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丨今日关注
► 央行：10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。社会融资规模存量437.72万亿元，同比增长8.5%。前十个月，社会融资规模增量累计为30.9万亿元，同比多3.83万亿元；对实体经济发放的人民币贷款增加14.52万亿元，同比少增1.16万亿元。
► 市场监管总局局长罗文：针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题，市场监管部门将加强反垄断和反不正当竞争执法，坚决纠治利用市场优势地位挤压其他经营主体发展空间等行为，深入治理假冒伪劣、虚假宣传、低价倾销、违法广告等突出问题。
► 第一财经：11月12日起，浙江、广东、四川多所中小学迎来史上首个秋假。11月12日-11月23日，国内往返四川、浙江、广东、湖北的机票平均价格（不含税）约700元，同比增长约7%。
宏观经济
1、证监会主席吴清：当地时间11月10日至13日，访问法国、巴西金融监管部门并与国际机构投资者代表座谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。还听取了国际机构投资者、中资企业对推进中国资本市场高水平开放的意见建议。
2、工信部：我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。
3、市场监管总局局长罗文：针对部分领域市场准入质量不高和企业注销难、清算难、迁移难等问题，市场监管部门将进一步统一经营主体登记管理制度，统筹促进经营主体量的增长和质的提升，推动经营异常企业有序退出市场，切实增强市场活力。
4、央视新闻：当地时间11月12日，美国总统特朗普签署了一项联邦政府临时拨款法案，结束了持续43天的史上最长联邦政府“停摆”。该法案将使大部分政府机构获得运作资金直至2026年1月30日。特朗普表示，美国政府“停摆”损失了1.5万亿美元。
地产动态
1、克而瑞：10月，法拍房挂拍2.9万套，环比下降31%，同比下降13%；成交5169套，环比上升3%，连续3个月在5000套以上。成交房源的溢价中位数为9.7%。
2、中指院：10月，居民购房信心继续下降。住宅产品持续迭代，居民购房延续观望态势。其中，三四线城市居民购房信心下降最为明显，环比下降2.9个百分点；一线城市、二线城市居民购房信心环比下降约1个百分点。
3、每经网：截至11月10日，京东资产交易平台“竞价金融资产”项下尚有414套由银行挂出的待拍住宅用房，957套商业用房，远超去年同期。城商行与农信社为直售主力军。这些抵债房产多半价出售，但银行使用过的办公楼往往被高价抢拍。
股市盘点
1、周四，上证指数报4029.50点，上涨0.73%，刷新十年新高，成交额8764.01亿。深证成指报13476.52点，上涨1.78%，成交额11655.61亿。创业板指报3201.75点，上涨2.55%，成交额5286.72亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。两市成交额2.04万亿，较上个交易日放量969亿。盘面上，能源金属、电池、有色金属等板块涨幅居前，芬太尼、油气、6G等板块跌幅居前。
2、周四，恒生指数涨0.56%，报27073.03点。恒生科技指数涨0.80%，报5981.30点。国企指数涨0.63%，报9599.06点。盘面上，创新药概念、固态电池板块走强，黄金股活跃，造纸业上涨，芯片股尾盘拉升；大数据板块领跌，油气股、煤炭概念走弱。南向资金净卖出35.21亿港元。其中，港股通（沪）净卖出21.28亿港元，港股通（深）净卖出13.93亿港元。
3、截至11月13日，北交所上市公司282家，当日无新增。总市值9125.82亿元，成交金额238.85亿元。
4、两市融资余额：截至11月12日，上交所融资余额报12608.74亿元，较前一交易日减少23.23亿元；深交所融资余额报12153.67亿元，较前一交易日减少7.01亿元；两市合计24762.41亿元，较前一交易日减少30.24亿元。
5、证监会：同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。
6、摩尔线程：本次发行初步询价日为11月19日，申购日为11月24日。此次公开发行股票总数为7000万股，占发行后总股本的比例为14.89%。
