快递发展回顾
1、快递业务情况
1）快递业务量
2024年全年，我国快递业务量完成1,750.8亿件，同比增长21.5%，日均业务量接近4.8亿件，规模再创新高。从业务结构看，同城、异地和国际/港澳台快递业务量分别为156.4亿件、1,555.7亿件和38.7亿件，同比增速分别为14.6%、22.1%和26.3%。其中，同城业务增速回升明显，异地与跨境业务保持较快增长。
2025年上半年，全国快递业务量累计完成956.4亿件，同比增长19.3%。其中，同城、异地和国际/港澳台业务量分别为78.8亿件、857.4亿件和20.2亿件，同比增长6.2%、20.6%和22.5%。行业日均业务量已突破5亿件，展现强劲发展韧性。
2）快递业务收入
2024年，快递业务收入达1.4万亿元，同比增长13.8%。从结构来看，异地业务占总量的88.9%，是绝对主力；同城占比8.9%，同比下降0.6个百分点；国际/港澳台业务占比2.2%，提升0.1个百分点。
2025年上半年，快递业务收入累计完成7,187.8亿元，同比增长10.1%。
2、快递行业竞争格局
2024年至2025年上半年，前六大快递企业合计市场份额稳定在80%，行业处于存量竞争阶段。
中通日均件量破亿，稳居第一，但增速低于行业平均水平，票均收入下降6.2%；圆通增长稳健，市占率小幅回升；韵达增速垫底，平均单价已跌破2元，仍未实现有效增量；申通受益于阿里系资源支持，单量逼近韵达，收入利润双增；极兔凭借低价策略和下沉市场扩张跻身前五，全球日均件量达7,690万件；顺丰业务增速领跑，但降价幅度也为行业最高。
行业动态总结
1、价格战与“反内卷”
近年来，快递行业长期面临“增量不增收”困境，单价持续下滑。2025年降幅与量增幅之比达到40.1%，为2020年以来最大，行业仍处于“低价换量”的内卷状态。
尽管2025年上半年主要企业业务量创同期新高、收入稳步增长，但净利润普遍下滑，单票收入跌破近三年低位。中通、韵达、申通二季度单票收入跌破2元，顺丰、极兔分别同比下降12.2%、11.8%。部分地区如义乌、广州、深圳，快递底价已低于1元。
单票收入下行压缩派费空间，加盟商经营压力加剧，末端网点退网、拖欠快递员工资等现象频发，服务质量和网络稳定性受到威胁，“反内卷”成为行业发展迫切需求。
“反内卷”旨在去产能、止低价、促规范，通过控制供给、遏制恶性低价、推动社保缴纳与劳动合同合规，实现供需平衡与良性竞争。自2024年7月起，国家多部门陆续发声整治无序竞争，国家邮政局明确反对“内卷式”竞争，市场监管总局将7类行为列为典型违法违规，新版《价格法》草案亦新增多项“反内卷”条款。
头部企业相继调整战略方向，转向重视服务品质与发展质量：
- 中通不再追求高速增长，聚焦稳定产能与优化服务体验；
- 圆通注重业务量与利润平衡，推进精细化管理降本增效；
- 申通提出内涵式增长，收购阿里旗下丹鸟物流切入高品质快递及即时零售市场；
- 顺丰坚持“高端时效+经济件”双轮驱动，强调长效降本与高质量收入结构；
- 韵达与极兔表示不会主动发起价格战，将通过高效运营与差异化竞争提升效益。
区域性提价已现端倪：2025年7月中旬，义乌快递底价由1.1元上调至1.2元；8月初，广东多地将底价从0.95–1元提至1.4–1.5元。圆通速递于8月5日起上调广东地区收费标准，区域性调价拉开序幕。
政策推动下，“反内卷”初见成效：8月运营数据显示，申通单票收入同比增长3%，圆通环比上涨3.4%，韵达亦实现环比微增。据企业说明，调价主要针对电商特价件、轻小件及大客户低价件，对个人寄递影响有限。
2、快递出海
受国内竞争加剧、中国制造与跨境电商出海加速及政策扶持影响，中国快递企业加快国际化布局。2025年中国快递业国际发展指数达77.9，同比增长10.5%。截至2024年，我国快递企业已在海外建成297个分拨中心、333个海外仓，并开通16条中欧班列运邮线路、25条海运邮件专线，国际业务实现“质”的提升与“量”的合理增长。
出海模式以自建或合作方式构建海外网络，包括转运枢纽、国际航线、多式联运及本地配送体系，重点发展“国际快递网络+海外仓”一体化解决方案。
