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中亚五国投资环境评估与建议

荟源会展

2019-11-21

导读：近年来，中亚地区吸引外国投资水平不断提高，但主要投资领域仍是能源和资源开发，农业、轻工业、服务业

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语

近年来，中亚地区吸引外国投资水平不断提高，但主要投资领域仍是能源和资源开发，农业、轻工业、服务业和高新技术等产业是中亚五国鼓励发展的重点产业，但受政治安全、基础设施条件、制度和法律环境等因素所限，针对这些领域的外国投资仍然较少。“丝绸之路经济带”战略的实施和“亚投行”的建立有望改善中亚地区的投资环境，在此背景下，中国企业应详细了解中亚五国的市场环境，有效利用相关优惠政策，积极在中亚地区进行投资活动。

一、中亚五国重点投资领域

(一)哈萨克斯坦

哈萨克斯坦鼓励投资者向优先发展领域投资并给予一定优惠，如农业、石油制品生产、化学工业等非资源领域。在工业方面，2015年，哈萨克斯坦政府制定《哈萨克斯坦共和国2015～2019年工业创新发展国家纲要》，将16个制造行业(这16个制造行业包括:黑色冶金、有色冶金、炼油、石化、食品、农药、工业化学品、交通工具及配件和发动机、电器、农用机械、铁路设备、矿山机械、石油炼化和开采机械、建材、创新和航天工业。)定为重点发展领域。哈萨克斯坦主要对影响国家经济安全的领域以及矿产资源领域进行限制。限制外资进入的行业包括建筑业、银行业、保险业和矿产开发业，主要限制手段包括限制外资所占比例以及实行许可证制度。

(二)吉尔吉斯斯坦

根据吉尔吉斯斯坦政府2012年年底出台的《吉尔吉斯共和国2013～2017年稳定发展战略》，吉尔吉斯斯坦未来经济发展的优先方向是电力、矿产开发、农业、轻工业和服务业等;鼓励外资投资领域包括环境保护、交通运输、燃料能源开发和社会领域。这也是吉尔吉斯斯坦国内重点投资发展的方向。目前吉尔吉斯斯坦暂无限制外资进入行业的规定。

(三)乌兹别克斯坦

乌兹别克斯坦政府规定，对于外国投资者在原料深加工领域、高新技术、节能、通信、交通、能源、公共基础设施等领域的投资，国家给予免缴法人利润税、财产税、公共事业和社会基础设施发展税、共和国道路基金强制扣款及统一税(针对小企业)等优惠政策。目前，乌兹别克斯坦限制外资进入的行业主要有:航空、铁路(完全由国家垄断);能源及重点矿产品(如铀矿)开发(外资所占股份一般不超过50%)。

(四)塔吉克斯坦

目前，塔吉克斯坦致力于发展能源、交通、加工工业和农业等领域和产业，并优化金融环境和投资环境以吸引外资进入。塔吉克斯坦鼓励外商向水利水电、煤炭和石油天然气的勘探开发、交通运输、农业和铝锭加工等行业和领域投资。此外，随着经济的发展，塔吉克斯坦建筑业、公共设施、食品加工等方面需求和发展空间较大。塔吉克斯坦禁止外资进入的行业是博彩业，对于军工、金融、矿藏勘探、法律服务、航空等行业实行限制外资进入的许可证管理制度。

(五)土库曼斯坦

土库曼斯坦鼓励外资向矿产资源开采和加工行业、纺织行业、基础设施建设、旅游业等投资。在卫生、制药、渔业、能源产品销售、食品生产和销售、危险品储藏和运输、航空、海运和内河航运、公路运输电力、通信、化工产品生产和销售、建材生产、建筑、教育、出版和印刷、旅游、体育休闲、博彩、保险、证券、资产评估、银行、有色金属、通关服务、法律服务、涉外劳务、文化传媒等行业，土库曼斯坦限制外资进入并实行许可证管理制度。

