“我一定要长期持有”！客官进场时有没有这样信誓旦旦过？大家一般都会有一个心理预期，比如三年五年。但在A股这种波动巨大的市场里，有时真跟坐过山车似的，即使事前准好了“晕车药”，但市场的波动范围往往会冲破这个心理预期，以至于一两年就令人难以忍受，尤其当其他隔壁行业涨势还不错的时候。此时，悲观的情绪可能就会做出一些不太准确的决策，比如：杀跌，恐慌出逃。
今天富二跟大家以半年为期限，回望新能源车领域这段时间驶过的“路”，看看路上“风景”咋样？发生了哪变化？
龙头龙头龙头，重要的事情说三遍
根据中汽协数据，2019年1-5月新能源汽车产销分别完成48.0万辆和46.4万辆，分别增长46.0%和41.5%。从下图中数据的走势感受下~
（资料来源：乘联会，中银国际证券）
（资料来源：中汽协，中银国际证券）
相关机构预计2019年新能源汽车销量有望达到155 万辆，同比增长约23%。说到这里，咱们上海的最大的车厂可谓功不可没，无论在销量和技术实力方面都遥遥领先。
再看一下今年前5个月的新能源客车市场格局。嗯，排名第一的，和上海最大的车厂都是富国新能源车指数基金所持有的成分股哦。
（资料来源：中客网、中银国际证券）
产品结构优化升级！
先浏览下新能源乘用车销量分布图，感受下产品结构的变化！
（资料来源：乘联会，中银国际证券）
一是政府的“偏爱”
二是市场需求“萝卜蔬菜各有所爱”等因素，新能源乘用车销量呈现三大变化：①纯电动产品升级：从“A00级占比少了，A级多了”就能明显地感受到！②插混产品占比下降；③续航里程升级~
自主车企领先，合资车企并非“望尘莫及”
从竞争格局来看，自主车企依然在新能源汽车领域大幅领先，但并非“望尘莫及”，可以看出合资车企已开始加速追赶！
（资料来源：乘联会，中银国际证券）
再来单独给新能源车型的销量排个名次！
（资料来源：乘联会，中银国际证券）
二线电池厂及高镍软包产业链热火
除了整车环节，也可以关注新能源车核心零部件，特别是最近国内的电池厂商们没了“白名单”的庇护等一系列“小动作”，热度不低，那富二跟客官们一起来看看这一块数据咋样~
这红色区域“红红火火恍恍惚惚”~富二傲娇的说一句，下图中合计占据全市场半壁江山的两家公司，也是咱新能源车指数基金所持有的成分股。
（资料来源：真锂研究，中银国际证券）
对于二线电池厂的“潜力”，富二再补充一个重要的因素：
一般而言，整车企业对于单一零部件供应商的份额大多控制在30%以下，单一供应商过高的份额会带来较大的问题，包括及时供货的风险及降低采购价格的谈判能力。上图中，动力电池排名国内老大的企业，2018年在国内主流乘用及商用车企的动力电池装机量情况，可以发现大都在50%以上，部分甚至高达90%，这进一步说明了其在国内的“大佬”地位！但这也使得整车企业处于较为弱势的地位，因此车企需要第二家大的电池供应商来平衡这种局面。所以这时一旁的二线供应商可能就要因盘子里的“蛋糕”变“大”而窃喜了~~
（资料来源：高工锂电、乘联会、中客网，中银国际证券）
此外，未来随着补贴下降，磷酸铁锂凭借成本优势，将在①低续航里程乘用车②对体积不敏感但价格敏感的物流车、卡车等车型这些领域刷一波儿存在感~而高镍和软包的“杀手锏”则是能够满足能量密度、能耗等要求，这也就保证了高镍和软包在该领域中的地位，这里富二推荐一下咱家“基”的成分股——国内唯一涵盖正极、负极和电解液三大锂电池材料的锂电池材料生产企业——客官知道是哪家企业吗？嗯，它家以前是著名的西服制作企业！
整体这么看下来，套用最近的流行网络用语：“南有苏大强，北有谢广坤，坤之大，整个东北放不下，强之作，长江以南都哆嗦”，富二使用夸张手法来改编一句玩笑话：“市场就这么大，咱家“基”的成分股的份额也快要放不下！”虽然夸张了点，但不得不说咱家“基”的成分股表现确实不赖！
