏风险你了解吗？
"领取结构存在通胀风险，前期现金流重要；养老社区、汇率转换、长寿或早逝等因素对年金影响显著。"
"保证收益王者：万通多元终身年金，保证领取额17,492美元/年，比永明高140美元，但现金价值归零，中途退保等于血本无归，适合已配置足额应急资金的'丁克族'"
"建议采用'阶梯式提领'策略，如万通产品可选择'5/20/5.8'(第20年提取200%保费后年提5.8%)，使50年总收益比第10年提领高37%，避免因过早提取导致收益腰斩。"
六、个性化选择指南：您的财务目标匹配哪款产品
"香港年金险：分红型为主，主打'稳'和'保'"。它的核心优势有两个：
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• 确定性高：保证收益2%-3%，整体收益4%-4.5%，部分产品能到5%（比如万通多元终身年金）。 -
• 保障性强：活到老领到老，真正对冲长寿风险，适合"不想操心、只想躺平领钱"的人。
"养老规划者更适合万通多元终身年金，其12种年金权益选择和递增机制能有效对冲长寿风险与通胀；追求稳健收益、注重确定性的投资者可能更倾向中银非凡即享年金计划。"
"万通多元终身年金，究竟怎样打造终身确定现金流？" 产品有两种形态：
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• 第一形态：万能险 —— 类似一个功能丰富的账户，可灵活加减保费（存取钱）、保底收益2%、实际收益4%+的储蓄账户。 -
• 第二形态：年金险 —— 60岁后可自主决定转换时间与金额，提供12种年金权益选择。
"方案选择指南：追求稳定高领取选方案1；担忧过早身故选含现金回奉保证的2、3、5、10、11、12方案；抵御通胀选4、5递增年金；保障领取时长选6、7、8保证期限方案；夫妻共享受益选9、10联合年金；强化健康保障选11、12疾病专项方案。"
最后说点掏心窝的话
"年金险选择不应仅看表面收益率，更需关注长期稳定性与适配性。" 万通多元终身年金在灵活性与长期收益上占优，中银非凡即享年金计划则在稳健性和分红实现率上表现突出。
"保险的本质，不只在于获得更高的回报，而是熨平经济波动，保障财富跨越经济周期。"
"如果你又想要年金产品，又想要更高一点的收益。也不是完全没办法。万通的「富饶千秋」，安达的「传承守创V」，这两款当家的分红储蓄险，都有'年金转换选项'。也就是说，分红保单积累15年、20年以后，你可以把一部分或全部的保单价值，直接转换成一款年金产品。"
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最后，给大家透露一个重磅独家福利！
2025年，香港各大保险公司持续向特定合作机构释放“隐形福利通道”！
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核心症结还是：信息差。
我们作为10年深植香港顶级机构，保司自然将最稀缺的“隐形福利通道”优先开放给战略合作机构。
关于额度
目前，保司释放的隐形福利总额度极其有限。
630后新产品上架后全港配额仅剩最后1000万港币等值额度，
预计2025年10月底之前就会彻底抢空！
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