二、中亚五国投资优惠政策

(一)哈萨克斯坦

1.一般性优惠政策

目前，哈萨克斯坦不存在针对外国投资者的一般性优惠政策，国内外投资者均只享受一项优惠政策:允许投资者在三年内从企业所得税中扣除投入生产用房产及机械设备的资金。

2.优先发展项目及其优惠政策

《哈萨克斯坦共和国2015～2019年工业创新发展国家纲要》所列出的16个制造行业作为优先发展领域享受特殊优惠政策。新成立的哈萨克斯坦法人，从事优先活动目录规定的项目且投资额不少于200万倍月核算基数的，享受最高5年技术设备及原料进口免缴关税、11年免缴企业所得税和土地税、9年免财产税及30%投资补贴的税收优惠;劳务配额及许可不受限制;至少5年电价、水价、燃气价格等不变。此外投资者还可以申请在土地、房屋、建筑、机械设备、计算机、测量仪器和调试设备、交通工具(轿车除外)、生产和管理用具等方面的国家实物赠予。(中国商务部:《对外投资合作国别(地区)指南——土库曼斯坦(2015年)》新注册的哈萨克斯坦共和国法人应满足下列3个条件:法人的国家注册不应早于提交给予投资优惠申请之日前的20个月;法人应从事列入优先种类名录中的活动;仅在一个投资合同框架内实施优先投资项目(即一个法人只能实施一个优先项目，如实施另一个优先项目，应重新注册法人)。月核算基数由哈萨克斯坦预算法规定，每年重新确定。)

3.地区性优惠政策及特别经济区

哈萨克斯坦鼓励投资的地区包括：努尔苏丹市、曼吉斯套州、阿拉木图州、南哈萨克斯坦州、阿特劳州、北哈萨克斯坦州、阿克莫拉州、卡拉干达州、巴甫洛达尔州和江布尔州。哈萨克斯坦对境内经济特区、工业园区、国家级和地区级科技园实行的特殊优惠政策包括:自由海关区特别制度;免企业所得税、土地税、短期土地租赁费、财产税，某些特定商品、工作和服务免增值税;对企业入驻及外国劳务许可手续简化办理。

(二)吉尔吉斯斯坦

1.一般性优惠政策

吉尔吉斯斯坦给予外国投资者国民待遇，在关税方面有一定的优惠政策，如外资企业用于生产的技术设备进口免缴关税。此外，当吉尔吉斯斯坦对投资相关法律作出修改时，外国投资者可以在修改或补充生效之日起10年内选择对自身更优惠的法律条款。

2.行业鼓励政策

吉尔吉斯斯坦无特殊行业优惠政策。

3.地区性优惠政策及自由经济区

目前，吉尔吉斯斯坦无针对特殊行政区域的优惠政策，但针对比什凯克、纳伦、卡拉阔尔和玛依玛克自由经济区规定了关税和其他税费方面的优惠。

(三)乌兹别克斯坦

1.一般性优惠政策

乌兹别克斯坦政府规定，外资比重不低于33%的合资企业及劳务人员的入境财产、投资额超过5000万美元的法人入境产品免关税，优惠期限根据投资额确定。新建现金投资额不低于500万美元的外资企业10年内有关税费缴纳标准不变。外商投资不低于50%且总金额超过5000万美元的投资项目，乌兹别克斯坦承担通信、电力等基础设施的投入。

2.行业鼓励政策

乌兹别克斯坦对在塔什干市和塔什干州以外地区从事鼓励发展行业、外资比重超过30%、投入可自由兑换货币或新型技术设备、优惠收入50%以上用于再投资且没有政府担保的外国直接投资企业减免部分税费。

3.地区性优惠政策及特别经济区

乌兹别克斯坦对在塔什干市和塔什干州以外地区的外国直接投资企业有税收优惠。

(四)塔吉克斯坦

1.一般性优惠政策

塔吉克斯坦规定，外资企业为注册资本或进行现有生产技术改造而进口的商品免缴关税;相关外籍劳务人员为了满足个人直接需要而进口的产品免缴关税;投资法发生修改和补充时，投资者有权在5年内选择对自己更为有利的条款。

