来源：第一消费金融（ID：Fin2050）

知情人士向第一消费金融分享的其独家获取的监管文件显示，银保监会向各银保监局下发了《中国银保监会办公厅关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》。

本文将专注于分享消费金融公司方面。第一消费金融认为以下几点值得分析：

一、夹缝中求生存

通知称，消费金融公司“明确与商业银行差异化、专业化的发展定位，探索优势细分领域，优化业务模式，加快核心数据及客户资源积累，不断提升自主展业能力”。

实际上，消费金融公司作为银保监会的“干儿子”，虽然从这次通知的政策上看起来受到银保监会关照，给这位“干儿子”以发展空气，让其有别于银行“亲儿子”和民间借贷比如蚂蚁金服这些拿小贷牌照相当于没有银行业金融牌照即没有户口的“黑户”。但是，消费金融公司的发展受到“亲儿子”和“黑户”的巨大挤压。

某放款规模数千亿的消费金融公司董事长曾对第一消费金融有类似如下表述，我们相当于蚂蚁、工行这些平台连一只小小的“蚂蚁”都不是，他们都是大象，巨大无比。

第一消费金融认为给予消费金融公司以发展空间，除了鼓舞消费金融公司在市场拼搏获取根据地外，也需要银保监会层面限制银行和民间借贷的无限制挤压，对两者蚕食消费金融公司领域予以限制。

二、主张自力更生

通知称，要求消费金融公司加大风险管理人才引进和专业能力培养力度充分利用现代金融科技和微贷技术等手段，强化自主风控能力建设，提高风险识别和应对能力；自主开展对借款人的信用评分，不得将授信审查和风险控制等核心业务外包。

消费金融作为一种独立的银行业金融机构牌照，持牌者的实际应用效果差异巨大。以马上消费金融为代表的公司完全符合银保监会的上述要求，做到了独立自主发展。但是，安徽某消费金融公司、陕西某消费金融公司在经营发展中高度依赖助贷机构，一定程度上反映了这些机构没有自力更生的市场生存能力。

三、不得耽溺于信保

通知要求，消费金融公司应高度重视借款人自身还款能力，不过度依赖担保或保险机构的风险兜底。

以兜底方为保险公司为例，上图为信用保证保险合作模式的大概流程。但是，中国人保近年来在信用保证保险上搞出来的闹剧让监管不满，故信用保证保险接下来在消费金融业务领域的生存空间目前存疑，原因有几方面——保险公司有不按照合同履约进行赔偿的案例，参见总部在长安街边的某保险公司；坏账窟窿大了，保险公司未必承受得住，参见长安；信用保证保险的设计初衷第一消费金融了解到并不是为了分散或者转移风险，而是为了多向借款人收钱，有违银保监会一直倡导的不得巧立名目向借款人收取太多钱的初心。

四、为借款人降负

通知要求，消费金融公司应不断完善风险定价机制，降低管理成本、获客成本和风险成本，最大限度降低利率水平，清晰披露贷款利率和收费标准。

近年来，消费金融公司被要求调低利率，使得一些综合费率超过36%的先是调低至36%以下，进而有的调低至24%以下。但是，依然有消费金融公司无惧监管，依然自我，比如前段时间被监管点名批评的招联消费金融。第一消费金融此前报道，招联的日利率最高万分之八即年化接近30%，如果加上逾期相关费用，妥妥的综合费率超过36%。

五、降低拨备

通知称，银保监会要求消费金融公司在逾期60天以上贷款全部纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求的前提下，消费金融公司可以将拨备覆盖率降至不低于130%。

据第一消费金融此前独家报道借款额剧降44%，准备金增至143亿，员工减少35%，贷款巨头半年亏损49亿，持牌消费金融公司的资产计提压力比较大，比如捷信2019年末此一数据为130.6%，到2020年6月末提高至197.8%大量计提可能的未来资产损失直接导致财报的净利润很难看。银保监会此时允许降低拨备覆盖率，无疑让持牌消费金融的合规压力变小。

六、支持通过银登中心融资

通知称，银保监会支持消费金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心开展正常类信贷资产收益权转让业务。

据第一消费金融了解，目前银登中心的信息披露显示，银行业金融机构中目前基本上是银行在做收益权转让盘活存量资产的工作，少量的还有资产来源于金融租赁公司，参与主体还有券商和信托。至于消费金融资产方面，资产来源主要是信用卡，其次还来源为微众银行、江苏银行等等。

以下为文件全文：