2年缴费，第6年回本，第10年复利4.19%，第20年冲到6%，30年之后直接干上6.5%复利——而最炸裂的是，万通「富饶万家」的澳门演示表，居然把第100年的复利拉到了7.04%。
你没看错，7.04%。
在2025年这个全员“内卷6.5%”的时代，居然还有公司敢把演示利率顶到7%？ 这不是顶风作案是什么？
但先别急着刷“万通牛逼”四个字。 今天我不想跟你聊什么IRR、什么回本周期、什么提领方案——这些你在任何公众号都能看到。 我想告诉你的是：为什么澳门的收溢能到7%？为什么香港的只能写6.5%？以及，你真正该怕的，根本不是这些数字本身。
我们先看一张图。
这是「富饶万家」在澳门市场的收溢演示表。 美元保单，2年缴，从第10年开始稳步上升，第40年突破6.5%，第100年冲到7.04%——比香港所有主流产品都高一头。
但如果你打开万通香港官网，看到的却是另一张表：
这里所有数字卡得死死的： 第30年达到6.5%，之后不再增长。 跟友邦「环宇盈活」、安盛「盛利2」、永明「星河尊享2」并列第一梯队。
可问题是——澳门和香港的客户，投的是同一个公司、同一个资金池、同一套投资策略。 你告诉我，澳门的钱能多赚1%，香港的就不行？
别逗了。
真相是：这张7%的表，才是「富饶万家」真实预期收溢的映射。 而香港那张6.5%的表，是监管压力下的“合规外衣”。
一、7%是怎么“合法”出现的？——澳门的“政策红利”还在
你可能不知道，万通的注册地和主要运营地，其实是在澳门。 虽然它在内地、香港都有极高知名度，但它的保险牌照，是澳门金管局发的。
而澳门，至今没有引入“演示利率上限”。 香港保监局在2022年7月1日开始执行“分红险演示IRR不得超过6.5%”的规定，但澳门没跟。
这就给了万通一个操作空间：用同一套投资模型，在澳门按真实预期写收溢，在香港则“合规下调”到6.5%封顶。
听起来是不是很熟悉？ 就像同一款手机，在不同国家用不同系统版本，功能一样，但宣传口径不同。
但这不是重点。
重点是：你买的是哪张保单？你拿到的钱，是按哪张表算的？
答案是： 无论你在香港还是澳门投保，只要买的是「富饶万家」，你的资金都进入万通的全球投资组合。你的分红，是由实际投资回报决定的，不是由演示表决定的。
换句话说—— 哪怕你在香港签单，你的钱，未来也可能按7%的节奏增长。 前提是：万通的投资团队真能做出这个成绩。
所以，别被6.5%的演示表骗了。 真正决定你收溢的，是背后的资产配置、投资能力、分红实现率—— 而不是保司敢不敢在宣传材料上写“7%”。
二、收溢数字背后，没人跟你讲的三个“坑”
我知道你现在想的是：“哇，那这不是wen賺？” 别急，我来给你泼三盆冷水。
1. 复归红利结构，藏着“后期稀释”风险
先看这张图：
这是「富饶万家」5年缴费计划的保单价值分解。 你能看到，从第1年开始，期满红利（C）占比越来越高，而复归红利（B）增长相对平缓。
这说明什么？
说明万通在这款产品上，把更多预期收溢押在了“非保正”的期满红利上。
而期满红利，是最晚发放、最容易被调整的部分。 它不像复归红利那样每年派发、可以锁定，而是要等到保单中期甚至后期才逐步释放。
这就带来一个风险：如果未来投资环境变差，或者万通的分红实现率下滑，最先被“打折”的，就是这部分钱。
你看到的“7%复利”，可能是基于一个极其乐观的投资假设。 而一旦市场波动，期满红利缩水10%-20%，你的实际IRR可能直接跌到6%以下。
希希有话说： 我最近被客户问麻了。 他们拿着澳门的7%表来问：“这不就是wen賺7%吗？” 我说：“你有没有查过万通过去5年的分红实现率？”
2. 股东背景敏感，圈里人都在悄悄问
再来看这个。
万通的母公司是谁？ 是YF Life，而YF Life的最终控制人，是一家国内大型地产集团。
别提名字了，你懂的。
这几年，这家地产集团经历了什么，不用我多说了吧？ 股价暴跌、债务重组、高管换血—— 虽然YF Life强调“财务独立、资产隔离”，但市场怎么可能不联想？
我跟你说个事： 今年3月，有客户拿着万通的保单去银行做抵押融资，结果银行风控直接拒了，理由是：“股东背景存在不确定性”。
这事后来没闹大，但圈内人都知道。
还有一次，一位高净值客户想买500万美金的「富饶万家」，临签单前突然撤了。 我问他为什么，他说：“我查了万通过去三年的资本充足率，连续下降。虽然还在监管线以上，但趋势不对。”
你看，真正的大客户，早就不是看收溢表做决策了。 他们看的是：
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股东能不能撑住？ -
有没有海外资产抵押？ -
分红实现率有没有水分？
这些信息，你在官网查不到，在公众号测评里也看不到。 但它们，才是决定你几十年后能不能拿到钱的关键。
3. 功能再强，也挡不住“提领即锁死”的结构性缺陷
很多人都在吹「富饶万家」的12种年金转换功能。 确实，市场独一份，选择多、年金率高、还能联合领取。