2.行业鼓励政策

目前，塔吉克斯坦对商品生产领域的投资实施鼓励政策并给予相关优惠。商品生产领域的新建企业，在正式注册的当年免缴利润税。第二年开始，投资规模在50万美元以下的企业两年内免缴利润税;投资规模为50万～200万美元的企业免税期为3年;200万～500万美元之间的免税期为4年;超过500万美元的免税期为5年。

3.地区性优惠政策及自由经济区

目前，塔吉克斯坦没有特别鼓励投资的行政区域，但在喷赤、索格特、丹加拉和伊什卡希姆自由经济区内实行注册程序便利化、关税和税收优惠等政策。

(五)土库曼斯坦

1.一般性优惠政策

土库曼斯坦给予外国投资者关税减免、进出口管理、税收和签证制度等方面的优惠。当相关法律修改时，外国投资者有权要求在10年内享受投资注册时的优惠待遇。

2.行业鼓励政策

土库曼斯坦没有针对具体行业实行特殊优惠政策。

3.地区性优惠政策及自由经济区

土库曼斯坦自由经济区内实行高度自由的市场经济体制，区内外资企业在配额、许可证、关税和其他税费方面享受特殊优惠。

三、中国对中亚投资情况及投资建议

(一)中国对中亚投资情况

目前，中亚五国除哈萨克斯坦外都属于中低收入水平国家。由于苏联经济分工以及自然资源禀赋的影响，中亚五国经济结构普遍比较单一，在对外贸易方面以能源等初级产品的出口为主，制造业再加工能力较弱。在外商投资方面，进入中亚五国的外商投资也多集中于能源及矿产资源勘探、开发及加工等行业，偏重于自然资源的特征十分明显。中国对中亚五国投资也主要以能源相关行业为主，制造业的投资规模很小。

从2006～2014年中国对中亚五国直接投资的流量和存量状况可以看出，总体上来说，中国对中亚直接投资总额逐年上升，但各年份直接投资流量波动较大，2011～2014年在哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦都出现过数额较大的撤资。

中亚五国中，哈萨克斯坦是中国最主要的投资对象国，占总投资额的绝大多数，这不仅因为哈萨克斯坦是中亚五国中经济发展水平最高的国家，基础设施、配套产业和劳动力资源较为完善，自然资源比较丰富，还因为哈萨克斯坦相关法律法规比较完善，投资风险相对较小。而乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、塔吉克斯坦和吉尔吉斯斯坦吸引中国投资较少。

(二)投资建设

“丝绸之路经济带”战略致力于提升沿线国家投资贸易便利化水平建设高标准的自由贸易区网络，为此，中国必须提高与中亚各国的经济合作水平、丰富并优化对中亚的投资结构。通过对中亚各国投资环境的分析可以看出中国目前向中亚的投资仍以能源和资源勘探开发为主，其他行业投资较少。

目前，资源禀赋、政治稳定性、安全状况和基础设施条件是影响中国企业向中亚国家投资的重要因素。因此，从国家层面来说，中国应积极利用现有合作机制与中亚国家共同努力，提升其国内投资环境;从企业层面来说，中国企业应在充分了解中亚各国市场环境和相关政策的前提下积极主动地探索其他投资领域。

1.国家层面

(1)加强与中亚各国的政治互信目前，中国与哈萨克斯坦已经成为全面战略伙伴国，与其他四国也已经建立战略伙伴关系。在上海合作组织的框架内，中国与中亚已经就推进贸易投资便利化制定了计划和时间表，但实施情况并不理想。究其原因，中亚各国经济基础差异大且利益诉求不同，它们普遍担忧与中国经济合作的深化会造成对本国经济的冲击，增强本国对中国的经济依赖度乃至政治依赖度。因此，中国应该加强与中亚国家的沟通和政治互信，加强在农业、制造业和服务业等非资源领域的合作，秉持开放合作、互利共赢的态度积极参与中亚经济发展进程，逐渐化解中亚国家的疑虑。

(2)建设并完善“丝绸之路经济带”框架内双边和多边合作机制中国应该加强在现有双边和多边交流机制下与中亚国家在投资领域的沟通和谈判，争取更多的投资优惠政策，以降低中国企业向中亚各国投资的成本。中亚国家目前在投资领域的一些限制性政策，如劳务配额限制、工程承包限制等也需要政府间的谈判来改善。

