在人工智能（AI）的推动下，过去几年市场一直处于强劲的牛市状态。但如今，人工智能股票并不是唯一的游戏。Robinhood Markets一直在碾压市场，在过去三年里上涨了1000%以上，这家金融颠覆者正在吸引新客户，并从高交易活动中受益，它正在扩大其平台，以使其市场货币化，并创造长期机会。
然而，Robinhood Markets的股票上周开始下滑，行情正在发生转变，还是这是一个短期买入的机会？
当前的金融股票
Robinhood Markets作为交易平台首次亮相时，重新定义了零售投资，它提供自由交易，并通过其他方式赚钱，比如按订单流量付费。它因其提供的财务自由吸引了数百万客户，其他交易平台也纷纷效仿。
随着市场从2022年的低点反弹，Robinhood Markets开始加速发展，无论是作为一家公司还是一只股票，由于交易是该公司的主要收入来源，强劲的牛市是一个巨大的推动力。这带来了令人难以置信的增长。
2025年第三季度是一个及时的快照，但它是一个很好的例子，说明了总体情况。营收同比翻了一番，达到13亿美元，净利润增长271%，达到5.56亿美元。该公司增加了250万客户，增幅10%，季度末客户总数达到2,680万。
多种增长动力包括新客户、更多的资金存款、更高的交易活动、新产品和新的黄金会员。客户每年支付50美元的黄金会员费，并享有现金返还和相应的退休基金等福利。然而，最大的增长动力一直是加密货币交易，股票估值扩张也不太落后。第三季度平台总资产同比增长119%，加密货币估值增长162%，股票估值增长91%。
长期的机会
随着公司吸纳新客户，并将更多客户发展升级为黄金会员，Robinhood Markets拥有巨大的长期机遇，它正在快速增加新产品，进入新市场，巩固其作为一家全面金融公司的地位。
虽然它的一些新产品仍然是该公司众所周知的风险较高的类型，但它也增加了更多的传统产品，如信用卡和储蓄账户。这为平台带来了更多的稳定性，并降低了投资一家依赖加密货币交易来产生收入的公司的一些风险。
该公司最近推出了预测市场，这是在线博彩的一种奇特说法。它在总统大选前推出，自那以后，每季度的访问量都翻一番。
风险与估值
Robinhood Markets一直顺风顺水，但投资理论可能存在一些漏洞，随着市场开始摇摆不定，其中一些漏洞变得越来越大。
就目前而言，它的模式严重依赖交易活动来增加收入。在过去三年支撑标准普尔500指数（S&P 500）上涨72%的那种牛市中，这是一笔巨款。但投资者对人工智能泡沫变得更加警惕，标准普尔500指数（S&P 500）已开始下跌。没有办法知道这种情况是否会持续下去，或者本周是否会回升并达到新的记录。但如果市场出现调整，可能会阻碍Robinhood Markets未来的增长。
它的模式也对竞争开放；它没有强大的护城河，这使得其他公司很难提供同样的服务。
另一个风险是该公司专注于风险较高的服务，如加密货币交易和在线博彩。
最后，股票太贵了。其市盈率为45倍，市销率为23倍。为了维持这些水平，它需要不断创造出可靠的结果。投资者似乎正在考虑的理论一旦出现漏洞，该股就有可能下跌。由于投资者担心股市在短期内能走多高，Robinhood Markets的股票更容易下跌。
Robinhood Markets可能有一个美好的未来，但现在可能不是购买股票的最佳时机。
