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疲软的初请失业金数据提高了降息的可能性

疲软的初请失业金数据提高了降息的可能性 绿圈KOL
2025-09-15
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导读:周五,摩根大通发布季度业绩令人失望,导致美国市场出现了明显的修正。



本周黄金攀升至新的历史高位,因投资者在下周美联储会议前提前布局


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本周导读


  • 本周美国股指表现强劲,因市场对一份符合预期的通胀报告作出反应。标普500本周上涨1.59%,纳斯达克上涨2.03%,道琼斯上涨0.95%

  • 美国8月CPI同比上涨2.9%,符合预期。就业方面,周度初请失业金人数意外上升至26.3万人,高于市场预期的23.5万人%

  • 甲骨文周三股价大涨36%,此前公司报告称,其多云数据库收入在本季度飙升了惊人的1529%,主要得益于与亚马逊、谷歌和微软等超大规模云厂商的合作

  • CME美联储观察工具完全反映出市场预期美联储下周至少降息25个基点的可能性,同时激进降息50个基点的概率已升至7.5%

  • 苹果于9月9日举办了主题为“Awe-Dropping”的秋季发布会,推出了四款全新iPhone机型,其中包括最新的iPhone 17 Air

  • 本周黄金因市场预期美联储将在下周重启宽松周期而飙升至新的历史高位

01
美国股市

本周美国主要股指上涨,因关键的通胀数据符合预期,而周度初请失业金数据显示就业市场正在走弱。这基本上强化了市场对美联储下周将降息的预期,推动纳斯达克大涨至新高。美国市场还受到甲骨文第一财季业绩的提振,其首席执行官表示公司云基础设施收入到2030年将增长14倍。凭借云基础设施业务和对英伟达GPU的获取,甲骨文成为人工智能热潮的最大受益者之一。下周,贝森特和中国副总理将在马德里会面讨论贸易问题。双方已同意将关税暂停再延长90天至11月10日,但在达成更全面的贸易协议方面仍然困难重重。

02
黄金


本周黄金创下新高,因市场预期美联储将在下周FOMC会议上开启降息周期。摩根士丹利的经济学家预计美联储将连续降息四次。这一判断基于疲软的就业数据,包括本周初请失业金人数26.3万,高于市场预期的23.5万;预期降息将导致美元走弱;以及政治因素驱动。特朗普偏好低利率,这将持续提升黄金的吸引力。黄金上涨前景唯一的潜在风险是美国通胀若开始加速,但从本周的PPI和CPI数据来看,目前并非如此。美国8月PPI意外下降0.1%,远低于市场预期的上涨0.3%;本周公布的CPI虽然录得自1月以来最大增幅,但仍符合市场预期。这基本确定了下周会议降息25个基点的结果,但市场将密切关注鲍威尔对2025年余下时间的前瞻指引。本周黄金ETF持仓也增加了25吨,创下今年第六大单周增幅。



每周一股



本周我们向读者介绍Discovery Silver(DSV.TO),这是一家加拿大中型黄金生产商,100%拥有位于安大略省蒂明斯的Porcupine综合矿区。公司还在推进其位于墨西哥的100%控股Cordero白银项目。Discovery由首席执行官Tony Makuch领导,他曾推动Kirkland Lake Gold取得过辉煌成功。Discovery从Newmont收购了Porcupine综合矿区后,立即产生了自由现金流,使公司能够为勘探和优化机会提供资金支持。该矿区位于一级司法管辖区——安大略省蒂明斯矿区,具备良好的劳动力获取条件和完善的矿业基础设施。最新完成的PEA估算,该矿区在未来10年平均年产量超过28.5万盎司,矿山寿命达22年。Discovery的墨西哥Cordero白银项目是全球最大的未开发白银储量之一,目前处于许可阶段。





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