安盛盛利II王者归来？别急，这台法拉利有三个致命坑我得先告诉你

上周五，群里一个老客户发来截图，语气激动：“希希，盛利II回来了，这回6.5%写进计划书，是不是真的可以冲了？”

我没回他“冲”，也没说“不冲”。

我说：“你现在问这个问题，就像有人告诉你法拉利百公里加速只要3秒，你就想掏钱买——可你真知道它的油耗是多少？保养去4S店修一次多少钱？能去加油站随便加油吗？”

安盛「盛利II」回归，确实刷屏了。 三个月前50亿美金的销售神话，这次换了新名字卷土重来，朋友圈全在吹“今年最值得买的港险”“分红写死了”“提领无敌”。

可你知道吗？上个月我帮客户做方案复盘，光是“盛利II”的疑问，我就被问了27遍—— 27次，有人盯着那张“30年IRR达到6.5%”的图问我：“希希，这图是真的吧？”

我都已经被客户问麻了。

今天我不写说明书，也不给你列优点清单。 我只想像朋友一样，把那些没人敢讲、但你一旦买了就要扛几十年的坑，一次性摊开说清楚。

毕竟，这不是买奶茶，是拿几百万甚至上千万去押一个30年的游戏规则。

一、所有人都在夸它能跑，没人告诉你它多“禁不起摔”

先说结论：「盛利II」是一台性能极致、但容错率趋近于零的锂财产品。你开它，就得全程握紧方向盘，不能踩刹车，不能中途下车，否则——赔掉本金都可能。

我们先看它最被吹爆的两个点： 👉 长线收溢——30年冲上6.5%IRR 👉 提领能力——557方案，永不断单

听着是不是爽？ 但我要问一句：这些数字是“保正”的吗？如果不是，那万一“没实现”，你要亏多少年？

我们来看这张图：

这张图横轴是时间，纵轴是IRR。蓝线是「盛利II」，红线是同类产品。 你看它从第25年开始一路狂飙，30年冲到6.5%，风光无限。

但你再看前10年——几乎贴着地跑。

这才是关键。

再看下一张图，这是所有港险圈内人都得过一遍的“保命图”：

这张表对比的是“保正收溢”——也就是哪怕保险公司一分钱分红都不发，你也能拿到的合同白纸黑字写的最低回报。

我们来念一组数据（5年缴费）：

看到没？它的保正回本周期，是市场上最慢的。 比第二慢的还多了7年。

这意味着什么？

假设你投了500万港币，分5年缴清。 第15年，家里突发变故要退保——这时候，你拿回来的不是500万，而可能只有430万甚至更低。

因为它前25年，合同只“保正”你拿回0.23%的年化收溢。换句话说，你前25年的回报，完全依赖“分红实现”——也就是安盛能不能真的做到它说的6.5%。

而分红这东西，从不写进法律条款。

二、它敢让你“557提领”，是因为背后有个“缓冲池”在偷偷扛雷

再来说那个最诱人的“557”提领：5年缴完，第5年就开始每年提7%总保费，提一辈子，账户还不归零。

听起来像印钞机？

但你有没有想过：谁在买单？

我们来看这张结构图：

这是「盛利II」的红利结构：保正金额 + 保额增值红利 + 终期红利

注意这个“保额增值红利”，它不是传统意义上的“周年红利”——它自己会滚存，还能被优先提取。

简单说，它就像一辆车的“副油箱”——主油箱是你真正的本金和终期红利，而副油箱是保险公司每年往里存的“红包”。

当你提钱时，系统先烧副油箱。 主油箱不动，继续滚。

所以你在前20年猛提，看着账户余额没掉，其实只是“副油箱”在撑。

但你要知道：这个“副油箱”的钱，是预期分红的一部分，不是保正的。

一旦哪年投资收溢差、分红发不出来，这个池子就空了。 那你再提，就开始动主油箱——也就是你的“本金+复利引擎”。

这种结构，短期看着猛，其实是把风险后置了。

我曾遇到一位客户，2018年买了某款高提领产品，前五年每年提8%，看着账户余额还涨。 结果2022年疫情+市场波动，分红直接砍半。 他还在按原计划提，到2023年发现：账户现金价值比前一年少了40%。

