一、国内政策持续加码，固态电池迈向中试关键阶段
政策支持明确，2027年实现装车示范
国家多部门持续支持固态电池发展，重点聚焦硫化物全固态路线，明确2027年开展装车示范运营，小批量应用或提前至2026-2027年。发展节奏预计为：2025年完成小试并实现车规级电芯下线，2026年推进中试线优化与样车路试，2027年实现小规模量产与示范运营。工信部相关项目预计于2025年底前完成中期审查[k]。
产业进展超预期，头部企业加速布局
中国电动汽车百人会相关负责人指出，全固态电池有望于2027年启动装车，2030年实现全面量产。国内主流电池企业集中攻关硫化物全固态技术，目标能量密度达400Wh/kg以上。比亚迪、国轩高科、一汽集团已成功下线60Ah车规级电芯，能量密度达350-400Wh/kg，支持1C充电，循环寿命达1000次，研发进度较原计划提前约半年。预计2026年将迎来车企全固态电池路试密集期[k]。
产业链协同突破，设备与材料同步升级。设备方面，电解质成膜采用干湿法并行路线，等静压设备实现连续化生产，前中后段工艺持续优化；材料方面，硫化锂性能达标，硫化物电解质实现千米级大卷制备，加压需求降至1-2MPa，锂金属负极采用蒸镀新工艺。当前电池材料体系基本定型，原材料性能满足量产要求，2025年下半年至2026年上半年将成为电池厂商中试线落地的关键窗口期[k]。
关键节点：中试线建设成核心看点
三大关键节点推动产业发展：其一，2023年底国家启动调研防范海外技术超越，2024年工信部项目落地叠加智己L6搭载清陶能源半固态电池发布，引发2024年3-4月市场行情，带动三祥新材、东方锆业、当升科技、翔丰华等标的上涨；其二，宁德时代全固态团队扩至千人、华为发布硫化物固态专利，聚焦硫化物路线，推动2024年11月行情，纳科诺尔、有研新材、厦钨新能、天奈科技表现突出；其三，工信部项目中期审查将于2025年底前进行，60Ah电芯已完成初步开发，材料体系趋于稳定，核心挑战转向制造工艺，预计2025H2-2026H1中试线陆续落地，设备进入调试优化与升级改造阶段，固态电池将迈入测试验证与工艺迭代关键期[k]。
二、硫化物路线成主流，2030年产能有望破100GWh
技术路线明晰：硫化物电解质为主，负极向锂金属演进
固态电解质是全固态电池核心增量，硫化物因具备高离子电导率、良好界面接触性及可加工性，成为主流厂商首选路线，代表企业包括宁德时代、比亚迪、华为、丰田、松下、三星SDI、LG新能源、SK on及Solid Power等。正极沿用高镍三元材料，电压或镍含量略有提升；负极短期以硅碳为主，能量密度达350-400Wh/kg，技术成熟度高；长期向锂金属（含无负极）方向发展，能量密度可超500Wh/kg，但当前技术尚未成熟[k]。
产业化进展：硅碳路线进入中试，锂金属仍处小试
采用硅碳负极的硫化物全固态电池能量密度达350-400Wh/kg，支持0.5-1C充电，循环寿命1000次，运行需加压数十至数百兆帕，目前已进入中试阶段；锂金属路线能量密度达450-500Wh/kg，支持1-2C充电，循环寿命300-500次，同样需加压运行，目前仍处小试阶段。两种路线装车应用均需配套加压装置[k]。
成本展望：降本路径清晰，2030年有望接近液态电池
产业链降本核心在于硫化锂与锂金属。当前硫化物电解质价格达千万元/吨（硫化锂数百万元/吨），按工信部指引，2026年需降至250万元/吨（硫化锂数十万元/吨），远期目标为10-20万元/吨。锂金属负极当前价格接近千万元/吨，若采用热蒸镀工艺有望显著降本。预计2027年硫化物-硅碳全固态电池成本约1元/Wh，硫化物-锂金属路线约2元/Wh，2030年整体成本有望接近现有液态电池水平[k]。
三、新技术加速迭代，设备与材料同步突破
设备升级：前道工艺分化，后道高压设备持续优化
前道工序在成膜工艺上仍存在干法与湿法路线分歧，后道高压成型设备持续迭代，等静压设备已实现连续化生产，并有新工艺方案不断推出，整线制造能力显著提升[k]。
