2025 年 3 季度证券业处罚情况汇总
合规小新
2025 年 3 季度证券业监管处罚呈现 “罚单数量收缩但处罚力度显著升级” 的鲜明特征，成为年内监管效能集中释放的关键节点。
据证监局公开信息统计，该季度共出具 89 张罚单，涉及 42 家券商及相关从业人员，罚没金额超 2 亿元，占 2025 年前 9 个月总罚没额（2.75 亿元）的 72.7%；单张罚单平均罚没额达 225 万元，较 2024 年同期（38 万元）增幅近 5 倍，凸显监管从 “数量威慑” 向 “精准重罚” 的转变。
从违规领域看，从业人员违规（占比 48.3%）、投行业务失职（占比 22.5%）成为主要焦点，与 2024 年以反洗钱、经纪业务为主的违规格局形成明显差异。
整体规模罚单数量：89 张（按处罚披露日期统计），涉及 42 家券商及相关从业人员；
罚没金额：超 2 亿元，占 2025 年前 9 个月总罚没额（2.75 亿元）的 72.7%；
处罚密度：单季度罚单量较 2025 年上半年月均（157 张 / 6 个月≈26.2 张）提升 240%。
与 2024 年同期对比（基于 2024 年全年数据推算）
罚单数量：2024 年证券业单季度罚单均值约 132 张（全年 529 张），2025Q3（89 张）同比下降 32.6%，但处罚集中度提升 ——2024 年单张罚单平均罚没额约 38 万元，2025Q3 单张达 225 万元（2 亿 / 89 张），增幅 492%。
违规焦点：2024 年以反洗钱（9 家机构被罚）和经纪业务（181 张罚单）为主，2025Q3 转向投行业务勤勉尽责（8 家券商被罚）和从业人员重大违规（1.59 亿元罚单）。
违规事实：作为 D 公司重大资产重组项目独立财务顾问，出具文件存在重大遗漏及虚假记载，持续督导未勤勉尽责；
处罚结果：没收收入 1500 万元 + 罚款 4500 万元（年内券商最大单笔罚没），3 名项目负责人分别被警告并罚款 8-10 万元，1 人被列入保荐代表人暂停业务名单。
违规事实：旗下东莞营业部从业人员通过自媒体发布不当市场信息，同时存在经纪人培训不足、新媒体账号管控缺失等 4 类问题；
处罚结果：分支机构被责令改正，负责人遭监管谈话，涉事员工被认定为 "不适当人选"，2 年内禁止从事客户服务。
违规事实：2018-2024 年间控制多个他人账户炒股，持续 6 年且情节严重，申辩主张未被采纳；
处罚结果：罚没 1.59 亿元（年内最大单笔罚单）+5 年市场禁入，为 2025 年第二位遭禁入的从业者。