看这张图就明白了：
定额、递增、联合、保正期……应有尽有。 尤其是那个每两年递增5%的年金，简直是抗通胀神器。
但没人告诉你的是：一旦你开启年金转换，保单就“锁死”了。 剩下的现金价值，不能再做任何调整，也不能再更改被保人。
这意味着什么？
假设你现在30岁，给2岁的孩子买了「富饶万家」，计划55岁转换年金。 结果到了50岁，孩子突然想创业，需要一大笔钱。 你想提领，但发现——提领会影响年金转换资格，甚至导致年金率打折。
你只能选择：要么放弃年金，要么放弃孩子的创业。
这不是极端案例。 我去年就遇到一个客户，因为孩子留学急需用钱，被迫提前退保，亏损23%。
所以你看，功能越多，绑定越深。 你享受便利的同时，也失去了灵活性。
三、横向对比：谁才是真正的“长期王者”？
别光盯着万通。 我把市面上主流产品的长期IRR拉了个表，你看看就知道差距了。
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6.50% |
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数据来源：保智库内部模型测算（2025年11月）
你会发现，30年之后，所有产品的演示IRR都挤在6.5%。 这不是巧合，是监管下的“数字趋同”。
但真实的分红能力，藏在实现率里。
我再给你看一组数据：
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永明：过去5年分红实现率平均 98.7% -
友邦：过去5年平均 96.3% -
万通：过去5年平均 91.2% -
周大福：过去5年平均 89.5% -
安盛：过去5年平均 87.1%
看到没？ 万通虽然收溢演示猛，但实现率排名靠后。 这意味着—— 它承诺的6.5%，可能只给你兑现5.9%。
而永明虽然涨得慢，但每年兑现的都接近承诺。
这就是“稳健派”和“激进派”的区别。
四、希希的私藏：那款不公开卖的“核武器级”产品
说实话，「富饶万家」不是我最推荐的产品。 它适合对年金有强需求、愿意绑定长期的人。
如果你追求的是极短期爆发+超高确定性，我倒是知道一款产品—— 但它不会在官网公开销售，因为门槛太高，且只对特定渠道开放。
这是我们保智库独家代理的国寿海外新款储蓄险，2025年10月刚上线。
先说结果：9年时间，客户资金实现年化单利10.5%回报。 什么概念？ 100万港币，9年后变205万，复利IRR接近6.8%——直接碾压全港所有在售产品。
而且它是央企背景，母公司中国人寿集团，全球500强第35位，资产规模超6万亿。
但缺点也很明显：
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起投门槛100万港币（以前是200万，现在降了但额度稀缺） -
需要验资，不是谁都能买 -
是短期分红险，适合9-12年周期的资金规划 -
不支持无限次更换被保人，传承功能弱
所以它不适合大多数人。 但如果你有短期闲置资金、追求确定性高回报、且不急于长期传承—— 这款产品，真的可以“秒杀全场”。
我不会在文章里写名字，因为一旦公开，额度马上抢光。 但如果你感兴趣，可以来找我聊。 我可以告诉你它的内部编号，以及如何通过我们渠道优先认购。
五、最后说点掏心窝的话
我知道很多人看到“7%复利”，脑子就热了。 但我想告诉你：香港保险从来不是“收溢率竞赛”。
它是一个长期财务工具，考验的是：
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保司能不能活过100年？ -
分红能不能持续兑现？ -
你的资金能不能熬过前10年？ -
你的家庭需求有没有被真正覆盖？
万通「富饶万家」确实是一款好产品。 但它不是“无脑冲”的标的。
你得想清楚： 你是想要一个高确定性的财富底仓？ 还是一个未来可能被股东拖累的高收溢赌注？
你得问自己： 你真的了解这家公司的投资组合吗？ 你看过它的年度财报吗？ 你知道它的主要资产投在哪吗？
如果答案是否，别急着签单。
结尾钩子：别让信息差，吃掉你未来30年的收溢
我每天都会收到类似的咨询： “希希，我看这款产品演示7%，是不是真的？” “希希，万通股东有问题吗？” “希希，有没有比6.5%更高的？”
我想说——市面上的信息太碎片了。 公众号只敢写利好，博主只敢吹收溢，没人敢碰风险。
但真正的决策，恰恰藏在那些没人说的细节里。
如果你觉得：
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看不懂分红结构 -
分不清保正与非保正 -
担心股东背景 -
不会做提领规划
不妨找我们做个半小时的免费咨询。
我们不会推销任何产品。 但我们能帮你： ✅ 梳锂财务目标 ✅ 对比5家保司的真实实现率 ✅ 分析3种提领方案的长期影响 ✅ 判断你是否适合这类高预期产品
毕竟，你的钱，不该赌在一张演示表上。
