fun主冒着暴露年龄的风险，引用一个小品段子：“海湾那嘎达挺闹心，美英合伙欺负淫”。建国也这么想的，发推都被block了，还有法律吗？
距离11月3日美国大选日已经过去13天，真正意义上的大选结局却还没有出炉。虽然美国主流媒体纷纷宣布拜登胜选，但现任总统特朗普至今也没承认败选，也拒绝与拜登团队展开政府过渡方面的工作。本周，特朗普在推特上反复宣称自己将取得大选胜利，并在多个关键州发起诉讼大战。
依照美国1963年《总统过渡法案》，只有总务管理局局长签署确认信，确认大选中的“明显获胜候选人”，当选总统的过渡工作小组才能进驻各联邦政府机构开展交接，同时获得过渡工作所需要的资金。然而截至目前，现任总务管理局局长墨菲依然拒绝签署拜登胜选的确认信。没有这封确认信，拜登就无法直接与现任官员对接，无法使用国务院设施，也无权查看机密情报。
啊呕，同款发型的约翰逊也遇到了烦恼，这可咋整。
一个德裔哥们，与我共享一个Tony老湿；
另一个爱尔兰裔，会跳大河之舞；
去球，哥们还是学小泽征尔去指挥吧，最起码气质上拿捏的死死滴。
拜登曾不止一次公开表达对英国脱欧的失望。而且，拜登是爱尔兰裔美国人，和爱尔兰交集甚多。今年9月，拜登曾表示，如果北爱尔兰和平因为英国脱欧受到影响，那么美英贸易协定肯定不会顺利。
好了，说说农夫山泉吧，老司机这思路有点跳耀啊。舞王赵四儿来了吗？非也非也，你是过度段落。
话说，农夫山泉一直说是大自然的搬运工，今年雨水多，农夫山泉（厂）被农夫山泉给淹了，这下真的没有中间商赚差价了。
作为风控老司机，我也搬搬穆迪的砖，怎么说也玩了几年Risk Origins，脸熟呗，不用破冰之旅，马上开整。
知识产权与数据属于穆迪，我只是看看图标的配色，眯着眼或者眼睛上有雾的话，可以看出色彩斑斓的印象派。
北美公司在全球爆发COVID-19大流行。截止到2020年10月底，平均预期违约概率EDF值为1.92%，从2020年3月底的2.31%高点开始，目前有所回落，说明经济以及行业风险在下行。
近几个月来，相对于历史基准。观察到信用风险增加在在债券利差以及违约掉期（CDS）价差。所有这些credit metrics继2020年3月的近期高点之后，都出现了不同程度的回落。
过去12个月内，许多风险行业的预期违约概率水平大幅上升。具体而言，在按负债加权预期违约概率（EDF）指标对行业进行排名时，石油（大宗）和消费（快消）相关行业占据了榜首。这些部门也是上一年风险增加幅度最大的行业。
本报告首先反映的总体信贷趋势通过现成的违约计次、EDF信用度量及其驱动因素，以及北美非金融公司的信用差价风险。
图1显示了北美上市公司的季度违约计次。
图2显示了季度违约计次，突出了破产违约。默认事件重申大多数良性信贷环境持续到2019年底。到目前为止，在2020年上半年取样中。鉴于大流行的爆发是突然的，而且还将继续进行。如果信贷环境继续恶化，在2020年下半年，违约可能仍将大幅增加。
图1和图2分别按评级状态和默认类型详细列出了默认计数。
图4报告了EDF信用指标的四分位数及其驱动因素，包括基础资产波动率和市场杠杆率。从2000年1月至2020年10月。最近，可以看到EDF的价值大幅上升，这是由于市场的重要影响杠杆率增加所引起的。在过去12个月内，预期违约概率中值上升超过50%，从1.14%升至1.92%。由于近期股市回升，杠杆率中位数从24.53%降至24.17%。资产波动率中值从37.88%上升至44.04%。
图6显示了时间序列有关于预期违约概率，信用度量、五年期信用违约互换价差（CDS）和期权调整价差（OAS）的中值时间序列。从2014年1月至2020年10月投资级和高收益北美上市公司的期权调整价差（OAS）。中间债券期权调整利差来自穆迪分析公司基于EDF的债券估值覆盖的债券样本模型。
总的来说，这三项措施在较长的历史中是同步进行的。最近急剧的变化发生这三个指标都很明显，尤其是高获利区间。
截至2020年10月底和一年前。由于石油和天然气相关公司在高收益债券中占很大比例，可以见高获利区间基本上同时受到COVID-19大流行和近期油价震荡的冲击，导致对投机性级别债务产生了严重困扰。
图9显示了风险最高的行业以及负债加权预期违约概率信用指标在所有行业的分布情况。左侧显示十大风险行业及其预期违约概率指标；右侧图表显示预期违约概率指标。风险最大的行业是石油和天然气提炼和采矿，这可能并不奇怪。这个行业受到了两次迅速的打击，一是由于冠状病毒（coronavirus）大流行导致需求下降，二是油价下跌导致股价大幅下跌。
特别是石油、天然气和煤炭勘探/生产行业的负债加权预期违约概率值为9.7%，令人担忧的违约风险水平。其他位居榜首的行业往往是非必需品行业，包括消费服务业和消费产品零售商和批发商。与3月份的水平相比，十大风险行业均出现了下降
负债加权预期违约率衡量。从机构评级的变化和EDF隐含评级（EIR）的变化两方面分析了信用质量的变化。一方面， 机构评级更具潜在性，反映了一家企业在长期内的信用风险排名，因此更为稳定。另一方面，EIR每月进行一次校准，因此，它的时间点更多，但波动性也更大。
图12显示了截至到2020年10月份，北美非金融类股的预期违约概率值与相应隐含评级之间的映射关系，EDF值映射到相应的评级类别。
北美公司的预期违约率水平在2020年10月从最近的多年高点略有回落。这个股市和其他信贷指标（如五年期信用违约掉期（CDS））的复苏同时出现价差和期权调整价差（OAS）。然而，由于波动性仍在加剧，预期违约概率水平仍保持历史水平高高的。石油和消费相关行业的风险仍然很明显，这两个行业的排名靠前预期违约概率水平与一年前相比或负债加权预期违约概率衡量值有所增加。随着流感大流行的影响不断显现，EDF仍然是一种准确且反应迅速的信贷风险衡量指标。我们将继续监测北美公司和行业信用风险状况的变化，并公布相关信息相应地报告。
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能看到这里的，基本都是金融高管了，我掐指一算，
党中央以及地中海小清新出现了。
本片完