

利用VIX指标设计交易系统及扩展

我爱程序化

2025-11-12

导读：VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码，常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。

VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码，常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”，它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法。

波动性指数的概念，以及基于此种指数的金融工具最早是由梅纳赫姆•布伦纳教授和丹•盖莱教授于1986年提出的。布伦纳教授和盖莱教授写道：“我们的波动性指数——西格玛指数，将会时常更新并且会被用作期货和期权的标的资产…波动性指数所扮演的角色与市场指数对期货和期权所扮演的角色相同。”

VIX指数用年化百分比表示，并且大致反映出标准普尔500指数在未来30天的期望走向。例如，假设VIX指数为15，表示未来30天预期的年化波动率为15%，因此可以推断指数期权市场预期未来30天标准普尔500指数向上或向下波动15%/√12 = 4.33% 。也就是，指数期权的定价假设是：标准普尔500指数未来30天的波动率在正负4.33%以内的几率为68%。

只是 VIX指数是以标准普尔500指数为计算基准，对于其他商品并不适用， Larry Williams 针对于此重新设计了一个类似的指标 Williams VIX Fix (WVF)

WVF = (Highest(Close,22)- Low)/Highest(Close,22) *100 ;

从指标图来看相似度有 75%以上。

VIX策略交易系统设计（仅适用于multicharts平台）

{系统参数与变数}input:EntryType(4),ExitType(2);inputs:NBarL(5),NBarS(5),TradeProfit(0.02),TradeStopLoss(0.02),ATRs_L(12.7),ATRs_S(6.4);vars: IsBalanceDay(False),MP(0),PF(0),PL(0);
inputs:BarLen(22),AvgLen(5),HighBar(12),LowBar(15);Vars:WVF(0),AvgWVF(0);
MP = MarketPosition ;
if DAYofMonth(Date) > 14 and DAYofMonth(Date) < 22 and DAYofWeek(Date)= 3 then isBalanceDay = True else isBalanceDay =False ;PF = AvgPrice*TradeProfit ;PL = AvgPrice*TradeStopLoss ;
{计算 WVF }if Highest(Close,BarLen) <> 0 thenWVF = (Highest(Close,BarLen)- Low)/Highest(Close,BarLen) *100 ;
AvgWVF = XAverage(WVF,AvgLen) ;
{ 我使用 WVF 与均线交叉的想法 }if EntryType = 3 then Beginif MP <> 1 and WVF Cross over AvgWVF then buy next bar at Highest(High,NBarS) stop ;if MP <> -1 and WVF Cross under AvgWVF then sell next bar at Lowest(Low,NBarL) stop;end;
if EntryType = 4 then Beginif MP <> 1 and WVF Cross under AvgWVF then buy next bar at Highest(High,NBarS) stop ;if MP <> -1 and WVF Cross over AvgWVF then sell next bar at Lowest(Low,NBarL) stop;end;
{ 出场规则 }if ExitType = 1 then SetStopLoss(PL * BigPointValue) ;
if ExitType = 2 then BeginSetStopLoss(PL * BigPointValue) ;setProfitTarget(PF * BigPointValue) ;end;
if ExitType = 3 then Beginif MP > 0 and BarsSinceEntry = NBarL then ExitLong next bar at Market ;if MP < 0 and BarsSinceEntry = NBarS then ExitShort next bar at Market ;end;
if ExitType = 4 then BeginSetStopLoss(PL * BigPointValue) ;setProfitTarget(PF * BigPointValue) ;if MP > 0 and BarsSinceEntry = NBarL then {Sell } ExitLong next bar at Market ;if MP < 0 and BarsSinceEntry = NBarS then {Buy} ExitShort next bar at Market ;end;
if ExitType = 6 then SetStopLoss(PF * BigPointValue) ;
if IsBalanceDay or date = 1150224 then setExitonClose ;