刷屏香港的年金保险究竟有怎样的魅力？背后真相你根本想不到

最近你有没有路过香港地铁站？

一眼望去，全是永明金融的黄色巨幅广告，从机场快线到东铁线，从金钟站到九龙塘，铺天盖地写着：“这个月买，下个月就能领养老金”。

整个通道就像被“永明”承包了一样，主打产品叫「享Y年金保险」。宣传语简单粗暴：即买即领，保正终身派发。

听起来是不是很诱人？

尤其对那些正在考虑退休规划、资产配置、甚至想把钱从内地稳妥转移出去的家庭来说，这种“每个月固定打钱”的设计，简直像是金融界的自来水——不管外面洪水滔天，家里水龙头照常出水。

但问题是：

它真的像广告说的那样稳吗？

我告诉你一个很多人还没意识到的事实—— 这次永明广告刷屏，并不是因为他们产品有多突破，而是因为竞争对手正在掉队。

你以为是“爆款诞生”，其实是“行业洗牌”。

📌 为什么是现在？永明这波操作太会挑时机了

先说结论：2025年，是港险年金类产品最混乱的一年。

传统强势品牌如保诚、万通、友邦，要么分红实现率承压，要么母公司出现资本波动，要么监管约谈消息频出。客户越来越不敢闭眼冲，只能盯住“看似蕞稳”的那一家——比如永明。

而永明呢？ 趁着别人“有雷没爆”，自己赶紧把品牌势能拉满。地铁广告、高铁站灯箱、朋友圈精准投放全铺开，打的就是一个“确定感”。

你看它的产品结构，确实是冲着中产痛点去的：

左边是「固定派发」的即期年金，合同写死每月多少钱，领一辈子； 右边是「分红增值」的附加储蓄险，投一点钱，长期滚出高回报。

组合起来，就是：前半生用确定收入稳住生活，后半生靠红利冲击财富跃迁。

看案例更吓人—— 40岁明先生投50万美元（主险40.6万+附加险9.3万），第二个月就开始领1558美元，活到100岁，累计领取超149万美元，本金还预期涨到近500万。

这数字看着都让人手抖。

可问题在于： 这些“预期”收溢，到底是在什么前提下算出来的？ 那个“终身领取”的底气，真的扛得住未来30年全球经济的黑天鹅吗？

别急，咱们一层层剥。

🔎 真相一：即买即领的背后，藏着“保费转移”的猫腻

我们先看这个主打卖点：“这个月买，下个月就能领养老金”。

这听起来像不像“存银行第二天就给力息”？ 太反常识了。

其实原理是：你交进去的钱，保险公司立刻拿出一部分，当作“年金”返还给你。 相当于你自己先把本金拆成两份，一份当“工资”发给自己，另一份留在账户里生息。

听起来没问题？ 但有个致命细节——你前期领取的钱，本质上是你自己的本金。

接那个明先生的例子：

• 投40.6万美元进「享Y即享年金保险」
• 每月领1558美元，一年不到1.9万美元
• 22年才回本

也就是说，前22年你领的每一分钱，都是在拿回自己当初扔进去的钱。所谓的“终身现金流”，其实是“分期取回本金”。

这不是年金，这是“年金式本金返还”。

要等到22年后，你领的金额才真正开始超过你交的保费，进入“净赚”阶段。

可如果中途退保呢？

不好意思，退保金很可能还不如你已经领过的总数多。 因为你的账户价值增长缓慢，前期大量资金已被“领取”抽走。

这就像你租房子，房东说：“我先预支你三年房租，你每个月给我打钱。” 听着像补贴，其实是变相贷款。

⚠️ 希希有话说： 我已经被客户问麻了——“为什么我领了五年钱，现金价值才涨了几千？” 答案很简单：你领的不是收溢，是你自己的钱。

🔍 真相二：那个3.5%的滚存利率，是非保正的！

再来看一个几乎被所有人忽略的点：

永明宣传说：“如果你不领年金，未领取部分可按3.5%年利率滚存。”