7、中芯国际：第三季度，营收171.62亿元，同比增长9.9%；净利润15.1亿元，同比增长43.1%。业绩增长主要得益于晶圆销量同比增加及产品组合变动。
8、立中集团：子公司获国际知名车企和新能源头部汽车制造商铝合金车轮项目定点，预计销售额合计约11.35亿元。
9、顺灏股份：轨道辰光首颗试验星算力规模预计25p，用于组建太空数据中心。
10、海格通信：全资子公司拟增资扩股引入战略投资者且增资金额不超过8亿元，加大无人和低空经济业务投入。
11、康达新材：终止筹划收购北一半导体股权事项。
12、博瑞医药：BGM1812注射液获得药物临床试验批准通知书，全球尚无同类靶点制剂减重适应症获批上市。
13、阿特斯：控股股东CSIQ预计四季度总收入13亿至15亿美元，储能系统出货量在2.1至2.3吉瓦时之间。
14、剑桥科技：1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业水平基本相当，部分产品已进入小批量供货阶段。
15、佛塑科技：拟与紫金矿业下属子公司紫金锂元等合资设立项目公司，投资建设电池级硫化锂中试平台项目。
16、合富中国（13天12板）：如股价进一步异常上涨，可能申请停牌核查。
17、泰和科技（20CM涨停）：VC项目二期建设情况将视项目一期的市场拓展情况进行调整，具有一定的不确定性。
财富聚焦
1、每经网：据悉，阿里巴巴已秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款同名个人AI助手——千问App，全面对标ChatGPT。阿里核心管理层将其视为“AI时代的未来之战”，希望借助Qwen的开源技术优势赢得竞争。
2、第一财经：2025年新能源汽车全额免征购置税政策即将结束，车企订单抢夺战已打响。截至11月13日，理想、蔚来、极氪、问界、小米等17家主流汽车品牌推出了购置税兜底方案，自掏腰包为今年锁单消费者补贴购置税。
3、每经网：《2025Z世代情绪消费报告》显示，选择“为情绪价值买单”人群占比为56.3%，同比增长16.2个百分点。满足情绪价值的热门单品类别前五，分别为毛绒玩具、香薰等实物消费，演唱会、脱口秀等体验消费，迪士尼陪玩等社交消费。
行业观察
1、上证报：上半年漫剧赛道累计上线超3000部作品，流水规模同比激增12倍，供给量复合增速达83%。估计今年市场规模有望突破200亿元。业内人士称，AI技术降低漫剧制作门槛与成本，成其火爆的关键原因。
2、中国汽车技术研究中心：当前需要明确固态电池相关的术语、分类、编码等基础内容，我们正在制定相应的国家标准。在术语和分类中，将电池分为了固态电池、固液混合电池、液态电池三大类。
3、每经网：10月，特斯拉上海超级工厂出口超3.5万辆，创2年单月最高纪录，Model Y出口量大增。该厂是特斯拉首个海外基地，已实现多个里程碑，产业链本土化率达95%。此外，特斯拉三季度全球销量创新高。
4、群智咨询：第三季度，全球智能手机市场进入高端机型密集发布周期，终端品牌备货需求释放带动面板市场呈现显著季度性增长态势。全球智能手机面板总出货量达5.8亿片，同比增长约 5.2%，环比明显回升。
5、TrendForce：存储器平均销售价格(ASP)上涨带动供应商获利增加，DRAM与NAND Flash后续资本支出将持续上涨，但对2026年位元产出成长的助力有限；产业投资重心转变，从单纯扩产转向制程升级、高层数堆栈、混合键合及HBM等高附加价值产品。
6、CINNO Research：第三季度，中国消费级AR/VR眼镜市场销量达16.9万台，环比增长17%，同比增长57%。市场增长主要得益于AR设备新品的持续推出、上游产业链成本优化以及AI技术的深度融合。
7、证券时报：近期，六氟磷酸锂正以“一天一价”的态势搅动新能源产业链，主流成交价较10月中旬已翻倍。业内人士指出，涨价核心为供需错配，需求爆发叠加供给收缩，已传导至电解液并形成产业链正向反馈。短期价格易涨难跌，后续产业链将趋向良性恢复走势。
公司要闻
1、腾讯控股：第三季度，营收1928.7亿元，同比增15%；净利润631.3亿元，同比增长19%。资本开支付款200亿元，主要用于支持AI相关举措。微信及WeChat的合并月活跃账户数达14.14亿，同比增长2%。国际市场游戏收入首次突破200亿元大关。