他说：“我以为能提一辈子，谁知道是建立在‘年年高分红’的前提下的。”

三、它说能换9种货币？别信，那是“以旧换新”，不是真多元

安盛宣传「盛利II」支持“9种货币转换”，听上去很全球化。

但你点进条款一看，根本不是你想的那样。

我们来看这张图：

这图显示： 如果你拿一张美元保单，在第30年时转换成欧元保单——你的总IRR会从6.50%直接跌到4.87%。

为什么？

因为它的“货币转换”不是在原保单里换，而是：

你先把美元保单退掉，拿退保金，再用这笔钱重新买一张欧元的新保单。

这相当于“清仓+重投”，中间产生大量损耗：

• 手续费重新收一遍
• 分红周期重新计算（又是前10年低增长）
• 退保那年的价值，可能还处于低谷

这哪是“多元货币”？ 分明是“假多元”，是个营销话术。

你以为能随时对冲汇率风险，结果一换，收溢掉一大截。

相比之下，像永明、保诚的真多元货币产品，同一张保单内就能自由调配币种，不影响收溢结构。

而安盛这个，更像是“你爱换就换，但别怪我收溢变低”。

四、90%分红比例？别忘了它上一代是95%，这是退步

再一个小细节，很多人忽略了：

「盛利I」当年封神，除了收溢高，还有一个原因是——分红派发比例95%。

也就是说，安盛赚了100块，95块分给客户，只留5块自己。

这是极少见的“让利”姿态。

但「盛利II」呢？分红比例降回90%。

这听上去不多，但你算笔账：

假设你一张单，终期红利有1000万港币。 90% vs 95%——差50万港币，直接进了保险公司口袋。

虽然90%是行业主流（友邦、保诚也都这个数），但问题是：

你买“盛利II”，冲的是“盛利”的招牌——那个曾经“让利到极致”的安盛。

现在它退回到“正常水平”，你还愿意为这个名字买单吗？

说白了，安盛也清醒了—— 不能再做“慈善家”了。

五、公司实力是强，但“大而不能倒”不代表“不会拖你下水”

我知道你会问：“安盛这么大公司，能出事吗？”

我们来看这张数据图：

安盛资产6840亿美元，净盈利76亿，全球系统重要性保险机构（G-SII）—— 确实是“大而不能倒”。

但这不代表它发行的产品就“稳”。

举个例子： 2021年，安盛在香港发行的“投连险”产品GX Chain，因底层投资高风险基金，单月暴跌95%，上万名客户血本无归。

事件后，安盛被罚，但产品本身不保正本金，法律上没错。

所以你看： 公司再大，产品结构设计本身的风险，还是得客户自己扛。

再看它的财务评级：

标普AA-，穆迪Aa3，偿付率216%—— 确实顶级。

但这些评级反映的是“公司会不会倒闭”，不是“它的分红能不能实现”。

就像银行再稳，锂财产品照样能亏。

所以别被“大公司”三个字催眠了。 你要问的不是“安盛会不会倒”，而是：

“如果它未来10年分红只有预期的70%，我能接受吗？”

六、这三个用户画像，决定你能不能碰它

1. ✅ A先生：长线猎手——你可以开这台法拉利

35岁，孩子刚出生，想为孩子准备30年后的教育金+婚嫁金。 资金来源是股权变现，这笔钱未来20年决对不动。

他对我说：“希希，我不要短期安全，我要的是30年后，谁能给我蕞高的总回报。”

