中国稳定币监管全面收紧
境外中企资金合规回流新路径
央行联合13部委明确：稳定币属于虚拟货币，相关业务活动非法。出海与外贸企业须通过合规路径实现资金回流，避免法律风险。
监管重拳出击：稳定币被明确定性
2025年11月29日，中国人民银行会同多部门召开会议，重申对虚拟货币的禁止性政策，并首次在官方口径中将稳定币界定为“虚拟货币的一种形式”。
会议指出，虚拟货币不具有法定货币地位，相关业务属非法金融活动；稳定币难以满足KYC/AML要求，存在洗钱、集资诈骗及违规跨境资金转移等高风险。
这意味着以稳定币进行收付款、兑换或清结算，在中国大陆面临极高合规风险，账户冻结、资金没收及刑事责任已成现实威胁。
为何成为打击重点？
监管聚焦一条典型的非法资金链：上游以“保本高收益”实施诈骗或非法集资，中游利用OTC交易、混币器、跨链桥快速转移资产，下游通过地下钱庄完成外逃。
多地已出现以USDT为工具的庞氏骗局和洗钱案件，单案规模达数亿枚；国际上亦发生稳定币脱锚、误铸等技术风险，加剧系统性隐患。
监管部门正通过“信息流+资金流”双线监测，强化跨部门协同，压缩灰黑产操作空间。
企业合规收款与资金回流路径
银行电汇与跨境人民币结算
采用TT/LC等国际结算方式，配合贸易背景核验；通过人民币跨境支付系统（CIPS）实现高效、低成本资金收付，规避汇率波动。
持牌支付与清算机构
选择具备跨境支付资质的机构处理B2B收款，确保合同、发票、报关单与收付款主体一致，杜绝“代收代付”与“公转私”行为。
合规外贸新业态
跨境电商应通过持牌平台或银行完成结汇入账，严禁使用USDT/USDC收款、“跑分”或第三方代付等绕道操作。
区域政策试点利用
在海南自贸港等试点地区，符合条件企业可享受加工增值内销免税等政策，优化资金路径与综合成本（以最新政策为准）。
境外合规收付
若业务发生在香港、新加坡或欧美，须遵守当地VASP/DTSP/PSAN牌照要求及AML/CFT义务，不得以“境内揽收—境外出金”变相规避监管。
红线提示：以稳定币计价结算、撮合场外交易、为他人“过桥”洗钱、协助无真实背景的跨境收付，均可能被认定为非法金融活动。
企业合规行动清单
合同与单据闭环
确保“合同—发票—物流—报关/服务证明—收付主体”五要素一致，留存全链条凭证备查。
账户与主体一致
收款账户须与工商注册及海关备案主体匹配，避免频繁变更或多账户分散走款。
强化尽调与筛查
对客户与供应商开展KYC/KYB，重点关注高风险国家、政治敏感人物（PEP）、制裁名单及异常交易模式。
可疑交易报告机制
建立大额、高频、跨境交易监测与上报流程，配合银行及监管开展链上链下核查。
员工与渠道管理
严禁员工参与OTC换币、代付或技术中继；第三方合作方须签署合规承诺与反洗钱协议。
持续培训与审计
定期组织合规培训与内部审计，对违规行为实行“零容忍”。
常见误区与高风险行为
- 误区一：USDT收款更“快省”——实则处于高风险灰区，易涉非法经营或洗钱罪。
- 误区二：借朋友公司或境外账户“过账”——资金路径断裂，易被认定为逃避监管。
- 误区三：以“技术服务费”对冲收入——若无真实服务支撑，属虚假交易。
- 误区四：轻信“保本高收益”理财——多地已曝光以稳定币为名的庞氏骗局。
- 误区五：忽视链上痕迹——混币器、跨链操作仍留可追踪数据，是执法关键证据。
结语与行动建议
稳定币已被明确纳入虚拟货币监管范畴，任何相关资金操作均需审慎评估合规边界。
出海与外贸企业应立即转向合规路径：以银行电汇、跨境人民币及CIPS为核心，辅以持牌支付机构和合规平台，构建合同、单据、账户、尽调、审计全流程闭环。
切勿心存侥幸，利用灰色地带操作，以免引发行政处罚、刑事追责及重大声誉损失。