2023 年 ChatGPT 点燃的 “大模型革命”，如今已演进为全球科技巨头的 AI 算力 “军备竞赛”。从海外亚马逊、谷歌加码智算中心建设，到国内字节、腾讯自研互联方案，算力需求的爆发式增长，正让光通信成为 AI 互联的核心 “基础设施”。2026 年，光通信行业将迎来技术迭代与需求爆发的双重红利，硅光模块、CPO 等新技术正撑起千亿市场风口。
一、AI 驱动：光通信行业的 “增长引擎” 已启动
AI 大模型的训练与推理，离不开海量数据的高速传输，而光通信正是算力互联的 “命脉”。随着 AI agent、多模态技术的发展，Token 消耗量呈爆发式增长（Google 7 月 Token 用量较 5 月翻倍），直接推动全球 CSP 厂商（云服务提供商）加大资本开支（Capex），光通信需求水涨船高。
1. 全球 CSP 厂商加码投入，Capex 规模再创新高
海外四大科技巨头（亚马逊、谷歌、微软、Meta）2025 年合计 Capex 预计增至 3610 亿美元，同比增幅超 58%；国内字节、腾讯、阿里 Capex 有望突破 3600 亿元，智算中心建设进入 “快车道”。
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2. 光模块需求爆发，速率持续升级
AI 芯片集群的扩展，直接拉动光模块的用量与速率升级。2026 年全球 800G 光模块出货量预计达 4000 万只，1.6T 光模块将超 700 万只；未来 3 年，3.2T 光模块将逐步进入商用阶段，支撑更高带宽需求。
二、核心技术突破：硅光模块 + CPO 引领行业变革
光通信行业的高景气，本质是技术迭代的必然结果。以硅光模块为代表的新一代产品，正凭借成本、功耗优势替代传统光模块；CPO、OCS 等前沿技术则打开了长期增长空间。
1. 硅光模块：AI 时代的 “性价比之王”
硅光模块基于硅光子技术，将激光器、调制器等核心器件集成于硅基芯片，相比传统光模块优势显著：
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成本更低：硅材料丰度高 + 集成化封装，成本降低约 20%（800G 硅光模块总成本 327 美元，传统模块 410 美元）； -
功耗更优：无需温控器件（TEC），功耗降低近 40%； -
集成度高：体积缩小 30%，适配超大规模数据中心高密度部署。
据 Yole 预测，2029 年硅光模块市场规模将达 103 亿美元，过去 5 年 CAGR（复合增长率）达 45%，在光模块中的市场份额将从 2023 年的 34% 提升至 52%。
2. 前沿技术：CPO/OCS/OIO 打开增长天花板
- CPO（光电共封装）
：将光模块与交换机芯片共封装，缩短互连距离，降低延迟与功耗，2029 年渗透率有望达 50%（Lightcounting 预测）； - OCS（全光交换）
：谷歌率先采用，适配超大规模集群互联，2029 年市场规模将超 16 亿美元（CignalAI 预测）； - OIO（光输入输出）
：实现芯片间光互联，华为、Intel 等厂商积极布局，成为短距互联核心方向。
此外，PCIe Switch、DCI（数据中心互联）等技术也迎来快速增长，2029 年市场规模分别有望达 50 亿美元、284 亿美元。
三、国内外厂商布局：中国企业占据半壁江山
全球光模块行业呈现 “东升西落” 格局，2024 年全球 TOP10 厂商中中国占据 7 席，中际旭创、新易盛等企业已成为行业龙头。
1. 海外厂商：技术引领，布局前沿
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谷歌：TPU 芯片 + OCS 架构，引领全光交换趋势； -
亚马逊：Trainium 系列芯片，迭代铜连接与光模块方案； -
英伟达：GB200/GX200 集群，拉动 1.6T 光模块需求。
2. 国内厂商：全产业链布局，受益本土需求
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互联网厂商：腾讯 ETH-X（3.2T 互联）、阿里 ALS、字节 “大禹” 液冷方案，打造自研智算中心架构； -
光模块企业：中际旭创（800G/1.6T 批量出货）、新易盛（海外市场突破）、光迅科技（硅光技术布局）； -
配套厂商：立讯精密（AI 整机柜方案）、亨通光电（光器件配套）。
四、行业总结与展望：高景气持续，把握三大主线
核心结论
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AI 算力需求是光通信行业的核心驱动力，CSP 厂商 Capex 增长 + 技术迭代，将支撑行业未来 3-5 年高景气； -
硅光模块是当前确定性主线，CPO、OCS 等新技术将成为下一轮增长引擎； -
国内企业凭借全产业链优势 + 本土需求红利，全球市场份额将持续提升。
风险提示
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AI 发展及投资不及预期； -
行业竞争加剧导致价格战； -
全球地缘政治风险； -
新技术发展引发产业链变迁。
AI 驱动的算力革命，正在重塑光通信行业的竞争格局。从硅光模块的规模化应用，到 CPO 等前沿技术的商业化落地，每一次技术迭代都孕育着新的投资机遇。对于企业而言，把握技术方向、深耕核心器件、拓展全球市场是破局关键；对于投资者而言，聚焦龙头企业与细分赛道隐形冠军，方能分享行业增长红利。