1）顺丰
截至2025年9月，顺丰国际已形成以鄂州花湖机场+香港eHub为双核，联动19条国际航线和250万平方米海外仓的立体化网络。2025年上半年国际航班超6800架次，同比增长84%，航网密度居亚太前列。新开通布达佩斯、迈阿密、胡志明、科伦坡等洲际航线，强化全球连接能力。其海外仓覆盖美、加、英、德、法、日、泰、澳等多个核心市场，提供头程运输、仓储配送及增值服务的一站式解决方案。
2）圆通
2025年9月，圆通签署协议拟购哈萨克斯坦土地，建设中亚总部枢纽，打造“1+7”全球物流网络。自2017年收购先达国际以来，已在全球建成20余座国际集运中心，仓储面积达45万平方米。圆通航空运营约40条国际货运航线，每周航班逾70班，覆盖亚洲全境并延伸至东欧、俄罗斯等地。关务能力覆盖国内外90多个港口。“东方天地港”项目预计2025年底投产，将成为长三角首个专业航空货运枢纽，联动中亚基地构建亚欧物流通道。
3）极兔
极兔以东南亚为核心，逐步拓展至中东、拉美等13国。2024年新市场包裹量达2.81亿件，收入增长76.1%，经调整EBITDA亏损大幅收窄至-7.5%。2025年上半年，东南亚市场包裹量同比增长57.9%，市占率达32.8%；新兴市场首次实现扭亏为盈。其海外仓网络从2024年的76个增至2025上半年的176个，总面积超66.5万平方米，覆盖12国，为美妆等跨境电商提供高效服务。公司依托自动化分拣与本地化运营策略，持续提升效率与客户满意度。
4）中通
2024年中通国际业务量达7,135.95万件，营收32.24亿元，服务覆盖全球220多个国家和地区。2025年6月，中通在柬埔寨金边启动海外仓一期建设，占地20余亩，建筑面积近万平方米，将作为标杆仓服务跨境电商与本土电商客户，依托跨境布局与本地配送能力提供一体化供应链服务。
当前，中国快递出海正由“试水扩张”转向“深耕细作”。尽管面临国际巨头压制、地缘风险与本地化挑战，但凭借供应链优势与技术创新，头部企业有望于2030年前跻身全球物流第一梯队，重塑全球价值分配格局。
3、加码航空领域布局
2025年上半年，中国航空货邮运输量达478.4万吨，同比增长14.6%。其中，国际航线完成203.7万吨，同比增长23.4%，占总量比重升至42.6%，较2019年同期提高10个百分点，成为行业增长主引擎。
市场需求带动参与者活跃度提升。截至2025年上半年，全国共有货运航空公司17家，货机数量突破250架，较2024年增加3架。
快递企业加大航空投入，既为提升时效竞争力，也为支撑国际化战略。伴随中国制造与跨境电商出海加速，跨境航空物流需求旺盛，企业正从组建货运机队向打造航空枢纽升级。
2025年6月，中通快递成立中通航空有限公司，注册资本6亿元，落户湖南长沙。计划投资110亿元建设航空货运基地，涵盖航司运营、快运华中总部、跨境电商总部等功能，初期采用自购与租赁结合模式扩充运力，重点布局国内干线与东南亚跨境线路，并拓展冷链、医药等高附加值市场。
2025年7月，圆通“东方天地港”主体结构完工，园区道路全面贯通，多个单体建筑进入施工冲刺阶段，预计年底全面建成投用。该项目占地1500亩，定位为全球航空物流枢纽与长三角国际商贸物流集散中心。其中，建筑面积超23万平方米的集运中心将于7月率先启用，标志圆通全球枢纽建设迈出关键一步。
除快递企业外，航空公司亦积极增强货运能力：国货航机队25架（主力机型B777/B747），南航物流19架B777F，东航物流18架B777。对比FedEx（700+架）、UPS（600+架）、DHL（约300架），中国企业在机队规模、机型多样性、飞行员成本及飞行时间管制等方面仍存差距，未来发展需更多顶层设计支持。
4、技术赋能运营改善
1）智能技术投入
Ai等数智技术正深度融入快递运营全流程。
顺丰于2024年8–9月发布物流决策大模型“丰知”与大语言模型“丰语”，融合通用模型理解力与垂直模型精准性，应用于营销、客服、调度、报关等20余个场景，实现订单到末端的全链路智能化。
