监管公布最新排名：前十名大洗牌，国金、东北、华泰位居前三

10月24日，北京证券交易所、全国股转公司发布了2025年第三季度证券公司执业质量评价结果。相比上一季度，榜单前十重新洗牌，榜首由申万宏源易主为国金证券；得益于投行业务，东北证券、浙商证券、民生证券排名大幅跃升，成功跻身前十。

随着北交所、新三板业务竞争加剧，评价结果也清晰地揭示出不同业务线条上，证券公司实力呈现分化态势：大型证券公司在经纪与做市业务中占据优势，中小证券公司则在研究等领域表现活跃，投行项目储备则呈现大小证券公司分庭抗礼的态势。

2025年第三季度执业质量评价共有103家券商参评。根据评价细则，执业质量主要从专业服务质量、合规执业质量以及其他对评价有重要影响的事项进行评价，以100分为基础分，专业质量得分加分，合规质量扣分，综合计算后排名。

相较二季度评价结果，三季度执业质量合计分值前十名中，仅申万宏源证券、开源证券、国泰海通、华泰证券成功守榜，国金证券、东北证券、平安证券、浙商证券、民生证券、东吴证券这6家则均为新晋“选手”。从构成看，大型证券公司和中小证券公司旗鼓相当。

整体看，对比第一季度、第二季度的执业质量评价结果，合计分值排名经常位居前列的证券公司是申万宏源证券、开源证券、华泰证券、东吴证券、国金证券、国信证券等。

随着股权融资市场政策节奏调整，不少证券公司都表示，要重点发力北交所业务及新三板挂牌业务，市场竞争也日趋激烈。执业质量评价体系涵盖投行、做市、经纪、研究等多个维度，各证券公司在此基础上的得分情况，也能一窥其在北交所市场的业务实力。

评价结果还反映了券商三季度在执业上的合规质量扣分情况。根据评价细则，单项业务合规质量扣分主要根据该业务负面行为记录扣分及被采取自律监管措施、纪律处分、行政监管措施和行政处罚情况。

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