供应链Finance智库小编整理自中国信息通信研究院、UQPAY 等
区块链+供应链金融
供应链金融产品一直存在着较大的痛点，比如参与环节众多，链条长，关联度较高，交易场景难以识别等，如何解决金融机构对真实性风险的识别，是解决供应链金融的核心问题所在。
区块链作为一种新型的技术组合，综合了共识算法、非对称加密、智能合约等新型技术，是一种在对等网络（也称分布式网络、点对点网络）环境下，通过透明和可信的规则，构建可追溯的块链式数据结构，具有分布式对等、链式数据块、防伪造和防篡改、可追溯、透明可信和高可靠性的典型特征，其技术特性在供应链金融场景中有着独特的优势特点。
区块链如何改变供应链金融？
1.一个典型的传统供应链金融案例
以生产制造型核心企业供应链为例。传统模式中按照惯例：
(1)核心企业和一级供应商之间产生了应收账款，一级供应商和二级供应商之间同样也产生了应收账款。
(2)银行对核心企业有着大量授信，但是对一级供应商就非常谨慎，对二级、三级供应商几乎不会提供授信。
那么当一级供应商需要资金进行采购时，他有几种选择，一是向核心企业寻求融资，二是以应收账款质押向银行融资，三是应收账款保理。二级供应商需要资金时就比较困难了，他无法向核心企业寻求融资，凭借与一级供应商之间的应收账款又很难从银行获得融资，应收账款保理也比较困难。至于三级供应商往往只能自求多福了。
2.传统供应链金融主要问题实际上在现阶段供应链金融主要问题在于：
(1)应收账款无法直接流通。核心企业与一级供应商之间的应收账款由于有核心企业的资质承诺，因此一级供应商可以据此进行融资，但是往上游传递受阻，二级、三级供应商无法利用核心企业的资质，存在融资难问题。
(2)融资成本高。供应商以应收账款质押获得的短期资金，融资成本高，占用银行风险计量资本，提升了杠杆率。
(3)信用环境差。在仓单质押等场景中，频发伪造虚假仓单骗贷的案件，各个环节的真实性、可靠性存疑。
(4)第三方介入这一业务困难重重。因为本身缺少可靠资质，在银行主导的供应链金融服务和核心企业主导的供应链金融服务中夹缝生存，既不具有资金优势，又不具有上下游产业链优势。
综上，实际上所有的问题都归结到信任二字。因为信任无法从核心企业传递到一级供应商、二级供应商、三级供应商，因此上游中小供应商难以获得融资，即使能获得成本也非常高；同时缺少信任与监督机制，业务数据的真实性得不到保证造成案件频发；最后缺少被供应链参与方信任的资质，第三方想要成功做大供应链金融也是难上加难。
3.区块链带来的变化
区块链提供的是一个去中心化的信任机制，正是用来解决供应链金融痛点的最合适的技术。
如果将所有的参与方都放到区块链上(如下图所示)，所有节点共享同样的信息，那么以上问题都迎刃而解。
(1)可拆分、可流通的应收账款。将应收账款以数字资产形式存于链上，核心企业与一级供应商之间的应收账款实际上成为了数字资产，这种数字资产可拆分、可转让、可追溯，一级供应商可以将之作为支付工具，拆分支付给二级供应商，三级供应商收到的是可以追溯到核心企业信用的数字资产，其价值显然高于传统模式中一级供应商提供的应收账款。这种资产即使无限传递，也始终可以保有核心企业背书的资信。
(2)降低融资成本。应收账款一旦可以流通、支付，链上企业之间的支付问题就迎刃而解了，完全可以采用这种数字资产进行支付，不再需要进行质押融资，最多承担保兑费用即可。
(3)解决融资难问题。对于中小供应商，持有核心企业资信的应收账款对应的数字资产，如果需要向链外企业进行支付，也能够更为容易地从银行、保理等获得资金，彻底解决以往融资难的问题。
(4)降杠杆。一方面降低企业杠杆，另一方面减少银行风险资本占用，对于整个社会而言完全符合“降杠杆”的基本方向。
(5)提供银行、核心企业之外的第三方运营能力。由于区块链保障了数据不被篡改，完全不同于传统中心化模式下各方担心第三方运营方篡改数据，这种模式保证了运营方在数据方面的可信，也就提供了传统模式下所不具备的第三方运营的可行性。
中国信通院《区块链白皮书》核心观点
1、区块链技术进入工程化发展期，向多层次融合创新、业务驱动优化演变。区块链基础功能架构已趋于稳定，面向业务场景需求的工程技术优化成为业界共识。以实现“高效、安全、便捷”的发展目标，核心技术优化、扩展技术融合和跨链技术突破正成为技术演化重点方向。
2、区块链与实体经济加速融合，有力支撑国家重大战略，应用边界不断扩展。区块链应用深度和广度持续提升，脱虚向实趋势明显，在智慧农业、司法存证、疫情防控、数字政府等关键领域以及实现“碳达峰、碳中和”等国家重大战略方向的价值不断体现，为各行业数字化转型提供了新的驱动力。
3、区块链产业联盟化、生态化格局逐渐形成，我国开源体系加速构建。近年来，我国区块链产业基础、产业链条、产业环境和产业生态日益完善，区域级、行业级区块链基础设施不断涌现，产业商业模式在业务运营联盟化、技术应用开放化中寻找新机遇。与此同时，我国区块链开源社区蓬勃发展，生态体系加速形成。
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