圆通通过垂直大模型YTO-GPT优化客服系统，2024年重复进线率下降42%，人工成本显著降低；利用DeepSeek-R1本地化部署实现AI动态路由规划，单车装载量提升12%，全程时效缩短1.34%；AI还应用于视觉分拣、实时监控，使快件遗失率与虚假签收率分别下降47%、28%，有效提升客户黏性。
中通重点推进数字化与自动化，开发3D数字孪生模型减少管理人员1/3，错分率降低60%；应用AI进行末端选址与路线设计，并嵌入客户服务环节以降低成本。
韵达2024年测试DeepSeek本地化部署，探索效率提升与成本优化路径；落地11个AI项目，如小达机器人、面单溯源系统、客服助手等，推进“1+N+AI”科技战略，助力全网管理升级与成本优化。
2025年9月，申通发布自研“申盾智能平台”，基于AI视觉算法与物联网技术，实时识别人员违规、车辆异常与场地隐患，整合智能安检与全链监控，实现寄递安全闭环。同步引入“AI数据哨兵”零信任防护体系，覆盖16万员工与82个核心系统，强化数据安全。客户服务方面推行“AI智能+直营客服”双轨制，扩大直营团队，构建极速响应机制，提升体验满意度。
2）自动化、无人化技术投入
自动化、无人化技术持续为快递降本增效注入动力。
顺丰已部署2000多台常温无人车，在全国50余城常态化运营，主要用于社区派送与网点接驳，累计行驶超500万公里；丰翼科技无人机实现城市、平原、高原、山地、雪域、海岛全地形覆盖，西藏偏远地区药品运输时间由3天缩短至2小时。
京东物流2024年9月发布第六代智能配送车，货箱容积4立方米，载重1吨，续航160公里，集成高精度定位、行为预测、智能网联等10大核心技术，具备行业最具规模化的L4级自动驾驶落地能力。
中通已在200城部署超2000辆自动驾驶车辆，单票配送成本由0.12–0.15元降至0.08元，未来计划覆盖240城，日配送超20万件。
申通2025年上半年新增56套矩阵窄带分拣设备与10套装车窄带设备，全网自动化分拣率提升至92%，干线车辆自有率超45%，中转成本较三年前下降23%。公司宣布年内投运2000台无人车，并于7月与菜鸟达成战略合作，共同探索末端无人配送规模化应用。
韵达已在黑龙江、陕西、北京、内蒙古、浙江等地开展无人机、无人车试点运营。
3）激活经营
2024年，顺丰实施“激活经营”策略，围绕客户优先、竞争领先、市场导向、员工满意四大宗旨，推动组织与机制变革。总部由管理型向服务型转型，强化对前线支持；优化运营网络，减少中转节点，集约发货，拉直线路，降低运输成本；变革末端模式，简化网点工序，提升快递员效率；利用剩余产能服务其他业务板块，提升整体资产利用率。
5、行业投并购
1）申通快递收购丹鸟物流
2024年7月，申通全资子公司以3.62亿元现金收购菜鸟旗下浙江丹鸟物流100%股权。丹鸟主营高品质快递与逆向物流，2024年营收123.51亿元，日均单量超400万，主打半日达、次晨达，单票价格显著高于申通。
此次收购帮助申通切入高端市场，优化产品结构，并通过资源整合释放协同效应，提升盈利能力，但也面临直营与加盟体系融合的挑战。
2）京东物流收购跨越速运
京东物流拟以不超过64.84亿元收购跨越速运约36.43%股权，完成后将实现100%控股。跨越速运专注B端客户，以“限时速运”为核心，在航空件、精准件领域优势突出。
本次收购有助于京东物流补强航空资源与干线网络，拓展B端高时效市场，提升综合服务能力与规模经济效益。
3）圆通收购广州转运中心资产
2025年1月，圆通公告其全资子公司拟以2.34亿元收购广州圆盛通物流100%股权，实现广州转运中心资产自有化。
此举有利于优化华南区域布局，增强核心资产掌控力，减少关联交易，保障公司及股东权益。
4）顺丰收购泰国嘉里快递
2024年2月，顺丰通过子公司收购泰国嘉里快递73.18%股权，总对价约19.2亿元人民币，交割后成为其在东南亚的重要支点。
嘉里快递在泰覆盖率达95%以上，日均处理超100万单，主营电商与B2B物流。此次收购可整合本地网络，提升跨境效率。顺丰此前已控股嘉里物流（51.5%），此次交易进一步强化其在亚太地区的供应链布局。
来源 | 罗戈研究