我国低轨卫星互联网加速布局，产业链迎来发展机遇
全球低轨卫星发射快速增长，我国低轨星座将成重要基础设施
低轨卫星互联网具备广域覆盖、多用户接入和长距离通信低时延等优势。单个低轨卫星星座仅需数百颗卫星即可实现全球覆盖，系统容量大，Starlink单星用户侧链路速率可达17-23Gbps，第一阶段1584颗卫星在轨时网络容量均值达2.17Tbps，相当于2170个地面5G基站[1]。在跨洋通信中，卫星通信时延低于光纤，以上海至纽约为例，卫星通信时延约50毫秒，较光纤快1.67倍[1]。低轨卫星是6G非地面网络（NTN）空天一体融合的关键组成部分。ITU-R已确定6G发展三阶段目标：2023年完成愿景定义、2026年明确需求、2030年发布规范。6G将扩展为六大应用场景，涵盖沉浸式通信、超大规模连接、超高可靠低时延、泛在连接、通信与AI一体化、通信感知一体化[1]。当前地面移动通信仅覆盖20%陆地面积，全球仍有33%人口未接入互联网，而星地融合组网可实现偏远地区、海洋及空中按需覆盖，成为6G关键技术[1]。
低轨星座具备显著经济优势。5G宏基站部署成本高，为实现同等覆盖需建设超1000万台基站，投资超1.6万亿元，年电费达1500亿元；而低轨卫星系统一旦建成，运维成本主要集中于折旧，以铱星二代为例，总投资30亿美元，设计寿命10-15年，年折旧约3亿美元[1]。Starlink于2023年实现盈利4.97亿美元，全年新增用户约130万，终端销售贡献收入7.8亿美元，订阅服务收入23.9亿美元，总收入31.7亿美元；制造与发射成本合计26.7亿美元，显示其商业化路径已初步验证[1]。
全球低轨卫星军备竞赛开启，我国加速抢占战略资源
低轨轨道与频率资源有限且遵循“先占先得”原则。根据“7+7”规则，卫星计划获批后需在7年内发射首星，14年内完成全部部署，否则面临规模缩减[1]。低轨高度通常为300-2000公里，使用C、Ku、Ka及Q/V频段，广泛应用于军事侦察、车联网、手机直连和航空航海通信等领域[1]。国际主流星座中，Starlink在轨卫星超5000颗，用户超200万；OneWeb在轨618颗；Kuiper规划3236颗；铱星二代在轨75颗[1]。
全球低轨发射呈爆发式增长。2022年全球发射卫星2119颗，同比增长32.4%，五年复合增速达55.9%；在轨卫星总数达6718颗，美国占4529颗（67.4%），中国596颗（8.9%）[1]。Starlink截至2024年5月已发射6482颗卫星，成为全球最大低轨星座系统[1]。中国星网（GW星座）和G60星链获国家发改委批准，标志着我国低轨建设正式步入快车道[1]。
我国低轨星座规划加速推进，发射能力持续提升
中国星网GW星座由GW-A59和GW-2组成，计划发射总数达12992颗。G60星链计划一期部署1296颗，目标组网超1.2万颗，预计2025年底前完成648颗GEN1卫星发射，2026–2027年完成GEN2发射，建设周期为2024–2027年[1]。2023年7月，G60实验卫星成功组网；同年11月，产业基地在松江启动，将建设数字化卫星工厂、测控中心和运营中心，设计产能可达日产一颗，年产500颗[1]。
我国向国际电信联盟（ITU）最新申报卫星数量达5.13万颗，其中中国星网新增申报5656颗，上海垣信新增申报2.78万颗[1]。近地轨道容量约10万颗，先申报者更具竞争优势。此外，航天科技、科工集团推动的“鸿雁”“虹云”计划预计2025年分别完成300颗和156颗组网；吉利时空道宇计划2025年完成72颗商用通信导航遥感一体星座部署，二期扩展至168颗[1]。2024年2月，其一箭11星刷新西昌发射纪录，实现卫星量产能力；同年5月，蓝箭鸿擎申报“鸿鹄3号”万颗星座计划[1]。
2023年中国航天发射67次，位列世界第二，研制发射航天器221个，预计2024年发射次数将达100次左右，创历史新高[1]。海南商业航天发射场一号工位已于2023年12月竣工，二号工位于2024年6月建成，每年各具备16次发射能力，有望显著提升低轨卫星批量发射效率并降低发射成本[1]。
我国低轨卫星制造供应链分析
卫星制造主要包括平台与有效载荷两部分，其中载荷为核心功能模块。在批量生产模式下，载荷价值占比可达70%[1]。通信卫星有效载荷包括星载天线、转发器和星间链路系统，相控阵天线为主流技术，其T/R组件成本占天线系统超50%[1]。姿控系统在平台中成本最高，占比约40%。目前关键系统供应商以国家队为主，民营企业加入有望推动降本提速[1]。
根据GW星座部署节奏，预计2025年卫星制造市场规模达31亿元，2030年达197亿元。按批量制造成本结构测算，2030年载荷与平台市场规模分别为140亿元和60亿元，其中T/R组件和激光通信终端市场空间分别达52亿元和28亿元[1]。