围绕消费金融及科技服务构建的多元化产品矩阵，是乐信集团立足行业的核心支撑。从直面消费者的分期购物平台，到服务金融机构的科技服务商，旗下各产品在业务链条中承担着不同角色。然而，角色分工明确的背后，投诉、违规、处罚等合规问题已在多款核心产品中集中爆发。
分期乐：消费端核心入口，投诉重灾区
作为乐信旗下核心消费端产品，上线于2013年10月的分期乐，既是中国首家线上分期购物商城，也是连接年轻用户与消费场景的关键入口。其核心角色是聚焦年轻群体提供分期购物与小额借款服务，通过与苹果、宝洁、华为等知名品牌的合作搭建消费场景，同时为乐信旗下理财业务（如桔子理财）早期供给大量消费分期债权资产。但这一核心入口如今已成为用户投诉的“重灾区”，暴力催收、利率不透明、敷衍监管转办投诉等问题频发。有用户反映，在未充分知情的情况下被诱导办理分期贷款后，面临高频骚扰、言语威胁等违规催收行为，即便向监管部门投诉，也遭遇平台敷衍处置。这些问题不仅侵害消费者权益，更触发了监管部门进一步出具正式措施的潜在风险。
乐花卡：场景衔接枢纽，暗藏利率传导风险
乐花卡的核心角色是“场景衔接枢纽”，一头对接银行等金融机构获取资金，另一头嵌入华润万家、麦当劳、滴滴出行等线上线下高频消费场景，为年轻用户提供便捷消费与灵活分期服务，同时帮助商家提升转化。但这一衔接角色使其成为乐信利率风险的传导载体。结合乐信普惠的违规案例可知，乐信通过关联产品收取附加费用的模式已形成链条，乐花卡虽暂无直接处罚记录，但其作为全场景消费工具，若存在类似“隐性收费”推高综合成本的行为，将直接承接上游资金端的合规风险，成为监管核查的潜在重点。
买吖：分期引流平台，合规边界待厘清
买吖以“新型分期购物平台”为定位，核心角色是通过“分期免息”等特色服务，为消费者提供低成本购物渠道，同时为合作品牌和商户精准触达消费人群，承担着“流量引流与转化”的功能。从业务逻辑来看，其与分期乐同属消费分期场景端，共享乐信的用户与风控体系。目前虽无针对买吖的直接处罚，但分期乐暴露出的催收管理、信息披露等问题，反映出乐信在消费端产品的合规管控存在共性漏洞。买吖若在商户合作审核、用户分期协议说明等环节未尽到义务，可能重蹈分期乐的投诉覆辙。
乐信普惠：普惠信贷载体，领受监管重拳
面向优质工薪族与小微企业主的乐信普惠，核心角色是依托“数字化+网点服务”模式，通过大数据风控识别用户资质，提供信用贷款服务，是乐信践行普惠金融的主要载体，其直营团队已覆盖全国30个省市自治区，累计服务超400万用户。但这一核心信贷载体已明确领受监管处罚，2025年因催收违规被湖北、江苏监管要求暂停新增授信；随后又因通过担保费、评估费等费用将综合融资成本推高至接近36%，且提前结清不退还费用，被江苏、广东银保监局要求辖内银行暂停全部新增合作，业务扩张陷入停滞，其“普惠”定位与违规抬高融资成本的行为形成鲜明反差。
云犀科技：金融科技服务商，风控责任难规避
云犀科技的角色是“金融机构数字化转型伙伴”，为合作银行等机构提供产品搭建、联合风控、客户运营等核心服务，助力其提升效率、降低成本。作为乐信技术输出的核心平台，其联合风控服务直接关系到合作金融机构的信贷资产质量。当乐信普惠因风控漏洞导致利率违规、分期乐因催收问题引发投诉时，云犀科技作为风控技术提供方，难以规避“技术支持环节是否尽到合规审查义务”的质疑。若其输出的风控模型未能有效识别违规收费、暴力催收等风险点，可能面临监管对“助贷科技服务合规性”的延伸核查。
乐信财富与桔子理财：资产端承接者，关联风险凸显
乐信财富聚焦高净值人群，核心角色是依托乐信科技优势，为高净值用户和机构投资者定制资产配置方案，重点对接小微消费类金融资产；桔子理财则是乐信早期核心理财产品，其角色是吸纳投资者资金，而分期乐曾为其提供大量消费分期债权资产。两款产品均承担着“资产与资金匹配”的核心功能，但随着分期乐债权资产背后投诉问题的暴露，以及乐信集团潜在的税务风险，二者面临双重关联风险：一是存量债权资产的质量可能因前端违规问题下降，引发兑付隐忧；二是集团若因税务问题出现资金链紧张，将直接影响财富管理业务的兑付能力，损害投资者利益。
鼎盛资产：资产处理平台，合规传导关键环节
鼎盛资产作为金融资产开放技术平台，核心角色是搭建小微金融资产处理体系，为银行、电商等合作伙伴提供信用评估、资金供给等一站式服务，是乐信资产流转与变现的关键环节。其业务逻辑与乐信普惠、分期乐紧密相连，前端产品的违规行为会直接传导至资产处理环节。例如，分期乐的违规债权若进入鼎盛资产的处理体系，其信用评估结果的真实性、资金供给的合规性将受到直接影响。目前虽无针对鼎盛资产的直接处罚，但作为资产端与资金端的“桥梁”，其对上游资产合规性的审核义务已成为监管关注的重点。
从消费端的分期乐、买吖，到信贷端的乐信普惠，再到技术服务端的云犀科技、资产处理端的鼎盛资产，乐信产品矩阵中各角色已形成环环相扣的业务链条，而合规风险也随之在链条中传导扩散。核心产品的投诉潮、明确的监管罚单、潜在的税务与关联风险，共同指向乐信集团内部合规管理体系的系统性缺陷。在金融监管持续强化的背景下，各产品角色的合规重塑已成为乐信集团的当务之急，否则将面临更严厉的监管整治，甚至动摇整个产品矩阵的生存基础。截至目前，乐信集团尚未就旗下产品的合规整改方案作出公开回应。
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