进口丙烷：从弥补需求缺口到作用举足轻重

进口丙烷作为国内丙烷供应格局中的一部分，进口数量从最初少于国产丙烷产量，仅用于补足国内市场需求缺口开始，逐渐成为国内深加工装置的主流原料，再到成为国内丙烷市场基本面中供应端的“扛把子”，进口丙烷在国内丙烷供需格局中的重要性愈加明显。

丙烷作为精炼原油过程中产生的副产品，其用途相对单一。除了燃烧领域，其最大的下游深加工为PDH装置。随着下游装置的相继上马，国内对于丙烷的需求量逐年增加，显然数量较少的国产丙烷难以满足较为旺盛的下游需求，进口丙烷进入国内，发展如火如荼。

2013年丙烷脱氢这项工艺正式进入中国，国内出现第一套PDH装置：天津渤化60万吨/年产能的丙烷脱氢装置正式投产。但由于PDH工艺引用国外技术，国产丙烷资源作为原料显得“水土不服”，而且国产丙烷需要优先满足国内民用需求，所以国内市场对于进口丙烷的需求逐渐增加。

2013-2016年国产丙烷产量呈现逐年微幅减少的趋势，基本还是以国内民用需求为主。但是深加工方面，国内丙烷脱氢装置投产力度较大，装置年产能从60万吨增至514万吨。进口丙烷数量作为原料亦呈现逐年大幅增长趋势。2017-2018年仅有东明石化一套混合烷烃装置上马，这与进口数量增长缓慢的发展趋势同样相似。所以，进口丙烷的增长趋势与国内丙烷PDH装置的投产力度息息相关。

回顾2018年，我们观察进口丙烷在国内丙烷市场中的重要性如何。据统计，2018年国内丙烷供应总量为1531.3万吨，其中进口丙烷为1346.22万吨，进口占比高达87.91%。

从需求格局来看，2018年进口丙烷民用需求数量为761.13万吨，PDH消耗量为521.39万吨，不包括出口数量在内，进口丙烷全年需求占比高达83.75%。如此来看，我国对于进口丙烷的依赖性越来越强。

由于国产丙烷产量相对稳定，且未来随着厂家不断自用，国产丙烷商品量甚至有小幅减少的趋势。那么，随着国内丙烷需求的继续增加，进口丙烷的重要性是否更加凸显。

表 2019年PDH新增装置产能表

首先，短期来看，2019年国内新增PDH投产计划涉及产能342万吨，考虑厂家装置投产难度较大，2019年实际投产率将大幅减少。我们按40%的投产率估算，2019年丙烷深加工原料需求，将增加160万吨左右。

其次，长期来看，据初步统计，2019-2021年国内PDH仍有774万吨产能投建计划，虽然丙烷脱氢投产计划往往出现延迟，但是从大数据上依然可以看出，未来国内丙烷市场对于丙烷资源的需求数量是稳步增加的。

另一方面，拿山东市场做例，据了解，山东渤海湾港口集团明确了今年两大重点推进项目：将开工建设东营港一突堤北侧两个10万吨级液体散货码头；将与中国燃气合资建设东营港LPG（液化石油气）码头、库区项目。建设完成之后，能够承接进口冷冻船的码头将会进一步增加，这是进口丙烷继续发展的硬件支撑。

综合来看，初步预计2019年国内进口丙烷数量将会增加150万吨左右。长线来看，随着深加工领域的进一步发展，和来自码头方面更加强劲的支撑，进口丙烷在国内丙烷需求格局中的占比将再度增加。