(3)改善金融服务中亚各国银行业和金融业发展普遍不足，资金成为制约向中亚投资的一个难题。人民币不能与中亚各国货币直接结算所导致的汇率风险也增加了中国企业向中亚投资的成本。因此，中国应该依托丝路基金和“亚投行”建立与中亚金融合作的相关机制和平台，改善投资者在中亚的融资环境。此外，中国还应该鼓励国内主要银行进入中亚各国并设立分支机构，推进跨境人民币结算网络的构建。

(4)建设公共信息服务平台由于中亚投资环境的种种不足，长期以来向中亚投资的中国企业并不多且投资领域较为单一，中国企业往往对中亚各国的投资政策和市场的相关信息不能及时了解。要推进中国企业向中亚进行更多、更全面的投资，政府应该建设相关公共信息服务平台，及时公布中亚各国最新的投资优惠政策和相关法律法规。

(5)完善政策性保险机构及相关服务针对中亚各国存在的政治和安全风险，中国应该完善银行、政策性保险机构和风险管理机构所提供的海外投资保险和商业担保等服务，为中国企业对中亚投资提供保障。

(6)推进民间交流除“文化周”、“文化日”等政府主导的文化交流形式之外，中国可以通过鼓励高校学术交流、民间旅游等措施进一步推进与中亚之间的文化沟通和交流，树立中国民众和企业在中亚的良好形象。

2.企业层面

(1)充分进行市场调查和风险评估企业在进行投资之前要秉持谨慎的态度，做好市场调研工作，在条件允许的情况下对当地的基础设施及资源条件进行实地考察，详细了解国家和地方的投资、税收、劳务等相关法律法规及手续流程，选择风险较低的投资项目，在拟订合同时要明确约定双方责任，避免漏洞。此外，如果要与当地企业合资经营或选择当地顾问，企业必须对合作伙伴的资质进行认真核实，避免上当受骗。

(2)充分了解和利用优惠政策企业要详细了解东道国的投资优惠政策，包括针对外资的一般性优惠政策、行业优惠政策和地区性优惠政策等，还有东道国所参与的国际经济合作组织相关规定以及中国与东道国签订的双边协议等，应充分利用这些优惠政策和规定以降低成本。此外，由于中亚各国均规定了外国企业在投资相关政策发生变动的一定年限内有权选择对自己有利的政策，在经营过程中，企业应该时刻关注相关政策的变动并及时作出反应。

(3)积极使用保险机构和风险管理机构的相关服务使用国家提供的信用风险保障产品，如贸易、投资、工程承包、劳务、人身和财产安全保险等服务，是企业进行对外投资时规避风险的基本方法。相对而言，中亚各国属于政治风险较高的国家，中国企业在对中亚进行投资时要充分利用中国出口信用保险公司、中国进出口银行等机构的相关服务规避风险。

(4)遵守当地法律和商业习惯对外投资企业在当地经营过程中应熟悉并严格遵守当地相关法律规定，了解并尊重当地商业习惯，尽量避免误会和纠纷的产生。

(5)处理好与政府、执法机关的关系熟悉当地政府事务、掌握与当地政府和执法机关的沟通技巧对企业在国外顺利开展投资活动至关重要企业应尽可能地保持与当地议员、政府官员及执法人员的联系，出现问题时及时沟通解决，避免不必要的误会和纠纷。

(6)树立良好的企业和个人形象对外投资企业及其员工在中亚各国经营过程中，应尊重当地人民的风俗习惯，积极参与当地生活，融入社会，保持与媒体的良好关系，主动参与公益事业，承担社会责任，树立中国企业和中国人的良好形象。

(7)正确维权中国企业在投资国出现纠纷时，企业应该以保护员工人身安全为第一要务，可以按照当地法律规定采取正确手段维护自己的正当利益，也可以求助中国使领馆，不要有过激行为或违法举动。当出现难以控制的安全风险时，企业要及时中止投资并撤离中方人员，事后再采取手段挽回和追偿损失。

（来源：海外投资政策）

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