2、京东集团：第三季度，收入2991亿元，同比增加14.9%。净利润53亿元。服务收入同比增长达到30.8%，创近两年来的新高。京东外卖保持健康发展，GMV和订单量也取得稳步增长，且整体投入环比收窄。
3、哔哩哔哩：第三季度，净营业总额76.9亿元，同比增长5%。净利润4.69亿元，同比扭亏为盈。核心用户指标均创下历史新高，DAU同比增长9%至1.17亿，月活跃用户增长8%至3.76亿，月付费用户增长17%至3500万。
4、百度创始人李彦宏：无人驾驶技术已经越过临界点。2025年是萝卜快跑高速发展的一年，全球出行服务超1700万次，每周全无人订单25万居全球第一，萝卜快跑全无人驾驶平均行驶1014万公里才出现一次气囊弹出事故，安全水平超人类驾驶员与谷歌Waymo。
环球视野
1、第一财经：AI教母李飞飞的创业公司WorldLabs，11月13日发布首款商用世界模型Marble，由多模态世界模型提供支持，官方称其是“构建空间智能未来的基础”，该模型能通过单张图片、一段视频或一句文本提示创建高保真、持久的3D世界。
2、央视新闻：当地时间11月12日，美国铸币局停止生产面值最小的硬币——一美分硬币，旨在节省成本。美国总统特朗普此前表示，美国铸造的1美分硬币的成本实际上超过2美分，这“太浪费”。
3、新华国际：11月13日，韩国高考开考，逾55万人参加考试，人数创6年来新高，预计大学入学竞争将空前激烈。参加考试人数上涨原因包括医学院招生人数恢复至原先规模，2007年“金猪年”出生的应届生人数高于历年。
金融数据
国内
1、新三板：11月13日，合计挂牌6062家公司，当日增加1家，成交金额2.27亿。三板成指报731.03，涨0.07%，成交额1.58亿。
2、国内商品期货：截至11月13日下午收盘，多数收涨，沪银涨超5%，多晶硅、苹果涨超3%，苯乙烯、沪锡、纯苯涨超2%，纯碱、菜油、沪金、橡胶、沪铝、国际铜涨超1%。跌幅方面，LU燃油跌超4%，原油跌超3%，红枣、集运欧线跌超2%。
3、国债：11月13日，2年期国债期货主力合约TS2512下行0.01%至102.462；5年期国债期货主力合约TF2512下行0.08%至105.885；10年期国债期货主力合约T2512下行0.10%至108.410。10年期国债利率涨0.55BP，至1.81%；10年期国开债利率涨0.44BP，至1.94%。
4、上海国际能源交易中心：11月13日，国际铜价格上涨，主力合约2512，以78070.00元/吨收盘，上涨840.00元，涨幅为1.09%。全部合约成交6387手，持仓量增加273手至6810手。主力合约成交5726手，持仓量增加231手至4144手。
5、央行：11月13日开展1900亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有928亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放972亿元。
6、Shibor：隔夜报1.3150%，下跌10.00个基点。7天报1.4740%，上涨0.00个基点。3个月报1.5800%，上涨0.00个基点。
7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0959，涨0.2993%，人民币中间价报7.0865，跌0.0452%。
8、上海环交所：11月13日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量1159309吨，成交额7074.72万元，收盘价60.59元/吨，跌0.62%。
国外
9、亚洲：日经225指数涨0.43%，报51281.83点。韩国KOSPI指数涨0.49%，报4170.63点。
10、美股：道指收跌1.65%，报47457.22点；纳指收跌2.29%，报22870.36点；标普500收跌1.66%，报6737.49点。
11、欧洲：英国富时100收跌1.05%，报9807.68点；德国DAX30收跌1.39%，报24041.62点；法国CAC40收跌0.11%，报8232.49点。
12、黄金：现货黄金收跌0.5%，报4172.32美元/盎司。
13、原油：WTI 12月原油期货收涨0.34%，报58.69美元/桶。 布伦特1月原油期货收涨0.48%，报63.01美元/桶。
14、波罗的海干散货指数：涨2.32%，报2077点。
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