听起来很香？ 但注意——这个3.5%是非保正的！

不是写进合同的！ 不是 Guaranteed 的！

它只是一个“演示利率”，保险公司有权在未来调低甚至取消。

你查查条款原文，写的是：“以公司公布的利率为准”。

而“公司公布的利率”？ 过去10年，多少港险产品的“非保正利率”最后打了对折？

还记得某友邦产品宣传“4%滚存”，结果3年后实际只有2.1%吗？ 客户直接集体投诉。

现在永明玩的还是同一套逻辑： 用一个听起来合理、但未来可能缩水的数字，让你觉得“不领也划算”。

而一旦未来利率下降，你的“滚存账户”增长乏力，等于双重打击—— 既少了可领取的现金流，又失去了增值空间。

✅ 正确做法是什么？ 真正追求确定性的客户，应该关注的是——主合同里写了多少保正现金价值？ 而不是听业务员说“不领的话还能按3.5%滚”。

🧩 真相三：附加险的“6%+分红”，建立在长达30年的假设上

我们再来看那个更吸引人的部分——附加险「享Y添心附加保险」。

宣传说：“投入9.3万美元，30年涨到65万，50年到252万。”

IRR算下来确实接近6.5%，看着碾压全场。

但它没说的是： 这些数字全部基于“分红实现率100%”的乐观假设，且必须持有30年以上才成立。

现实中，有几个变量能直接颠覆结果：

1. 分红实现率 ≠ 预期分红

保险公司每年公布的“分红实现率”，才是检验真实能力的标准。

比如2023年，某主流保司的储蓄险分红实现率仅为83.6%，意味着客户实际拿到的钱，比演示少了近17%。

而永明这款产品的历史数据呢？

公开资料极少。 因为它是一款新产品，没有足够年度报告支撑验证其投资策略的稳定性。

你敢赌它未来30年每年都能做到100%实现？ 尤其是当全球经济进入高波动周期，地缘冲突、加息反复、汇率震荡常态化。

2. 提领时机决定生死

很多人以为买了就能坐等分红，但现实是—— 一旦你中途需要用钱，提前提领大额资金，就会打破复利节奏。

比如你想在第15年拿一笔钱给孩子留学，可能不得不退保或大幅减额，导致剩余账户增长停滞。

这就好比种树，前20年不让它长大，中途砍一截当柴烧，你还指望它长成参天大树？

🏗️ 更深层的隐患：股东背景与母公司战略转型

说到这儿，可能你觉得我太苛刻了。 毕竟哪家公司没点风险？

但我想告诉你一件事：永明金融最近几年，正在悄悄调整其亚洲资产配置策略。

根据内部非公开交流信息，加拿大总部已经开始缩减对亚洲新兴市场的直接股权投资比例，转而增加固定收溢类资产（如国债、高评级债券）的持有。

这说明什么？

说明他们在降低风险偏好。

而这对一款主打“长期高分红”的储蓄附加险来说，是重大信号—— 投资端趋于保守，未来还能支撑6%+的分红预期吗？

更别说，永明近年在东南亚多个市场的业务整合出现延迟，部分越南、印尼分支机构关闭重组，引发当地客户集体维权。

虽然这些不影响香港保单，但反映出集团整体战略正面临压力。

❗ 希希有话说： 很多客户只看“品牌名字响”，从来不关心母公司最近在干啥。 可你要知道，你买的不是一家公司在卖的产品，而是一个跨国集团的战略押注。 它在收缩？扩张？转型？每一项都直接影响你的分红池子。

🔄 对比一下：市面上其他“年金+分红”组合表现如何？

光说永明的缺点也不公平，我们拉几个主流产品横向对比下。

你会发现，没有一个产品是完美的。

你想要“即领”，就得接受前期拿的是本金； 你想要“高分红”，就得承担非保正的风险； 你想要“灵活提领”，可能就得牺牲保正部分。

所以关键不是“哪个更好”，而是： 👉 你的钱，到底是为了安全托底，还是为了博取增长？

🧠 真正懂行的人，怎么选这类产品？

我跟你说，真正聪明的客户，从来不是盯着“哪个广告刷得猛”去买的。

他们问三个问题：

1. 这个产品，保正部分占多少？

• 很多人被“预期IRR 6.5%”吸引，却不知道里面90%是非保正。
• 正确姿势：先看条款第X页，“保正现金价值”那一栏数字是多少？
• 如果保障期前10年保正部分低于总保费30%，那你就是在赌。

2. 分红来源是什么？

• 是投谷票？房地产？还是债券？
• 永明这款附加险主要投向亚太区基建和REITs，这类资产在加息环境中承压明显。
• 你要问清楚：如果明年再加一次息，它的资产组合会不会被动减仓？

