跨境电商加速成长，疫情下迎来发展新机遇
（二）相比于传统贸易模式，跨境电商的特点在于：1）环节更少；2）成交在电子商务平台，电子支付结算；3）终端最后 一公里为海外物流配送。跨境电商内部存在B2B、B2B2C与B2C模式差异，区别在于是否涉及零售终端、是否有海 外采购商参与。整体来看，跨境电商模式相比于传统模式渠道链条更短，响应及时，更具备价格优势。
跨境电商增速高于整体进出口增速，跨境电商渗透率高于社零中网络零售渗透率。根据网经社数据，2019年跨境电商整体交易规模达 10.5 万亿元人民币，增速为 16.66%，较去年提升+5.0pct；2019 年跨境电商交易规模增速高于货 物进出口整体增速 13.22pct。跨境电商在进出口中渗透率在 2019 年达 33.3%（跨境电商规模/进出口规模），较去年 提升+3.8pct，高于国内网络零售渗透率（网上实物商品销售在商品零售中占比）9.9pct。跨境电商出口渗透率高于进口，2019 年跨境电商出口在总出口中占比 47%（其中，出口跨境电商网络零售在总出口中占比 10%），跨境电商进口在总进口中占比 17%，出口跨境电商相对发展更好。
我国跨境电商出口国家以欧美为主，欧美电商市场中 Amazon 依靠强势物流，龙头效应明显。根据中国电子商务研 究中心数据，我国跨境电商出口的主要国家仍然为欧美地区，我国跨境电商出口第一大国为美国，2018 年占比跨境 电商出口的 17.5%，同比提升 2.5pct；其次为法国，占比 13%，同比提升 1.8pct。根据 Sberbank CIB 报告，在美国电 商市场中亚马逊占比 45%，是 TOP2 企业的 6.4 倍，龙头效应明显。俄罗斯受益于电商渗透率尚低，速卖通俄罗斯站（AER）低基数高增长，潜在空间大。根据外跨研究院数据，俄罗 斯网民渗透率约为 20%，整体网民数量为 3000W 人左右，增速为 35%，电商在零售市场占比仅为 6%。Statista 大数 据全洞察数据显示，在俄罗斯市场上第一电商平台为速卖通俄罗斯站（AER），根据阿里速卖通俄罗斯公司发布报 告，2020 年“618 大促”期间（6 月 15-21 日）俄国消费者在速卖通上消费额同比增长 60%左右，属于低基数高增长市场。
（二）需求端与供给端共振，跨境电商短期受益明显
需求端：疫情影响，海外实体零售商关店潮影响持续，线上零售高增长。根据福布斯网站数据，美国 2020 年 1-4 月 线上销售同比+68%；与此同时，大量线下店关闭，梅西百货关店 125 家，裁员 3900 人，微软永久关闭全球 83 家实 体零售店，苹果公司关店 14 家，维密计划今年永久关闭美国与加拿大 250 家店。美国媒体预计美国今年或近 2.5 万 家线下商店倒闭。相比之下，根据美国商务部数据，2020Q1 美国电商零售同比+14.8%。
由于网购需求高增长，亚马逊增聘 17.5 万员工以处理大量订单，根据财报，亚马逊 2020Q1 北美销售额增长+29%达 461 亿美元，国际销售额+18%，达 191 亿美元。2020Q2 销售额同比+40%（其中网上商店同比+48%，第三方卖家服 务+53%，实体店下降-13%）。疫情期间速卖通西班牙与意大利站点访问量同比+14%-20%；主营东南亚市场的 Shopee 在 2020Q1 总订单量同比增长 111.2%，达 4.3 亿单。海外线下购物场景受限制，消费力转至线上。
生产端：疫情催化跨境电商高速发展，外贸生产端复苏加快。根据海关统计，跨境电商进出口同比增长+26.2%，其 中出口增长+28.7%，进口增长 24.4%，增速远高于 2020H1 整体货物贸易的增长（同期货物贸易同比下降-3.2%，其 中出口下降-3.0%）。疫情在全球蔓延，使得各国生产先后停滞，中国受益于疫情防控及时有效，复产复工较早，4 月海外疫情逐步恶化，国内工厂端逐步恢复生产。国际物流大多数属于无接触式配送，受疫情影响小，跨境电商零 售（B2C 模式）加速成熟，根据统计局数据，2020 年 1-5 月中国跨境电商零售（B2C）出口同比+12%。
1）海外生产未恢复，跟不上部分需求的提升，尤其是宅家相关品类产品，消费端需求激增，零售端存在备货压力；由于疫情防控部分原线下消费转至线上，尤其是家居品类、纺织服装等；
2）线上消费的主要品类（3C 电子+纺织服装+家居园艺）价格段相对低，符合各国消费者信心与收入下降的预期。在家办公需求使得居家办公设备需求激增，学校停课又使后院娱乐设施需求增长，且相关品类需求原本集中于线下 超市、HomeDepot 等一站式 DIY 购物，现在被转移到线上，家居、园艺等成为疫情冲击下的受益品类。
综合各项因素影响下，跨境电商在 2020 年上半年获得同比高增长，B2C 模式跨境电商平台业绩增长明显。
B2C 跨境电商模式中按照主要销售平台分为：第三方平台销售与自建平台销售，第三平台中 Amazon 占比近 80%，其次为速卖通（阿里旗下 Aliexpress）、ebay 及阿里旗下主攻亚洲地区的 Lazada 等；按照主要销售产品分为：精品策略与泛品策略。
精品策略下跨境电商主要销售 200 个左右 SKU，品类集中，以消费电子为主；泛品策略下跨境电商经营上万个 SKU，大量铺货。
1. 精品+第三方平台策略的主要跨境电商公司有星徽精密旗下泽宝股份、跨境通旗下帕拓逊以及安克创新；
2. 泛品+第三方平台策略的主要跨境电商公司有华凯创意拟收购的深圳易佰网络、天泽信息旗下有棵树；
3.泛品+自建平台策略的主要跨境电商公司则有跨境通旗下的环球易购。
主要的物流模式以海外仓为主，部分 B2B 或 B2B2C 有保税仓的仓储模式。B2C 模式中还需要经过目的国的海关清 关与当地物流配送最终送达至消费者手中，完成整个跨境电商的 B2C 流程。
根据亚马逊 Q3 预告跨境电商热度不减，预期净销售额在 870-930 亿美元（Q2 889 亿美元），同比增长 24-33%。亚 马逊增长受益于 Prime 会员购买频次提高、客单价提升相关。一方面，电商平台已有的高粘性用户价值不断提升；另一方面，疫情推动线上消费习惯养成，高粘性用户群扩大。
文章来源：《2020跨境电商行业研究报告：增速高位维稳，疫情加速B2C模式成熟》
编辑：蔡龙丰
排版：童文键 蔡嘉豪
审核：余美慧
