在美国，如何定义风险投资和风投公司？【海鹰VC一分钟小讲堂】

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    成功的风险投资家已经掌握了从为数不多的创业公司之中发现幸运儿且使它们变得强大的艺术，并在判定这些公司是否可以成功还为时过早的时候就对它们下注。而这些风险投资家的投资资金被称为风险投资（Venture Capital）。

    风险投资公司（VC）是通过各种途径募集资金，并将这一集体资本投入初创公司的资金管理组织。

    风险投资公司从家族办公室，机构投资者（养老基金，大学捐赠基金，主权财富基金等），高资产净值人士（资产超过100万美元）等渠道来筹集资金。

    风险投资在特定创业公司中的投资规模因每个企业的具体风投公司投资策略和创业企业的实际情况而异。风险投资公司的注入的现金以及其可以提供的额外资源，咨询建议和人脉通常可以帮助创业公司快速成长并抢占市场。

    风险投资公司通常根据一个具体的投资策略来进行投资 - 例如，支持处于特定阶段（天使轮，种子轮，ABC轮等），行业或地理区域的创业公司。

    Union Square Ventures (USV)一家知名的风险投资公司，其投资对象包括Tumblr，Twitter和Coinbase等热门公司。

    USV依据一个特别的策略进行投资，由合伙人布拉德·伯纳姆（Brad Burnham）在一个推特中简要总结后过该公司的官方投资理念：“投资用户粘性很高的社交网络，可以提供差异化的用户体验以及其社交网络效应具有防御壁垒”。

    这意味着USV寻找可以规模化的公司，如Twilio；聚集大量的人脉或连接平台化的市场，如Twitter；提供无瑕疵的用户体验，如Codeacademy；并且形成网络效应 – 拥有越多用户，工具就越有价值。

    这个专业的风投策略给USV带来了非常可观的投资收益。

    据国家风险投资协会（National Venture Capital Association）的数据显示，2015年美国风险投资公司总共募集了大约282亿美元，并为4,561家创业公司投资了近600亿美元。

    作为比较，所有美国的天使投资者（个人投资者直接投资创业公司），在2015年筹集和配置了超过240亿美元，分布在71,000多家创业公司。

    这表明了风险基金的寿命更长，这些基金一般在几年内被投完资金，而与风险投资相比，天使投资开给创业公司的平均支票规模也较小。

    新投资者几乎不可能通过较成功的风险投资公司获得顶尖创业公司的项目。每笔资金所提供的投资名额有限，许多顶级的风险投资公司已经积累了不少先前投资者的人脉，这些投资者将被视为风险投资公司首选。

    有限合伙人（LPs）为经验丰富的风投公司基金的基金经理人提供资金。这些基金经理负责将资本投资于很有前景的创业公司，并为投资带来有丰厚的回报。

    风险投资基金是从各种投资者处集合资金的资金池，此资金池被一个基金经理用于对于一批初创公司的投资。一只典型的风险投资公司每年管理的资本通常为2.07亿美元。

    平均来说，单个基金包含1.35亿美元。这个规模的基金将投资30-80个创业公司，尽管一些资金被完全投资于一家头部公司，其他资金则分布在数百家创业公司之间。