3. 这家公司，在极端情况下的应对机制是什么？

• 比如2008年金融危机时，哪些产品停发分红？
• 有没有“平滑机制”来缓冲波动？
• 过去5年，分红实现率波动区间是多少？

这些问题，业务员不会主动告诉你。 因为一旦讲清楚，很多销售场景就谈不下去了。

🕵️‍♀️ 你还不知道的“圈内秘密”：有些公司已经开始限制大额投保

顺便透露一个业内消息：

2025年Q3以来，包括永明在内的多家保险公司，已对年金类产品的大额投保设置审批门槛。

什么意思？

以前你投50万美元，代理人一键提交，第二天就出单。 现在不行了，超过一定金额（比如30万美元），要经过总部风控人工审核，周期长达7-14天。

原因是什么？

因为这类产品的现金流结构，对保险公司形成了隐性负债压力。

你“即买即领”，意味着保险公司从第一天起就要往外付钱，而它收进来的保费还没来得及投资见效。

这就像银行吸收短期存款却要做长期贷款——期限错配，极易引发流动性风险。

所以他们在收紧口子。

而客户呢？ 还在被“每月准时到账”的广告词冲昏头脑，根本不知道自己正在成为保险公司的“短期负债工具”。

🌐 多币种提取？别太当真

再说回那个“支持17种货币提取”的卖点。

看着很牛，美元、澳元、人民币、日元、泰铢、加元……应有尽有。

但现实是： 👉 你能提的币种 ≠ 你能低成本换的币种 👉 能免手续费 ≠ 汇率不被吃差价

SunWallet确实支持17种货币，但它的汇率报价往往比市价低0.5%-1.2%。 你以为免手续费省了钱，实际上汇率一口吞掉更多。

而且，很多冷门货币（比如越南盾、印尼盾）实际提取时还需额外审批，到账时间长达5-7个工作日。

真正能做到“实时、低成本、多币种自由切换”的，目前全港只有两家公司能做到接近理想状态—— 但都不是永明。

🧩 那么问题来了：这类产品还能买吗？

能。

但必须满足以下任意一条：

✅ 你是45岁以上，追求稳健现金流补充养老金，不在乎短期回报； ✅ 你能接受前15年拿回的都是本金，真正收溢要等20年后才体现； ✅ 你对永明的品牌和长期偿付能力有深度认可，愿意承担非保正部分波动。

否则，别碰。

因为这类产品，本质是“用今天的确定性换明天的可能性”。 它不适合投机，也不适合短期资金配置。

📚 更进一步：真正的财富安全，靠的是组合而非单品

我常跟客户说一句话：

“没有完美的产品，只有合适的配置。”

你看那些真正高净值的家庭，他们从不会把所有钱押在一款年金上。

他们会怎么做？

✔️ 搭配策略举例：

这才是专业级操作。

而你现在看到的广告轰炸，都在引导你“all in 单一爆款”。

记住：越是宣传“一招鲜吃遍天”的产品，越要警惕。

🎯 最后聊聊：为什么我最近一直在研究这件事？

因为过去一个月，我接手了12个紧急咨询案例，都是买了类似“即领型年金”的客户，突然发现：

• “怎么现金价值涨得这么慢？”
• “能不能中途退保？损失有多大？”
• “听说股东有变动，我的保单还安全吗？”

这些人原本以为买的是“养老神器”，结果发现签的是“长期锁定协议”。

他们不是不懂金融，而是被过于美好的宣传误导了。

所以我在想： 如果我们不能提前把这些“没人说的真相”讲清楚，那所谓的“专业建议”，不过是另一种销售话术罢了。

💡 希希的私藏推荐：有一款产品，大多数人根本不知道

说实话，文章里提到的这些产品，收溢率都不是蕞高。

在我们保智库内部，有一款独家合作的储蓄险，表现实在亮眼。

它是国寿海外2025年10月新推出的储蓄计划，央企背景，隶属中国人寿集团，安全性无需多言。

这个产品厉害在哪？

👉 9年时间，客户资金可实现年化单利10.5%的回报。 算成复利，也远超市面上绝大多数产品。

更关键的是，它设计极为灵活，适合做家庭资产中枢，