这种人，是「盛利II」的完美用户。

• 他不在意前25年保正低，因为他根本不会提前取。
• 他看重的是30年后的巅峰值和提领能力。
• 他对安盛的历史实现率有信心。

✅ 结论：冲。

2. ❌ B女士：保守派——这车你开不动

55岁，退休在即，想找一款10-15年能稳定领钱的储蓄险。 她最怕“计划赶不上变化”。

她看到“6.5%”心动，但一听“25年才保正回本”——直接pass。

她需要的是：

• 10年内能拿回本金
• 保正IRR至少0.8%以上
• 提领不伤本金

对她来说，永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承才是正解。

❌ 结论：远离。

3. ⚠️ C先生：中间派——你得想清楚再上车

42岁，有一笔闲钱，想做长期增值，但也留一手，万一公司扩张要用钱，可能10年内取一部分。

这种“可能要用钱”的客户，最危险。

因为：

• 你买时想着“长期持有”，但市场一波动，心态就崩。
• 你看到别人提钱，你也想提——结果提了几年，发现账户开始缩水。
• 最后被迫退保，亏本离场。

⚠️ 结论：要么选有“分红锁定”功能的产品（如太平洋金如意）， 要么干脆放弃高预期，选永明、友邦这种保正部分更扎实的。

七、内部数据曝光：最近这3款产品咨询量暴涨

最近我们保智库内部数据库更新了一波数据，发现除了「盛利II」，还有三款产品被客户反复对比：

1. 🥇 永明万年青星河尊享2

• 30年IRR达6.31%，50年冲6.50%
• 提领后劲极强，566方案下剩余价值长期第一
• 保正13年回本，1.00%IRR——安心感拉满
• 独有“归原红利”，锁定即为保正

适合：追求“收溢+安心+提领”三平衡的人。

2. 🥈 友邦环宇盈活

• 长期预期6.50%，支持9种货币转换（真·多元）
• 投资策略偏进攻，分红实现率依赖市场环境
• 有些客户反馈，前15年跑不赢竞品

适合：对友邦品牌有执念、且能承受波动的人。

3. 🥉 万通富饶千秋

• 中期20年IRR高达6.00%，冲刺能力强
• 可转终身年金，退休规划利器
• 但：万通背后的股东背景，很多客户敏感

希希不便公开多说，但私下被问过很多次，有截图我们再聊。

八、藏在保智库的“隐藏款”：一款9年翻倍的神秘产品

说实话，「盛利II」的收溢率，并不是全港蕞高。

我们保智库有一款不公开售卖的产品，是国寿海外2025年10月刚推的新款储蓄险。

名字不方便说，因为它不直接对散户开放，只通过少数合作机构配额发售。

但它的数据，真的吓人：

• 9年时间，资金实现年化单利10.5%回报
• 30年IRR轻松突破6.8%（演示值）
• 国企背景，国寿海外旗下，资金安全等级拉满

当然，有门槛：

• 起投100万港币（原为200万，现额度略松）
• 小额保单极度稀缺，要抢
• 需验资，不是谁都给买

还有一个缺点：它是短期分红险，不适合拿来“传三代”。

如果你预算紧张，还是更推荐永明万年青星河尊享2或友邦环宇盈活这类主流爆款。

但如果你是高净值客户，想搞点“别人不知道的配置”—— 这款产品，值得你来找我聊聊。

九、最后说几句掏心窝的

我做港险这几年，最怕听到两句话：

一是：“别人说这个好，我就买了。” 二是：“反正公司大，出不了事。”

可现实是：产品结构的设计，决定了你能不能笑到最后。

安盛「盛利II」不是不能买， 但它只适合极度清醒、资金长期、心理强大的人。

它像一把双刃剑：

• 用得好，30年后你账户翻十几倍
• 用不好，前20年提着提着，本金就开始亏

所以别被“6.5%”冲昏头。 多问问： “我的钱能锁多久？” “我能承受分红只有70%吗？” “我要是急用钱，有没有Plan B？”

如果你觉得市面上的信息太碎片， 或者计划书看得头晕，不妨找我们做个半小时的闭门咨询。

我们不卖产品，只讲逻辑。 帮你把每款产品的“明枪暗箭”都拆一遍， 再决定——你到底该不该上这台“法拉利”。

毕竟，买保险，不是比谁胆大，而是比谁看得更远。